6 Третий этап развития нефтяного рынка

Сентябрь 1960г – создание ОПЕК (Международная Организация Стран Экспортеров Нефти)

Быстрое укрепление позиции ОПЕК создало предпосылки по перераспределению доходов от экспорта нефти 1977 – национализация в странах ОПЕК

Действия ОПЕК приводили к существенному дисбалансу спроса и предложения, как следствие нефтяное эмбарго в 1973 году и иранская революция 1979 года привели к дефициту нефти, а увеличение добычи Саудовской Аравии в 1986 году к избыточному предложению, в конце 80-х нефть стоила 40$ и затем падала до 13$.

7 Четвертый период развития

МНК не устанавливает цены. Цены устанавливаются на биржах. ОПЕК хоть и не устанавливает цены на прямую, но может влиять на них благодаря занимаемой доли на рынке нефти.

Основные сырьевые биржи

1. Нью-Йорк, NYMEX (LiteSwift, WTA)

2. Лондон, Lipe (Brent)

3. Сингапурская, Simex

8. Биржевое ценообразование и внебиржевой рынок.

ВНЕБИРЖЕВОЙ РЫНОК

На внебиржевом рынке активно торгуются срочные контракты – форварды, свопы и опционы.

Форвардная сделка – обязательный для исполнения срочный контракт в соответствии с которым покупатель и продавец соглашаются на поставку товара оговоренного качества и количества на определенную дату в будущем.

Операция своп – сделка купли-продажи на условиях немедленной поставки с заключением обратной форвардной сделки .

Опцион – право либо купить, либо продать актив. Главное отличие опциона от фьючерса – фьючерс это обязательство, а опцион это право.

Фьючерс – обязательство продать/купить базовый актив.

FOB – (Free Of Board) по условиям FOB продавец выполняет поставку, когда товар переходит через поручни судна в названном порту отгрузки. С этого момента все расходы и риски переходят к покупателю.

9. Факторы, определяющие цену на нефть

Цена на нефть — стоимость нефти на различных товарных биржах, является важным экономическим индикатором, в особенности для стран-экспортеров и стран-импортеров нефти.

Измерение

Цена на нефть считается за один баррель (158,988 литра) в долларах США.

Факторы, влияющие на цену

• изменение спроса на нефть и предложения нефти

• катаклизмы в мире (включая как техногенные, так и природные)

• состояние экономик основных стран-импортеров нефти

Закономерности

• Чем больше цена нефти — тем ниже курс доллара США.

Влияние роста ВВП – наиболее значимый фактор увеличения потребления нефти и, следовательно, роста цены на нее. И наоборот, экономические и финансовые кризисы, вызывающие падение ВВП, обусловливают сокращение спроса и, следовательно, снижение цен на нефть.

10. Проблемы ценообразования на нефтяном рынке

До сих пор Федеральная антимонопольная служба (ФАС) пыталась бороться с необоснованно высокими, по ее мнению, ценами на нефтепродукты административными методами, выписывая крупнейшим их производителям – "Роснефти", ТНК-ВР, "Газпром нефти" и ЛУКОЙЛу - многомиллиардные рублевые штрафы. Теперь стороны пытаются согласовать сам механизм установления цен на нефтепродукты. Антимонопольная служба предлагает рассчитывать их исходя из стоимости топлива на внешних рынках за вычетом таможенной стоимости и транспортных издержек.

Пока антимонопольная служба и крупнейшие нефтяные компании не договорились, какие конкретно внешние котировки необходимо использовать в формуле расчета цены. Однако в том, что в итоге им придется это сделать, аналитики практически уверены.

Но вполне реально предположить, что формула, которую в итоге одобрят нефтяники, будет содержать какие-либо коэффициенты или более широкие отклонения по цене, чем предлагает ФАС. Это позволит крупнейшим игрокам этого рынка опять же манипулировать конкуренцией, используя свое положение.

В будущем же Россия, как считают эксперты, должна сформировать свой внутренний стандарт для расчета стоимости тех или иных видов нефтепродуктов.