Вопрос 3. Формы выплаты международных лизинговых платежей и способы их определения.

Формы выплат:

1. В денежной форме (в той или иной валюте);

2. Компенсационная – продукцией или услугами лизингополучателя;

3. Смешанная – часть в денежной, часть в компенсационной.

Схемы выплат, т.е. способы уплаты лизинговых платежей:

1. По дегрессивной шкале, т.е. равными долями;

2. По прогрессивной шкале – размер платежа увеличивается в течение срока действия договора;

3. По регрессивной шкале – размер платежа уменьшается со временем.

Особенность схем выплат: по взаимной договоренности сторон может устанавливаться льготный период оплаты, в течение которого лизингополучатель освобождается от уплаты платежей. Применяется это только в начале срока при условии, что общая сумма лизинговых платежей останется неизменной.

Способы определения способов платежей:

1. Формула аннуитетов - отражает воздействие на величину платежей всех условий договора:

Что подлежит учету:

- Периодичность платежа;

- Сумма контрактов

- Срок действия;

- Уровень процента (использование шкал).

2. Использование теории рент:

• Исходное требование этой теории - равенство современной стоимости потока лизинговых платежей стоимости оборудования;

• При формировании потока платежей и определении стоимости оборудования учитываются все налоговые выплаты.

3. Теория Джуха:

• Использование учетной ставки, которая устанавливается в соответствии с договорными условиями и представляет собой определенный базовый стоимостной показатель: объем реализации (продукция, полученная в результате использования объекта лизинга), сумма используемых средств; или относительные показатели (индекс цен, рыночные ставки ссудного процента).

4. Теория Левковича:

• Расчет лизинговых платежей может производиться любым способом, в зависимости от:

1. Вида лизинга

2. Формы лизинга;

3. Способа выплат;

4. Условий функционирования экономики страны (с учетом инфляции или без);

Вопрос 4. Этапы разработки проекта лизинговой сделки.

Процесс разработки проекта международной лизинговой сделки включает следующие этапы:

1. подготовительный,

2. организационный,

3. эксплуатационный.

1. Подготовительный – на этом этапе проводится работы по подготовке к заключению лизинговой сделки. Факторы, подвергаемые экспресс-анализу на предварительном этапе:

1. Изучение заявок и технических спецификаций на объекты лизинга.

2. Анализ бизнес-планов предлагаемых проектов;

3. Оценка финансового состояния деятельности лизингополучателя;

4. Определение размеров первоначального взноса и лизинговых платежей(0 – 50 %).

5. Периодичность их поступления;

6. Продолжительность контракта;

7. Остаточная стоимость.

Действия, выполняемые на подготовительном этапе:

1. Проведение маркетинговых исследований рынка лизинговых услуг.

2. Изучение спроса на определенные виды оборудования и техники;

3. Изучение цен и тарифов на услуги по обслуживанию, ремонту и транспортным перевозкам предмета лизинга.

4. Создание банков данных на объекты лизинга и клиентов-лизингополучателей.

5. Оценка текущей и перспективной платежеспособности клиентов.

6. Анализ лизингового проекта (возможность повторной сдачи в лизинг оборудования или её продажа, если есть какой-то риск, потребовать гарантии от пользования).

Типы работ, выполняемые на подготовительном этапе:

1. Оформляется заявка, получаемая лизингодателем от потенциального лизингополучателя (реквизиты, подпись доверенного лица = оферта);

2. Подготовка заключения о платежеспособности лизингополучателя и эффективности проекта (наличие самого покупателя лизингополучателя).

3. В случае вывода о целесообразности продолжения сотрудничества, лизингодатель составляет и направляет поставщику заказ-наряд, в котором указывается наименование и реквизиты лизингодателя, а также спецификация заказываемого оборудования (тип, срок изготовления, этапы поставки) (если принята оферта от лизингополучателя, то можно сразу оформлять на него (1ый пункт)).

4. При получении заказ-наряда поставщик направляет подтверждение лизингодателю, а лизингополучателю – счет.

Обычно продолжительность подготовительного этапа – 1-2 месяца.

2. Организационный;

Это юридическое закрепление лизинговой сделки. На этом этапе оформляется следующие документы:

1. Кредитный договор;

2. Договор купли-продажи предмета лизинга;

3. Акт приемки объекта лизинга в эксплуатацию лизингополучателем (нарушают условия вещного права, влечет за собой двойную (двустороннюю) реституцию);

4. Договор лизинга;

5. Договор страхования;

6. Договор на техническое обслуживание.