Вопрос №21 Денежные агрегаты. Уравнение обмена Фишера.

Денежные агрегаты – это показатели денежной массы. Денежная масса – это совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств.

Наиболее ликвидным денежным агрегатом является агрегат М0, который включает наличные деньги в обращении. Аналогичным по ликвидности денежным агрегатом является агрегат М1, который объединяет наличные деньги и деньги на текущих счетах, которые могут обслуживаться с чеков. Чек представляет собой ценную бумагу, содержащую приказ владельца счета в кредитном учреждении о выплате держателю чека по его предъявлении указанной в нем суммы. Агрегат М1 называют «деньгами в узком смысле слова» или «деньгами для сделок». Депозиты на текущих счетах выполняют все функции денег и могут быть легко превращены в наличные.

Менее ликвидным денежным агрегатом является агрегат М2. Это «деньги в широком смысле», которые включают в себя все компоненты агрегата М1 и деньги на срочных и сберегательных счетах коммерческих банков, депозиты в специализированных финансовых институтах.

Еще менее ликвидным денежным агрегатом является агрегат М3, который образуется путем добавления к агрегату М2 депозитных сертификатов банков, облигаций государственного займа, других ценных бумаг государства и коммерческих банков.

Различие между агрегатом М1 и остальными прежде всего в том, что в агрегаты М2 и М3 включены «квази-деньги», которые затруднительно использовать для сделок, нелегко перевести в наличные.

Квази-деньги – часть денежной массы, которую нельзя непосредственно использовать как покупательное или платежное средство. Это денежные средства на срочных счетах, сберегательных вкладах в коммерческих банках, других кредитно-финансовых учреждениях, акции инвестиционных фондов и т.д.

Денежные агрегаты позволяют определить массу денег, находящихся в обращении. Но от чего она зависит? Ответ на этот вопрос дает уравнение обмена И. Фишера, согласно которому количество денег в обращении должно быть таким, чтобы соблюдался баланс между ними и стоимостью производимых в стране товаров и услуг с учетом их цен.

М × V= p × Q,

где

М – количество денег в обращении (или денежная масса);

V – скорость обращения денег (среднегодовое количество раз, которое денежная единица расходуется на приобретение товаров и услуг);

р – уровень цен (индекс средневзвешенных цен товаров и услуг);

Q – реальный объем национального производства. Простые преобразования позволяют получить формулу для определения количества денег, необходимых для обращения:

М

V

= ^{p · Q}

Из этой формулы ясно, что чем больше созданный в стране национальный продукт, тем больше денег должно находиться в обращении. С увеличением физического количества произведенных товаров приходится наращивать и денежную массу.

Поскольку скорость обращения денег и реальный объем производства определяются неденежными факторами, то они могут рассматриваться как постоянные величины. Тогда, очевидно, что уровень цен и количество денег в обращении находятся в прямой зависимости: рост цен вызывает необходимость увеличения денежной массы и, наоборот, увеличение денежной массы приводит к росту цен. Однако повышения цен не будет, если увеличение денежной массы происходит в том же темпе, что рост объема выпуска товаров и услуг.

Количество денег в обращении непосредственно влияет на их стоимость.

Современные деньги в отличие от товарных не имеют собственной стоимости. Наличные бумажные деньги – это просто клочок бумаги, счета, вклады – это запись в бухгалтерских книгах банков,' что касается металлических денег, то их нарицательная стоимость больше действительной (стоимости металла). Так что же такое стоимость современных денег? Почему они имеют стоимость? Стоимость денег – это их покупательная способность, т.е. то количество товаров и услуг, которое Можно купить на денежную единицу. Этот показатель выражает фактическую стоимость (реальную стоимость) в отличие от напечатанной нарицательной (номинальной) стоимости денег. Стоимость денег находится в обратной зависимости от массы денег в обращении. Чем больше денег находится в обращении, тем меньше их стоимость, и наоборот.