- •Тема 1. Предпосылки возникновения денег и их сущность.
- •Исторические предпосылки возникновения денег.
- •Сущность денег.
- •1. Исторические предпосылки возникновения денег.
- •2. Сущность денег.
- •3. Эволюция форм стоимости.
- •Тема 2. Виды денег и их характеристика.
- •2. Виды денег и их особенности.
- •3. Металлические деньги.
- •Тема 3. Функции и роль денег.
- •1. Функции денег и их характеристика.
- •2. Роль денег в воспроизводственном процессе.
- •1. Функции денег и их характеристика.
- •2. Роль денег в воспроизводственном процессе.
- •Тема 4. Теории денег.
- •Металлистическая теория денег.
- •Номиналистическая теория денег.
- •Количественная теория денег.
- •1. Металлистическая теория денег.
- •3. Количественная теория денег.
- •Тема 5. Денежная масса и денежные агрегаты.
- •2. Структура денежной массы.
- •3. Денежные агрегаты в России.
- •Тема 6. Выпуск денег и денежный оборот.
- •I. Платежная система Банка России
- •II. Частная платежная система.
- •2. Понятие и классификация денежного оборота.
- •3. Закон денежного обращения.
- •4. Денежная эмиссия и ее виды.
- •Тема 7. Безналичный денежный оборот и его организация
- •2. Система безналичных расчетов и ее организация.
- •3. Формы безналичных расчетов во внутреннем обороте страны.
- •Тема 8. Налично-денежный оборот и его организация.
- •2. Порядок организации налично-денежного оборота.
- •3. Прогнозирование налично-денежного оборота.
- •Тема 9. Денежная система страны.
- •4. Денежная система России.
- •2. Биметаллизм и его характеристика.
- •3. Монометаллизм и его разновидности.
- •5. Современные денежные системы, их особенности.
- •Тема 10. Инфляция и факторы ее определяющие.
- •2. Виды современной инфляции.
- •3. Социально-экономические последствия инфляции.
- •4. Измерение инфляции.
- •5. Методы борьбы с инфляцией.
- •Тема 11. Валютные отношения и валютная система.
- •II По участию в формировании валютных запасов:
- •III. По режиму применения (конвертируемости):
- •IV По форме расчетов:
- •V По принципу построения:
- •4. Формы международных расчетов.
- •Тема 12. Балансы международных расчетов.
- •1. Расчетный баланс и баланс международной задолженности.
- •2. Платежный баланс.
- •1. Расчетный баланс и баланс международной задолженности.
- •2. Платежный баланс.
Тема 5. Денежная масса и денежные агрегаты.
-
Причины и подходы количественного измерения денежной массы (ДМ).
-
Структура денежной массы. Денежная база.
-
Денежные агрегаты в России.
1. Причины и подходы количественного измерения денежной массы (ДМ).
На денежном рынке, как и на всяком другом, существует спрос на деньги и их предложение. Предложение денег – это денежная масса в обращении. Количественное измерение денежной массы связано со следующими причинами:
1) Предложение денег в экономике – это объект денежно-кредитного регулирования с целью достижения основных направлений развития экономики.
2) Изменение количества денег в обороте воздействует на важнейшие экономические показатели – темпы роста ВВП, процентную ставку, курс национальной валюты, уровень занятости населения.
3) Если количество денег в экономике не соответствует потребностям в них, то:
а) при их нехватки - появляются денежные суррогаты, неплатежи, развивается натуральный обмен при;
б) при их избытке - ускоряется инфляция.
4) Центральный Банк воздействует на экономику через денежные переменные и поэтому должен знать, какое количество денег для экономики оптимально.
В современной экономической науке выделяют 2 подхода к измерению денежной массы:
I. Трансакционный подход. Он основывается на измерении денег в функциях средство обращения и платежа, т.е. для совершения сделок купли-продажи. Деньги для сделок – это активная часть денежной массы. К ним относятся денежные средства реально обслуживающие хозяйственный оборот. Это:
а) банкноты и монеты, т.е. наличные деньги;
б) безналичные деньги – деньги, находящиеся на расчетных, текущих, чековых счетах и соответствующие им инструменты – чеки и т.д.
II. Ликвидный подход. Он основан на измерении денег не только в функциях средства обращения и платежа, но и накопления (сохранения стоимости). В соответствии с этим в денежную массу включают такие компоненты, которые нельзя непосредственно использовать в качестве покупательного и платежного средства. Это:
1. денежные средства на срочных счетах, сберегательных вкладах в банках и других финансово-кредитных институтах;
2. краткосрочные государственные облигации;
3. сберегательные и депозитные сертификаты.
Они обладают ликвидностью, но гораздо меньшей, чем деньги. Они носят название «квазиденьги».
ЦБ при измерении денежной массы могут использовать оба подхода. Выбор зависит от приоритетов денежно-кредитной политики.
2. Структура денежной массы.
Одним из важнейших показателей денежного обращения является ДМ.
Денежная масса (ДМ) – 1) это совокупность покупательных и платежных средств, обслуживающих экономику страны (трансакционный подход); 2) это совокупность ликвидных активов, выполняющих функции денег и определяемых органами денежно-кредитного регулирования (ликвидный подход).
Для характеристики ДМ используют денежные агрегаты – это элементы денежной массы, которые различаются по степени ликвидности.
Существуют разные денежные агрегаты, однако принцип построения ДМ одинаков, т.е. к более ликвидным активам добавляются менее ликвидные.
В составе денежной массы выделяют 2 компонента:
1. Наличные деньги в обращении (денежный агрегат М0) – наиболее ликвидная часть ДМ, которая готова для немедленного использования в качестве платежного средства. Он включает банкноты и монеты в обращении.
2.Безналичные средства – это остатки средств нефинансовых организаций и физических лиц на расчетных, текущих, депозитных и иных счетах до востребования и срочных счетах в КО в национальной валюте страны:
М2 = М0 + безналичные средства
Самостоятельным важным показателем ДМ является денежная база (ДБ). Она не является денежным агрегатом, но служит основой для их формирования.
ДБ (денежная база) включает:
1) наличные деньги в обращении, в т.ч. в нефинансовом секторе и в кассах коммерческих банков
2) обязательные резервы коммерческих банков в ЦБ
3) средства коммерческих банков на корреспондентских счетах в ЦБ.
ДБ называют деньгами ЦБ или деньгами повышенной активности, т.к. она поддается наибольшему контролю и регулированию со стороны ЦБ в отличие от других элементов ДМ. В ДБ значительный удельный вес занимают наличные деньги.
В разных странах и в различные периоды использовались различные показатели ДМ. Это зависело от специфики денежного оборота, используемых инструментов денежного рынка, целей центральных банков. В США – 4 основных денежных агрегата, в Великобритании – 5 денежных агрегатов, в Италии – 4, в Германии и Швейцарии – 3, во Франции – 10, в Японии – 4. В последнее время наблюдается тенденция сближения структурного состава денежных агрегатов. Каждая страна-член МВФ рассчитывает М1 по методологии МВФ.
К началу XXI в. большинство развитых стран перестали использовать денежные агрегаты, и отошли от практики денежного таргетирования – установление целевых ориентиров прироста ДМ. Они стали применять инфляционное таргетирование. Россия ещё использует денежные агрегаты, но в перспективе собирается от них отказаться.