3.2. Обоснование финансовой реализуемости инвестиционного проекта

В структуре годовых текущих издержек (ТС) некоторые виды затрат на данном предприятии составляют следующий удельный вес:

• Начисленный фонд оплаты труда работников (ФОТ) - 22%;

• Материальные затраты и стоимость услуг сторонних организаций (МЗ)– 25%.

Определить:

1. Рассчитать чистую прибыль предприятия (табл. 3.19).

2. Рассчитать величину потоков денежных средств инвестиционного проекта (табл. 3.21).

3. Затем ответить на следующие вопросы:

1. Чему равна сумма общей потребности в заемных средствах для реализации проекта?

2. Чему равно соотношение собственных и заемных средств в общей сумме потребности в финансовых ресурсах для осуществления проекта?

3. Чему равен минимально возможный срок погашения задолженности по заемным средствам (при условии применения банком индивидуального графика погашения кредита)?

4. Является ли данный инвестиционный проект финансово реализуемым? Ответ подкрепить конкретными значениями соответствующих показателей.

Методические указания

Для расчёта чистой прибыли необходимо учесть следующие суммы: проценты к получению, проценты к уплате, доходы от участия в других организациях, прочие доходы и прочие расходы, сумму налога на прибыль. Для заполнения таблиц 3.13-3.17 используйте Приложения 1 и 2. Результаты расчетов занести в таблицу 3.19 «План прибылей и убытков».

Таблица 3.13

Проценты к получению

тысяч рублей

Наименование показателей	Обозначение	Значение показателей по годам
		1	2	3	4	5
Итого	ПРОЦпол

Таблица 3.14

Проценты к уплате

тысяч рублей

Наименование показателей	Обозначение	Значение показателей по годам
		1	2	3	4	5
Итого	ПРОЦупл

Таблица 3.15

Доходы от участия в других организациях

тысяч рублей

Наименование показателей	Обозначение	Значение показателей по годам
		1	2	3	4	5
Итого	Ддр

Таблица 3.16

Прочие доходы

тысяч рублей

Наименование показателей	Обозначение	Значение показателей по годам
		1	2	3	4	5
Итого	Дпроч

Таблица 3.17

Прочие расходы

тысяч рублей

Наименование показателей	Обозначение	Значение показателей по годам
		1	2	3	4	5
	Рпроч

Таблица 3.18

Ставки налога на прибыль в течение расчетного периода

(с учетом льгот)

процентов

Наименование показателя	Значение показателя по годам
	1	2	3	4	5
Ставка налога на прибыль

Таблица 3.19

План прибылей и убытков

тысяч рублей

Наименование показателей	Обозна-чение	Значение показателей по годам
		1	2	3	4	5
Выручка без НДС (нетто-выручка) от продажи продукции	В
Себестоимость проданной продукции (без коммерческих и управленческих расходов)	С
Валовая прибыль	Пвал
Коммерческие расходы	Ск
Управленческие расходы	Су
Прибыль (убыток) от продажи продукции	Ппр
Проценты к получению	ПРОЦпол
Проценты к уплате	ПРОЦупл
Доходы от участия в других организациях	Ддр
Прочие доходы	Дпроч
Прочие расходы	Рпроч
Прибыль (убыток) до налогообложения	Пдо
Налог на прибыль	Нпр
Чистая прибыль (убыток) планируемого периода	Пч

Для первого года:

Пдо1=

Нпр1=

Пч1=

Пч =Доходы – Расходы - Нпр =

= (В+ ПРОЦпол+ Ддр+ Дпроч) –(С+ Ск+ Су + ПРОЦупл+ Рпроч) - Нпр

По источникам дохода По направлениям распределения дохода

Рис. 3.7 – Структура дохода в 1-ом году (по табл. 3.19)

Таблица 3.20

Расчёт рентабельности продаж

Наименование показателей		Обозначение		Значение показателей по годам
				1		2	3	4	5
Чистая прибыль (убыток) планируемого периода, тыс.руб.	Пч
Выручка от продажи продукции, тыс.руб.	В
Рентабельность продаж, %	PIs

Рис. 3.8 – Рентабельность продаж

Таблица 3.21

Движение денежных средств инвестиционного проекта

тысяч рублей

Показатели	Начало 1-го года		Значение показателей по итогам года
			1-го	2-го	3-его	4-го	5-го
ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ ОТ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ОПЕРАЦИЙ ПРИТОКИ: поступления
от продажи внеоборотных активов
ОТТОКИ: платежи
в связи с приобретением внеоборотных активов
в связи с созданием запасов оборотных средств
Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций CFинв
ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ ОТ ТЕКУЩИХ ОПЕРАЦИЙ ПРИТОКИ: поступления
от продажи продукции, товаров, работ и услуг(с НДС)
ОТТОКИ: платежи
в связи с оплатой труда работников
в государственные внебюджетные фонды
поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги (с НДС)
реклама
организационные расходы
процентов по долговым обязательствам
налога на имущество
налога на добавленную стоимость
налога на прибыль
прочие платежи
Сальдо денежных потоков от текущих операций CFтек

Продолжение таблицы 3.21

Показатели	Начало 1-го года		Значение показателей по итогам года
			1-го	2-го	3-его	4-го	5-го
ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ ОТ ФИНАНСОВЫХ ОПЕРАЦИЙ ПРИТОКИ: поступления
денежных вкладов собственников
получение кредитов
бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование
ОТТОКИ: платежи
возврат кредитов
Сальдо денежных потоков от финансовых операций CFфин
РЕЗУЛЬТАТЫ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
Сальдо денежных потоков данного года
Сальдо денежных потоков на конец расчетного периода

Выводы по результатам выполнения п 3.2:

_1)___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________2)___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________3)___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________4)_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________