2. Определение размера первоначальных инвестиций и источников финансирования проекта

Оборотный капитал представляет собой разность между оборотными активами и оборотными пассивами. Увеличение оборотного капитала является частью инвестиционных затрат (оттоков) проекта (уменьшение оборотного капитала - частью инвестиционных притоков).

Инвестиции в оборотный капитал в данной задаче определим укрупненным методом: в начале первого года условно примем в размере 5.5% от инвестиций в основной капитал, а в последующие годы прирост оборотного капитала предприятия будет происходить пропорционально росту (снижению) объема производства.

Данный вид производственной деятельности, в соответствии с Законом РФ «О лицензировании отдельных видов деятельности», не относится к лицензируемым, поэтому лицензию получать не требуется. Однако, потребуются организационные расходы в связи с регистрацией предприятия (госпошлина за регистрацию юридического лица, оплата услуг нотариуса, изготовление печати и т.п. расходы) в размере 10 тыс. руб., реклама и т.п. – 200 тыс. руб. Затраты по созданию организации относятся к косвенным расходам на производство и реализацию. Они в полном объеме списываются на расходы текущего отчетного (налогового) периода.

Для реализации инвестиционного проекта предприятие имеет собственные средства в размере 80% от потребности в начальный момент времени. Дополнительную потребность в денежных средствах планируется покрывать за счет банковского кредита, взятого на три года. Банк применяет график аннуитетных платежей.

В последующие годы источником финансирования инвестиций будут являться средства собственников предприятия и излишки денежных средств данного проекта.

Таблица 2.1

Определение размера первоначальных инвестиций

тысяч рублей

Направление инвестиций	Сумма
Инвестиции в основной капитал (ОС и НМА)
Инвестиции в оборотный капитал
Итого

Таблица 2.2

Источники финансирования проекта

тысяч рублей

Наименование источника финансирования проекта	Сумма
Денежные вклады собственников
Банковский кредит (долговое финансирование)
Вклады частных инвесторов («бизнес-ангелов»)
Вклады венчурных фондов в стартапы
Бюджетные ассигнования
Иное целевое финансирование
Безвозмездная помощь (гранты или субсидии)
Итого

Таблица 2.3

Параметры кредита (вариант 1)

Показатели	Значение показателей
Сумма кредита, тыс. руб.
Ставка процента, % в год
Единовременные комиссии, % от суммы кредита
Ежемесячные комиссии, % от суммы кредита
Срок кредита, мес.
Вид платежа	Аннуитетный

Таблица 2.4

Погашение кредита и уплата процентов за кредит (вариант 1)

тысяч рублей

Наименование показателей	Всего за период	Значение показателей по итогам года
		1-го	2-го	3-его	4-го	5-го
Платежи по процентам
Дополнительные расходы, связан-ные с получением и обслуживанием кредита
Возврат основной суммы долга
Итого сумма платежа банку

Таблица 2.5

Параметры кредита (вариант 2)

Показатели	Значение показателей
Сумма кредита, тыс. руб.
Ставка процента, % в год
Единовременные комиссии, % от суммы кредита
Ежемесячные комиссии, % от суммы кредита
Срок кредита, мес.
Вид платежа	Дифференцированный

Таблица 2.6

Погашение кредита и уплата процентов за кредит (вариант 2)

тысяч рублей

Наименование показателей	Всего за период	Значение показателей по итогам года
		1-го	2-го	3-его	4-го	5-го
Платежи по процентам
Дополнительные расходы, связан-ные с получением и обслуживанием кредита
Возврат основной суммы долга
Итого сумма платежа банку