Министерство образования и науки РФ

Федеральное государственное бюджетное

образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Иркутский государственный университет»

(ФГБОУ ВПО «ИГУ»)

Кафедра экономики и торговой политики

Комплексная задача

по дисциплине «Инвестиции и инновации»

на тему «Обоснование эффективности инвестиционного проекта»

Выполнил:

студент группы ____________

__________________________

Проверил:

доцент кафедры экономики и

торговой политики

Т.А. Малетина

Иркутск 2015

СОДЕРЖАНИЕ

1. ОПИСАНИЕ БИЗНЕС−ИДЕИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 3

2. ОПРЕДЕЛЕНИЕ РАЗМЕРА ПЕРВОНАЧАЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ И ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОЕКТА 5

3. ОБОСНОВАНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ УЧАСТИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ В ИНВЕСТИЦИОННОМ ПРОЕКТЕ 7

3.1. Обоснование рентабельности производственной деятельности 7

3.2. Обоснование финансовой реализуемости инвестиционного проекта 15

4. ОБОСНОВАНИЕ КОММЕРЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 23

5. ОБОСНОВАНИЕ БЮДЖЕТНОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 30

ПРИЛОЖЕНИЕ 1 РАСЧЁТ ПРОЦЕНТОВ И СУММЫ ПЛАТЕЖЕЙ ПО КРЕДИТУ 35

ПРИЛОЖЕНИЕ 2 СОСТАВ ПРОЧИХ ДОХОДОВ И РАСХОДОВ 37

1. ОПИСАНИЕ БИЗНЕС−ИДЕИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

Идея проекта - создание новой коммерческой организации: предприятия по производству мебели. В рамках данного инвестиционного проекта планируется приобрести основные средства (здания, оборудование, хозяйственный инвентарь) и НМА. При этом инвестиции во внеоборотные активы растянуты во времени и составят:

• В начале 1-го года – 80 млн.руб.(из них 45 млн. руб. затрачено на приобретение недвижимого имущества) ;

• В конце 1-го года – 20 млн.руб.

Инвестиции во внеоборотные активы (и в начале и в конце первого года) имеют следующую структуру: 70% идет на приобретение активов для использования в производственной деятельности предприятия, а 30% - в управленческой. Примем, что поставщики имущества (движимого и недвижимого) освобождены от уплаты НДС.

Предприятие выбрало линейный способ начисления амортизации для всех объектов основных средств и НМА. Средневзвешенный срок полезного использования основных средств и НМА составил 12 лет, а по недвижимому имуществу - 55 лет.

В конце 4-го года планируется продать ряд морально и физически устаревших объектов основных средств (движимого имущества). Выручка от продажи данных объектов составит 5 млн. руб. (в текущих ценах 4-го года), а величина основных фондов предприятия снизится на 8%.

Цена единицы продукции, планируемой к выпуску на новом предприятии составит в первый год реализации проекта 18,88 тыс.руб. (с учетом НДС по ставке 18%). Предприятие приняло ценовую стратегию «нестабильных цен» и будет корректировать цену продукции в соответствии с темпами инфляции и конкурентной стратегией.

Удельные переменные издержки составят 8 тыс.руб в первый год реализации проекта. Труд основных производственных рабочих оплачивается по сдельной форме оплаты труда. Коммерческие расходы составили 10 млн.руб. (без первоначальных затрат на рекламу), а управленческие расходы - 40 млн.руб. (без учета амортизации ОС и НМА) в первый год реализации проекта. Продукция поставщиков материальных ресурсов и услуги сторонних организаций облагаются налогом на добавленную стоимость по ставке 18%.

Деятельность данного предприятия отнесена к 8 классу профессионального риска с тарифом отчислений на обязательное социальное страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний в размере 0,9%.

На основе результатов маркетинговых исследований спроса на данную продукцию был составлен долгосрочный план объёмов производства. В соответствии с этим планом в первый год необходимо произвести 12000 единиц продукции, во 2-ой год – на 25% больше. В течение третьего года планируется провести крупномасштабную маркетинговую кампанию с бюджетом 1,416 млн.руб. (с учетом НДС 18%), в результате которой спрос на продукцию предприятия повысится на 5% в данном году. В четвёртом году прогнозируется снижение спроса на 12%, а в пятом году – на 3% (изменение спроса в процентах указано по отношению к предыдущему году).

Предприятие является юридическим лицом и использует общий режим налогообложения.

Таблица 1.1.

Экономическое окружение проекта

Наименование показателей	Значение
Ставка рефинансирования ЦБР, % 1 год	8,25
2 год	8,00
3 год	7,75
4 год	7,50
5 год	7,20
Темп инфляции (пессимистичный прогноз), % 1 год	8.0
2 год	7,5
3 год	6,0
4 год	5,0
5 год	4,0
Индекс цен на продукцию предприятия 1 год	1,040
2 год	1,038
3 год	1,032
4 год	1,030
5 год	1,025
Средний индекс изменения затрат предприятия в связи с инфляцией (переменных издержек, постоянных издержек, цен на объекты основных средств и т.д) 1 год	1,050
2 год	1,045
3 год	1,030
4 год	1,025
5 год	1,020
Средняя номинальная ставка банковского процента по депозитным вкладам 1 год	10,0
2 год	9,5
3 год	8,0
4 год	7,0
5 год	6,0
Номинальная ставка банковского процента за пользование инвестиционным кредитом по данному проекту, % годовых	26
Ежемесячные комиссии, % от суммы кредита	0,0

Задание:

Выполнить обоснование эффективности инвестиционного проекта.

Продолжительность расчетного периода составляет 5 лет.

Расчеты выполнить в текущих ценах каждого года (т.е. в номинальных показателях).