3. Обоснование эффективности участия предприятия в инвестиционном проекте
3.1. Обоснование рентабельности производственной деятельности
Определить:
Ответить на вопрос: является ли коммерческая деятельность, организованная в рамках реализуемого инвестиционного проекта, рентабельной? Ответ подкрепить конкретными значениями соответствующих показателей.
Построить графики безубыточности. Рассчитать безубыточный объём производства и оценить запас прочности.
Методические указания:
Заполнить таблицы и после каждой таблицы привести подробный расчёт всех показателей.
Таблица 3.1.
Влияние ценовых и неценовых маркетинговых переменных
на изменение спроса и объём производства продукции
|
Наименование показателей |
Обозна-чение |
Значение показателей по годам | ||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 | ||||
|
Цена единицы продукции (с НДС), тыс.руб. |
р |
|
|
|
|
| ||
|
Индекс цен на продукцию предприятия |
|
|
|
|
|
| ||
|
Затраты на маркетинговые мероприятия, тыс.руб. |
Смаркет |
|
|
|
|
| ||
|
Объем производства продукции, шт. |
Q |
|
|
|
|
| ||
Р1= Q1=
Р2= Q2=
Р3= Q3=
Р4= Q4=
Р5= Q5=
Таблица 3.2.
Расчет выручки от продажи продукции
|
Наименование показателей |
Обозна-чение |
Значение показателей по годам | ||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 | ||
|
Цена единицы продукции (с НДС), тыс.руб. |
р |
|
|
|
|
|
|
Объем производства продукции, шт. |
Q |
|
|
|
|
|
|
Выручка от продажи продукции, тыс.руб |
Вндс |
|
|
|
|
|
|
Ставка НДС, % |
rндс |
|
|
|
|
|
|
Сумма НДС, полученная от покупателей, тыс.руб. |
НДСпол |
|
|
|
|
|
|
Выручка без НДС (нетто-выручка) от продажи продукции, тыс.руб. |
В |
|
|
|
|
|
Для первого года:
Вндс1=
НДСпол1= В1=
Таблица 3.3.
Расчет себестоимости проданной продукции
(без коммерческих и управленческих расходов)
|
Наименование показателей |
Обозна-чение |
Значение показателей по годам | ||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 | ||
|
Удельные переменные издержки, тыс.руб. |
AVC |
|
|
|
|
|
|
Средний индекс изменения переменных издержек |
|
|
|
|
|
|
|
Объем производства продукции, шт. |
Q
|
|
|
|
|
|
|
Совокупные переменные издержки, тыс.руб. |
ТVC |
|
|
|
|
|
|
Амортизационные отчисления, тыс.руб. |
АОпр |
|
|
|
|
|
|
Себестоимость проданной про-дукции (без коммерческих и управленческих расходов), тыс.руб. |
С |
|
|
|
|
|
Формула для расчёта: С= ТVC +АОпр
В данной задаче примем условно, что в себестоимости проданной продукции (С) все расходы, кроме амортизационных отчислений, являются переменными.
AVC 1= AVC 2= AVC 3=
AVC 4= AVC 5=
Для первого года: ТVC 1= С1=
Таблица 3.4.
Расчет амортизационных отчислений
|
Наименование показателей |
Обозна-чение |
Значение показателей по годам | ||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 | ||||
|
Основные фонды (с учётом ежегодной переоценки), тыс.руб. |
ОФ |
|
|
|
|
| ||
|
Индекс цен на основные средства |
|
|
|
|
|
| ||
|
Средневзвешенный срок полезного использования основных средств, лет |
Тпол |
|
|
|
|
| ||
|
Годовая норма амортизационных отчислений, % от балансовой стоимости основных средств |
Nао |
|
|
|
|
| ||
|
Амортизационные отчисления, тыс.руб. |
АОпр
|
|
|
|
|
| ||
Формулы для расчёта: АО=ОФ×Nао/100, Nао=1/Тпол×100,
ОФ1= ОФ2=
ОФ3= ОФ4= ОФ5=
Для первого года:
АО1=
Таблица 3.5.
Расчет коммерческих расходов
тысяч рублей
|
Наименование показателей |
Обозна-чение |
Значение показателей по годам | ||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 | ||||
|
Коммерческие без учёта затрат на маркетинговые мероприятия, тыс.руб. |
|
|
|
|
|
| ||
|
Средний индекс изменения постоянных издержек |
|
|
|
|
|
| ||
|
Затраты на маркетинг, тыс.руб.
|
Смаркет |
|
|
|
|
| ||
|
Коммерческие расходы, тыс.руб. |
Ск
|
|
|
|
|
| ||
Примечание:
Организации, осуществляющие производственную деятельность, в составе коммерческих расходов учитывают следующие расходы:
· на затаривание и упаковку изделий на складах готовой продукции;
· по доставке продукции на станцию (пристань) отправления, погрузке в вагоны, суда, автомобили и другие транспортные средства;
· комиссионные сборы (отчисления), уплачиваемые сбытовым и другим посредническим организациям;
· по содержанию помещений для хранения продукции в местах ее продажи и оплате труда продавцов в организациях, занятых сельскохозяйственным производством;
· на рекламу;
· на представительские расходы;
· другие аналогичные по назначению расходы.
Таблица 3.6.
Расчет управленческих расходов
тысяч рублей
|
Наименование показателей |
Обозна-чение |
Значение показателей по годам | ||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 | ||||
|
Управленческие расходы без учёта амортизационных отчислений, тыс.руб. |
|
|
|
|
|
| ||
|
Средний индекс изменения постоянных издержек |
|
|
|
|
|
| ||
|
Амортизационные отчисления, тыс.руб. |
АОу
|
|
|
|
|
| ||
|
Управленческие расходы, тыс.руб. |
Су
|
|
|
|
|
| ||
Таблица 3.7.
Расчет амортизационных отчислений
|
Наименование показателей |
Обозна-чение |
Значение показателей по годам | ||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 | ||||
|
Основные фонды (с учётом ежегодной переоценки), тыс.руб. |
ОФ |
|
|
|
|
| ||
|
Индекс цен на основные средства |
|
|
|
|
|
| ||
|
Средневзвешенный срок полезного использования основных средств, лет |
Тпол |
|
|
|
|
| ||
|
Годовая норма амортизационных отчислений, % от балансовой стоимости основных средств |
Nао |
|
|
|
|
| ||
|
Амортизационные отчисления, тыс.руб. |
АОу
|
|
|
|
|
| ||
Формулы для расчёта: АО=ОФ×Nао/100, Nао=1/Тпол×100,
ОФ1= ОФ2=
ОФ3= ОФ4= ОФ5=
Для первого года:
АО1=
Примечание:
В состав управленческих могут быть включены следующие расходы:
- административно-управленческие расходы;
- на содержание общехозяйственного персонала, не связанного с производственным процессом;
- амортизационные отчисления и расходы на ремонт основных средств управленческого и общехозяйственного назначения;
- арендная плата за помещения общехозяйственного назначения;
- расходы по оплате информационных, аудиторских, консультационных и т.п. услуг;
- налоги, уплачиваемые в целом по организации (налог на имущество, транспортный налог, земельный налог и т.п.);
- другие аналогичные по назначению расходы, возникающие в процессе управления организацией и обусловленные ее содержанием как единого финансово-имущественного комплекса.
Таблица 3.8.
Расчёт прибыли от продажи продукции
тысяч рублей
|
Наименование показателей |
Обозна-чение |
Значение показателей по годам | ||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 | ||
|
Выручка без НДС (нетто-выручка) от продажи продукции |
В |
|
|
|
|
|
|
Себестоимость проданной продукции (без коммерческих и управленческих расходов) |
С |
|
|
|
|
|
|
Валовая прибыль
|
Пвал |
|
|
|
|
|
|
Коммерческие расходы |
Ск |
|
|
|
|
|
|
Управленческие расходы |
Су |
|
|
|
|
|
|
Прибыль (убыток) от продажи продукции |
Ппр |
|
|
|
|
|
Для первого года: Пвал1=
Ппр1=
Таблица 3.9.
Расчет переменных, постоянных и совокупных издержек
тысяч рублей
|
Наименование показателей |
Обозна-чение |
Значение показателей по годам | ||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 | ||
|
Совокупные переменные издержки, тыс.руб. |
ТVC |
|
|
|
|
|
|
Амортизационные отчисления, тыс.руб. |
АОпр |
|
|
|
|
|
|
Коммерческие расходы |
Ск
|
|
|
|
|
|
|
Управленческие расходы |
Су
|
|
|
|
|
|
|
Совокупные постоянные издержки, тыс.руб. |
TFC |
|
|
|
|
|
|
Совокупные издержки, тыс.руб. |
TC |
|
|
|
|
|
Формулы для расчёта: TFC= Ск+ Су+ АОпр
TC 1=
Таблица 3.10.
Расчет себестоимости единицы продукции
|
Наименование показателей |
Обозна-чение |
Значение показателей по годам | ||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 | ||
|
Совокупные постоянные издержки, тыс.руб. |
TFC |
|
|
|
|
|
|
Объем производства продукции, шт. |
Q |
|
|
|
|
|
|
Удельные постоянные издержки, тыс.руб. |
AFC |
|
|
|
|
|
|
Удельные переменные издержки, тыс.руб. |
AVC |
|
|
|
|
|
|
Себестоимость единицы продукции, тыс.руб. |
S |
|
|
|
|
|
Для первого года:
AFC 1= S1=
Таблица 3.11.
Рентабельность производства продукции
|
Наименование показателей |
Обозна-чение |
Значение показателей по годам | ||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 | ||
|
Цена единицы продукции (с НДС), тыс.руб. |
Р |
|
|
|
|
|
|
Цена единицы продукции (без НДС), тыс.руб. |
рбез НДС |
|
|
|
|
|
|
Себестоимость единицы продукции, тыс.руб. |
S |
|
|
|
|
|
|
Прибыль с единицы продукции, тыс.руб. |
Пед |
|
|
|
|
|
|
Рентабельность производства продукции, % |
PIp |
|
|
|
|
|
Для первого года:
рбез НДС1= Пед 1= PIp1=
Таблица 3.12.
Анализ безубыточности производства
|
Наименование показателей |
Обозна-чение
|
Значение показателей по годам | ||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 | ||
|
Планируемый объем производства продукции, шт. |
Q |
|
|
|
|
|
|
Выручка без НДС (нетто-выручка) от продажи продукции, тыс.руб. |
В |
|
|
|
|
|
|
Совокупные издержки, тыс. руб. |
TC |
|
|
|
|
|
|
Прибыль (убыток) от продажи продукции, тыс.руб. |
Ппр |
|
|
|
|
|
|
Совокупные постоянные издержки, тыс.руб. |
TFC |
|
|
|
|
|
|
Цена единицы продукции (без НДС), тыс.руб. |
рбез НДС |
|
|
|
|
|
|
Средние (удельные) переменные издержки, тыс.руб. |
AVC |
|
|
|
|
|
|
Порог рентабельности (безубыточный объём производства), шт. |
Qб |
|
|
|
|
|
|
Запас прочности, %
|
Кпр |
|
|
|
|
|
Qб1= Кпр1=
Запас прочности характеризует уровень риска попадания в область убытков и рассчитывается:
,
где Кпр – запас прочности, %;
Q – планируемый (ожидаемый) объём реализации продукции, шт;
Qб – безубыточный объём реализации продукции, шт.
Рисунок 3.1 - График безубыточности для 1-го года
Рисунок 3.2 - График безубыточности для ____-го года
ТС = С + Ск+Су
Рис. 3.3 - Структура совокупных издержек в 1-ом году ( по табл. 3.8)
ТС = ТVC + TFC
Рис. 3.4 - Структура совокупных издержек в 1-ом году ( по табл. 3.9)
Рис. 3.5 – Цена и себестоимость продукции
Рис. 3.6 – Рентабельность продукции
Выводы по результатам выполнения п.3.1:
_____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________