Модуль 4-6_2015
.doc
1) Расчетная формула: ЧДПт = Рч + ∆Ам + ∆Rp – ∆Z – ∆Ra,
где: ВА – внеоборотные активы, причем основные средства и нематериальные активы отражены в их первоначальной (восстановительной) оценке. Суммы по остальным статьям внеоборотных активов соответствуют бухгалтерскому балансу; Ам – сумма накопленной амортизации по основным средствам и нематериальным активам; ∆Rp – относительный прирост кредиторской задолженности, пересчитанный на темпы роста выручки.
2) Характер влияния отклонений на изменение денежных средств.
3) Величина основных средств и нематериальных активов по первоначальной (восстановительной) стоимости.
ЧДПт за 201Y г. =
ЧДПт за 201Z г. =
Вывод.
Задание 5.4 Вычислить и проанализировать финансовые коэффициенты, рассчитанные на базе денежных потоков.
Таблица – Финансовые коэффициенты, рассчитанные по данным отчета о движении денежных средств
|
Показатели |
Алгоритм расчета |
201Y |
201Z |
Отклонение (+, - ) |
|
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
||||
|
1. Показатели ликвидности денежных потоков и платежеспособности организации по денежным потокам: |
|
||||||||
|
- коэффициент платежеспособности 1 |
ПДП / ОДП * |
|
|
|
|
||||
|
- коэффициент платежеспособности 2 |
(ДСнг + ПДП) / ПДП / ОДП |
|
|
|
|
||||
|
- интервал самофинансирования 1, дни |
(ДС + ПДП) / r ** |
|
|
|
|
||||
|
- интервал самофинансирования 2, дни |
ДС / r |
|
|
|
|
||||
|
- коэффициент покрытия процентов |
ЧДПт до уплаты процентов и налогов / Проценты к уплате |
|
|
|
|
||||
|
- коэффициент покрытия дивидендов |
ЧДПт до уплаты дивидендов и после уплаты налогов и процентов / Начисленные дивиденды |
|
|
|
|
||||
|
- коэффициент достаточности чистого денежного потока |
ЧДП / Приток ДС |
|
|
|
|
||||
|
- коэффициент покрытия расходов в текущей деятельности 1 |
ЧДПт / Расходы по текущей деятельности |
|
|
|
|
||||
|
- коэффициент покрытия расходов в текущей деятельности 2 |
Операционный ДП / Расходы по текущей деятельности |
|
|
|
|
||||
|
2. Инвестиционные показатели: |
|
|
|
|
|||||
|
- коэффициент реинвестирования денежных потоков |
ДПин / ДПт |
|
|
|
|
||||
|
- коэффициент покрытия инвестиционных вложений |
ДПт / Общая сумма инвестиций |
|
|
|
|
||||
|
3. Показатели финансовой политики: |
|
||||||||
|
- соотношение величины внутреннего и внешнего финансирования |
ДПт*** / Общая величина внешнего финансирования |
|
|
|
|
||||
|
- доля собственных источников внешнего финансирования в общей сумме внешнего финансирования |
ЦБ / Общая величина внешнего финансирования |
|
|
|
|
||||
|
- доля заемных источников в общей сумме внешнего финансирования |
Кредиты / Общая величина внешнего финансирования |
|
|
|
|
||||
|
- соотношение собственных и заемных источников внешнего финансирования |
Цб / Кредиты |
|
|
|
|
||||
|
4. Показатели качества выручки и прибыли: |
|
||||||||
|
- коэффициент денежного содержания выручки |
ДСкг / N |
|
|
|
|
||||
|
- коэффициент денежного содержания чистой прибыли |
ЧДПт / Рч |
|
|
|
|
||||
|
5. Показатели эффективности и рентабельности денежных потоков (денежные показатели рентабельности): |
|
||||||||
|
- рентабельность совокупного капитала |
Рч / А |
|
|
|
|
||||
|
- рентабельность собственного капитала |
2400 / 0,5 * [(1300+1530)нг +(1300+1530)кг] |
|
|
|
|
||||
|
- рентабельность положительного денежного потока 1 |
ЧДП / ДП |
|
|
|
|
||||
|
- рентабельность положительного денежного потока 2 |
Рно / ДП |
|
|
|
|
||||
|
- коэффициент эффективности положительного денежного потока |
Приток / Отток |
|
|
|
|
||||
|
- коэффициент эффективности положительного денежного потока в текущей деятельности |
Приток / ДПт |
|
|
|
|
||||
* Или: ПДП / (ОДП + ∆ Rp).
** r – среднедневной расход денежных средств; r = (S + КР + УР – Ам) / n, где: КР и УР - соответственно коммерческие и управленческие расходы
n – число дней в отчетном периоде (360, 180, 90,30).
***Все внутренние источники финансирования.
Вывод.
Задание 5.5 Проведите факторный анализ коэффициента рентабельности положительного денежного потока (ПДП) по чистой прибыли и выявите факторы, оказавшие положительное и отрицательное влияние на рентабельность ПДП. Рассчитайте возможные резервы роста рентабельности ПДП.
Таблица – Влияние факторов на рентабельность положительного денежного потока*
|
Показатели |
Условное обозначение, алгоритм расчета |
201Y |
201Z |
Отклонение (+, -) |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
1 .Чистая прибыль, тыс. руб. |
Рч |
|
|
|
|
2.Выручка от продаж, тыс. руб. |
N |
|
|
|
|
3.Средняя величина активов, тыс. руб. |
А |
|
|
|
|
4. Средний остаток денежных средств, тыс.руб. |
ДС |
|
|
|
|
5. Положительный денежный поток, тыс. руб. |
ПДП |
|
|
|
|
6. Рентабельность продаж , % |
Rn = Рч / N |
|
|
|
|
7. Коэффициент оборачиваемости активов |
Оа = N / А |
|
|
|
|
8. Ресурсоотдача денежных средств |
Rо = А / ДС |
|
|
|
|
9. Соотношение денежных средств (среднего остатка) и положительного денежного потока |
Кдс/пдп =ДС / ПДП |
|
|
|
|
10. Рентабельность положительного денежного потока, % |
Rпдп = Рч / ПДП |
|
|
|
|
11. Изменение рентабельности ПДП за счет: |
∆Rпдп
|
|
||
|
- рентабельности продаж |
∆Rпдп (Rn) |
Х |
Х |
|
|
- оборачиваемости активов |
∆Rпдп (Оа ) |
Х |
Х |
|
|
- ресурсоотдачи денежных средств |
∆Rпдп (Rо) |
Х |
Х |
|
|
- соотношения денежных средств и ПДП |
∆Rпдп (Кдс/пдп ) |
Х |
Х |
|
*Факторная модель: Rпдп = Рч / ПДП = Рч / N х N / А х А / ДС х ДС / ПДП = Rn * Оа * Rо * Кдс/пдп
|
1) Rпдп0 = Rn0 * Оа0 * Rо0 * Кдс/пдп0= |
|
2) Rпдп = Rn1 * Оа0 * Rо0 * Кдс/пдп0= |
|
3) Rпдп = Rn1 * Оа1 * Rо0 * Кдс/пдп0= |
|
4) Rпдп = Rn1 * Оа1 * Rо1 * Кдс/пдп0= |
|
5) Rпдп1 = Rn1 * Оа1 * Rо1 * Кдс/пдп1= |
|
Влияние на Rпдп фактора Rn = 2) – 1) = |
|
Влияние на Rпдп фактора Оа = 3) – 2) = |
|
Влияние на Rпдп фактора Rо = 4) – 3) = |
|
Влияние на Rпдп фактора Кдс/пдп = 5) – 4) =
Проверка: ∆ Rпдп = Rпдп (Rn) + Rпдп (Оа) + Rпдп (Rо)+ Rпдп (Кдс/пдп) = |
Данное значение совпадает с табличным значением отклонения рентабельности ПДП, поэтому можно сказать, что все факторы учтены и расчеты выполнены верно.
Вывод.
Задание 6.1 Используя бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах (раздел «Затраты на производство»), рассчитать показатели использования производственных и финансовых ресурсов организации, представленные в таблице. Сделать соответствующие выводы.
Таблица – Анализ использования производственных и финансовых ресурсов
|
№ п/п |
Наименование показателей |
Способ расчета |
201Y |
201Z |
Отклонение (+/-) |
|
|
Материалоотдача |
2110/5610 |
|
|
|
|
|
Зарплатоотдача (с учетом социальных отчислений) |
2110/(5620+5630) |
|
|
|
|
|
Амортизациоотдача |
2110/5640 |
|
|
|
|
|
Отдача по прочим элементам расходов |
2110/5650 |
|
|
|
|
|
Расходоемкость (отношение величины совокупных расходов к выручке от продаж) |
5660/2110 |
|
|
|
|
|
Зарплатоемкость |
(5620+5630)/2110 |
|
|
|
|
|
Амортизациеемкость |
5640/2110 |
|
|
|
|
|
Материалоемкость (отношение материальных расходов к выручке от продаж) |
6510/2110 |
|
|
|
|
|
Доля материальных расходов в совокупной величине расходов по обычным видам деятельности |
5610/5660 |
|
|
|
|
|
Доля расходов на оплату труда, включая социальные отчисления, в совокупной величине расходов по обычным видам деятельности |
(5620+5630)/5660 |
|
|
|
|
|
Доля расходов на амортизацию в совокупной величине расходов по обычным видам деятельности |
5640/5660 |
|
|
|
|
|
Доля прочих расходов в совокупной величине расходов по обычным видам деятельности |
5650/5660 |
|
|
|
|
|
Относительная экономия/перерасход материальных оборотных средств |
[0,5 × (1210нг + 1210кг)] – [0,5 × (1210нпг + 1210нг) × (2110 за отчетный год / 2110 за предыдущий год)] |
|
|
|
|
|
Относительная экономия/перерасход оборотных средств |
[0,5 × (1200нг + 1200кг)] – [0,5 × (1200нпг + 1200нг) × (2110 за отчетный год / 2110 за предыдущий год)] |
|
|
|
|
|
Относительная экономия/перерасход материальных расходов |
5610 за отчетный год – [5610 за предыдущий год × (2110 за отчетный год / 2110 за предыдущий год)] |
|
|
|
|
|
Относительная экономия/перерасход расходов на оплату труда, включая социальные отчисления |
(5620 +5630) за отчетный год – [(5620 +5630) за предыдущий год × (2110 за отчетный год / 2110 за предыдущий год)] |
|
|
|
|
|
Относительная экономия/перерасход расходов на амортизацию |
5640 за отчетный год – [5640 за предыдущий год × (2110 за отчетный год / 2110 за предыдущий год)] |
|
|
|
|
|
Относительная экономия/перерасход прочих расходов по обычным видам деятельности
|
5650 за отчетный год – [5650 за предыдущий год × (2110 за отчетный год / 2110 за предыдущий год)] |
|
|
|
|
|
Комплексный экономический эффект использования ресурсов |
Сумма всех эффектов |
|
|
|
|
|
Влияние изменения среднегодовой стоимости оборотных средств на прирост выручки от продаж |
[0,5 × (1200нг + 1200кг) – 0,5 × (1200нпг + 1200нг)] × [2110 за предыдущий год / 0,5 × (1200нпг + 1200нг)] |
|
|
|
|
|
Влияние изменения коэффициента оборачиваемости оборотных средств на прирост выручки от продаж |
{[2110 за отчетный год / 0,5 × (1200нг + 1200кг)] – [2110 за предыдущий год / 0,5 × (1200нпг + 1200нг)]} × [0,5 × (1200нг + 1200кг)] |
|
|
|
|
|
Влияние изменения среднегодовой стоимости материальных оборотных средств на прирост выручки от продаж |
[0,5 × (1210нг + 1210кг) – 0,5 × (1210нпг + 1210нг)] × [2110 за предыдущий год / 0,5 × (1210нпг + 1210нг)] |
|
|
|
|
|
Влияние изменения коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств на прирост выручки от продаж |
{[2110 за отчетный год / 0,5 × (1210нг + 1210кг)] – [2110 за предыдущий год / 0,5 × (1210нпг + 1210нг)]} × [0,5 × (1210нг + 1210кг)] |
|
|
|
|
|
Влияние изменения расходов на амортизацию на прирост выручки от продаж |
(5640 за отчетный год – 5640 за предыдущий год) × (2110 за предыдущий год / 5640 за предыдущий год) |
|
|
|
|
|
Влияние изменения амортизациоотдачи на прирост выручки от продаж |
[(2110 за отчетный год / 5640 за отчетный год) – (2110 за предыдущий год / 5640 за предыдущий год)] × 5640 за отчетный год |
|
|
|
|
|
Влияние изменения материальных расходов на прирост выручки от продаж |
(5610 за отчетный год – 5610 за предыдущий год) × (2110 за предыдущий год / 5610 за предыдущий год) |
|
|
|
|
|
Влияние изменения материалоотдачи на прирост выручки от продаж |
[(2110 за отчетный год / 5610 за отчетный год) – (2110 за предыдущий год / 5610 за предыдущий год)] × 5610 за отчетный год |
|
|
|
|
|
Влияние изменения расходов на оплату труда с начислениями на прирост выручки от продаж |
(5620 + 5630) за отчетный год – (5620 +5630) за предыдущий год) × (2110 за предыдущий год / (5620 + 5630) за предыдущий год) |
|
|
|
|
|
Влияние изменения зарплатоотдачи на прирост выручки от продаж |
[(2110 за отчетный год / (5620 + 5630) за отчетный год) – (2110 за предыдущий год / (5620 + 5630) за предыдущий год)] × (5620 +5630) за отчетный год |
|
|
|
|
|
Доля влияния на прирост выручки от продаж экстенсивности использования всех видов ресурсов (%) |
(Относительный прирост всех видов ресурсов за отчетный год / Относительный прирост выручки от продаж) × 100% |
|
|
|
|
|
Доля влияния на прирост выручки от продаж интенсивности использования каждого вида ресурсов (%)
|
100 – Доля влияния на прирост выручки от продаж экстенсивности использования каждого вида ресурсов, % |
|
|
|
|
|
Коэффициент экстенсивности (Кэ) |
Относительный прирост каждого вида ресурсов за отчетный год / Относительный прирост выручки от продаж |
|
|
|
|
|
Коэффициент интенсивности (Ки) |
1 – Кэ |
|
|
|
|
|
Коэффициент экстенсивности (Кэ) использования материальных ресурсов |
(Относительный прирост материальных ресурсов за отчетный год / Относительный прирост выручки от продаж) |
|
|
|
|
|
Коэффициент интенсивности (Ки) использования материальных ресурсов |
1 – Кэ |
|
|
|
|
|
Коэффициент экстенсивности (Кэ) использования трудовых ресурсов |
(Относительный прирост трудовых ресурсов за отчетный год / Относительный прирост выручки от продаж) |
|
|
|
|
|
Коэффициент интенсивности (Ки) использования трудовых ресурсов |
1 – Кэ |
|
|
|
|
|
Коэффициент экстенсивности (Кэ) использования амортизации |
(Относительный прирост амортизации за отчетный год / Относительный прирост выручки от продаж) |
|
|
|
|
|
Коэффициент интенсивности (Ки) использования амортизации |
1 – Кэ |
|
|
|
|
|
Доля затрат на персонал (з/пл с начислениями) в себестоимости |
(5620 + 5630) за отчетный год/2120 за отчетный год |
|
|
|
|
|
Доля затрат на персонал (з/пл с начислениями) в выручке |
(5620 + 5630) за отчетный год/2110 за отчетный год |
|
|
|