теория

21

Вариант 5

1. Постройте факторную модель зависимости рентабельности капитала от рентабельности продаж и коэффициента деловой активности (капиталоотдачи). Укажите тип модели. Расчеты влияния факторов выполните методом цепных подстановок (табл. 5.1).

2. Используя способ долевого участия, определите раздельное влияние изменения среднегодовой стоимости внеоборотных и оборотных активов на изменение рентабельности всех активов (табл. 5.2).

3. Используя индексный метод, определите влияние факторов (объема продаж в натуральном выражении q и цены p) на результативный показатель — объем продаж в стоимостном выражении (∑qp) (табл. 5.3).

22

4. Определите сумму переменных расходов, если выручка от продаж составила 250 тыс. руб., а доля маржинального дохода — 25%.

5. На депозит внесена сумма 500 тыс. руб. Годовая процентная ставка составляет 18%. Начисление процентов осуществляется по сложной процентной ставке один раз в квартал.

Определите наращенную сумму вклада через три года.

6. Из семи инвестиционных проектов, представленных в табл. 5.4, выберите проект, наиболее привлекательный по критерию чистой текущей стоимости (NPV), индексу рентабельности инвестиций (РI) и внутренней норме рентабельности (IRR). Предполагаемая цена капитала — 24%.

Условные обозначения:

I0 — первоначальная величина инвестиционных затрат; PV — текущая стоимость денежных потоков.

23

Вариант 6

1. Постройте модель рентабельности активов. Рассчитайте влияние факторов на результативный показатель методом цепных подстановок (табл. 6.1).

2. Используя способ долевого участия, определите раздельное влияние изменения среднегодовой стоимости внеоборотных и оборотных активов на изменение рентабельности всех активов (табл. 6.2).

3. Используя индексный метод, определите влияние факторов (среднесписочной численности и средней заработной платы отдельных категорий персонала) на динамику средней заработной платы персонала (табл. 6.3).

24

Таблица 6.3

Исходные данные для проведения факторного анализа средней заработной планы персонала

4. Определите величину прибыли от продаж на основе следующих данных:

маржинальный доход — 7260 тыс. руб.;выручка от продаж — 17 000 тыс. руб.;постоянные расходы — 3980 тыс. руб.

5. На депозит внесена сумма 300 тыс. руб. Годовая процентная ставка составляет 15%. Начисление процентов осуществляется по сложной процентной ставке один раз в квартал.

Определите наращенную сумму вклада через два года.

6. Определите, какой из трех инвестиционных проектов является наиболее привлекательным по критерию чистой приведенной стоимости (NPV) с учетом соответствующих им рисков, оцененных методом корректировки нормы дисконта d0. Безрисковая норма дисконта равна 12%.

Премии за риск, установленные фирмой экспертным путем, составляют:

для уже действующего проекта (№ 1) — 10%;для нового проекта, реализуемого в сфере основной деятель-

ности (№ 2), –15%;для проекта, связанного с освоением нового вида деятельности

и рынков (№ 3), — 20%.

Исходные данные для анализа инвестиционных проектов представлены в табл. 6.4.

26

Вариант 7

1. Постройте факторную модель зависимости результативного показателя (объема продаж) от среднегодовой стоимости и количества оборотов оборотных активов, используя данные, представленные в табл. 7.1. Укажите тип модели. Расчеты влияния факторов выполните методом цепных подстановок.

2. Используя индексный метод, определите влияние изменения физического объема реализованной продукции и изменения цен на изменение объема продаж в отчетном году, если:

объем продаж в отчетном году — 2400 тыс. руб.;объем продаж в предыдущем году — 2000 тыс. руб.;рост цен в отчетном периоде — 10%.

3. Используя графический метод, определите критическую точку безубыточности продаж, если:

объем продукции в натуральном выражении составил 1200 единиц;

постоянные расходы — 150 тыс. руб.;переменные расходы — 300 тыс. руб.;цена единицы продукции — 400 руб.

4. Используя способ пропорционального деления, определите влияние факторов на изменение уровня рентабельности продаж, если известно, что уровень рентабельности повысился на 12% в связи с увеличением прибыли от продаж на 1500 тыс. руб.

27

При этом прибыль от продаж:

возросла за счет увеличения выручки от продаж на 750 тыс. руб.;возросла за счет роста цен на 2550 тыс. руб.;снизилась за счет роста себестоимости продукции на 1800 тыс. руб.

5. На депозит внесена сумма 1200 тыс. руб. Годовая процентная ставка — 12%. Начисление процентов осуществляется по сложной процентной ставке три раза в год.

Определите наращенную сумму вклада через четыре года.

6. Определите, какой из трех инвестиционных проектов является наиболее привлекательным по критерию чистой приведенной стоимости (NPV) с учетом соответствующих им рисков, оцененных методом корректировки нормы дисконта d0. Безрисковая норма дисконта равна 10%.

Премии за риск, установленные фирмой экспертным путем, составляют:

для уже действующего проекта (№ 1) — 8%;для нового проекта, реализуемого в сфере основной деятель-

ности (№ 2), –15%;для проекта, связанного с освоением нового вида деятельности

и рынков (№ 3), — 25%.

Исходные данные для анализа инвестиционных проектов представлены в табл. 7.2.

28

Литература

Основная

1. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник / под ред. М.И. Баканова — 5 е изд., перераб. и доп.— М.: Финансы и статистика, 2007.

2. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Сучкова Е.А. Теория экономического анализа: учебно-методический комплекс.— М.: Юристъ, 2006.

3. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник.— 2 е изд., доп.— М.: ИНФРА-М, 2008.

Дополнительная

1. Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта: учебное пособие.— М.: Финансы и статистика, 2003.

2. Васин С.М., Шутов В.С. Управление рисками на предприятии: учебное пособие.— М.: КНОРУС, 2010.

3. Ковалев В.В., Волкова О.И. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.— М.: ТК Велби; Проспект, 2005.

4. Когденко В.Г. Методология и методика экономического анализа в системе управления коммерческой организацией: монография.— М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.

5. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности: учебное пособие.— М.: ИНФРА-М, 2009.

29

6. Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: учебник / под ред. проф. Н.В. Войтоловского, проф. А.П. Калининой, проф. И.И. Мазуровой.— 2 е изд., перераб. и доп.— М.: Высшее образование, 2008.

Электронные ресурсы

1.Компания «КонсультантПлюс»: [Официальный сайт]. – URL: http://www.consultant.ru.

2.ГАРАНТ: [Информационно-правовой портал]. – URL: http:// www.garant.ru.

3.Главбух: журнал по налогообложению и бухучету: [Электронный журнал]. – URL: http://www.glavbukh.ru.

30