CL_MoEx_Business final

Приложение 8

Позициярынков МосковскойБиржи

Приложения

Приложение 10

Крупнейшие биржимира

_______________________________________________

22 Поматериаламhttp://ru.saxobank.com/

33

Приложения

Нью-Йоркскаяфондоваябиржа22

Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) — хранительница традиций финансового рынка и самый крупный и ликвидный рынок обыкновенныхакцийвмире.ИменнонаNew York Stock Exchange считается престижным проводить листинг компаниям с большой и средней капитализацией. На ней в свое время осуществляли размещение, например, всемирно известные компании CocaColaCo.(KO)иMcDonald’sCorp.(MCD).

Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) фактически была основана 17 мая 1792 года, когда 24 фондовых брокера подписали под платановым деревом соглашение, в котором установили правила покупки и продажи ценных бумаг. В 1817 году была составлена конституция первой фондовой биржи Нью-Йорка, называвшейся в то время New York Stock & Exchange Board, а в 1863 году торговая площадка получила свое нынеш-

нее название New York Stock Exchange, или

NYSE. Статус члена биржи был привилегией и даже ценным имущественным правом. Вплотьдоапреля2006года,когдакомпания стала публичной и перешла на электронную торговлю, участвовать в торгах можно было лишь при покупке места, число которых былоограничено(всего1366).

Сегодня на основе показателей компаний, котирующихся на NYSE, рассчитывается восемь индексов. Самый известный и старин-

ный из них — NYSE Composite Index, создан-

ный в середине 60-х годов прошлого века. Он представляет собой среднюю стоимость всех акций, котирующихся на NYSE, поэтому вполне может использоваться как показа-

Московская Биржа: рынок перемен

тельздоровьяэкономикиСША.ИндексNYSE U. S. 100 отражает TOP-100 американских акций, котирующихся на NYSE. Индекс NYSE International 100 по аналогии с предыдущим отражает TOP-100 акций иностранных компаний NYSE. Здесь можно найти известного автомобилестроителя Toyota Motor Corp., германский транснациональный концерн Siemens AG, одного из представителей российской «большой тройки» в секторе телекоммуникаций VimpelCom LTD. Индекс NYSE WorldLeadersотражаетпоказатели200мировыхлидеровбизнесаиз10различныхсекто- ровирассчитываетсяоченьпросто—путем объединения двух предыдущих индексов. Индекс NYSE TMT отражает TOP-100 акций, котирующихся на NYSE в секторе технологий и массовых коммуникаций. Индекс NYSE Energy отражает показатели акций энергетического сектора, котирующихся на NYSE. Индекс NYSE Financial отражает показатели акцийэмитентовфинансовогосектора,коти-

рующихся на NYSE. Индекс NYSE Health Care

отражает показатели акций сектора здравоохранения,котирующихсянаNYSE.

Несмотря на свою внешнюю консервативность, NYSE является высокотехнологичной компанией и активно адаптирует торговые условия под требования инвесторов и публичных компаний. Именно поэтому площадка на текущий момент считается мировым лидером по объему торгуемых акций, а среди двигателей рынка присутствуют всемирно известные компании. В ТОП-5 по объемам торгов на NYSE на начало 2015 года входят акции компаний Bank of America,FXCM,AvonProducts,GeneralElectric, VerizonCommunications.

NASDAQ

История фондовой биржи NASDAQ началась 40летназадсНациональнойассоциациидилеров по ценным бумагам, или сокращенно NASD. В то время появлялись первые задумки,каккомпьютеризироватьрынок,который почти столетие сводился к «персональной» продаже ценных бумаг. В феврале 1971 года NASDAQ представила миру внебиржевые усредненныекотировкипо2500ценнымбумагам.Именноздесьсмоглипривлечьнеобходимый на начальных этапах капитал такие компании, как Intel, Microsoft, Apple, Cisco, OracleиDell.В2006годуNASDAQполностью отделилась от NASD и начала работу в качестве национальной фондовой биржи, а уже на следующий год объединилась с мощной скандинавской биржевой группой OMX, получив официальное название NASDAQ OMX Group, которое носит и сегодня. Именно на NASDAQ представлены самые известные и крупные компании сферы информацион-

ныхтехнологий:Microsoft,Apple,Yahoo.

Благодаря разработке и запуску электронной торговой площадки NASDAQ по праву завоевала свое место в мировой финансовой истории. Однако этим развитие биржи не ограничилось. Сегодня NASDAQ предоставляет широкий спектр услуг, начиная от риск-менеджмента и заканчивая торговлей иклирингом.Ежемесячныйобъемторговсоставляетпорядка40млрдакций.

Основным индексом биржи является

NASDAQ Composite — сводный индекс, учи-

тывающий поведение 4381 американской и зарубежной корпорации (взвешенных по капитализации), которые прошли листинг

Продолжение приложения 10

Крупнейшие биржимира

в системе (общей капитализацией около 6000 млрд долларов). Также на бирже используется индекс NASDAQ-100, в который входят 100 компаний «новой экономики», сгруппированных по отраслям. В его составе такие известные корпорации техноло-

гического сектора, как Dell Inc., Google Inc., Facebook, Inc. FB и многие другие. Индекс

NASDAQ Biotechnology составляют биотех-

нологические и фармацевтические компании. Среди них Illumina, Inc., занимающаяся разработкой, производством и внедрением системанализагенетическогоразнообразия и биологических функций, а также Qiagen, которая разрабатывает и производит оборудование и расходные материалы для молекулярнойдиагностики,научныхифармацевтических исследований. Все перечисленные выше индексы NASDAQ отражают здоровье технологическогосектора.

В совокупности по США и Европе группа компаний NASDAQ OMX контролирует 26 рынков, 3 клиринговых дома и 5 депозитариев.Биржаспособнаобрабатыватьболее 1 млн запросов в секунду, здесь торгуется 3400 компаний совокупной стоимостью 6 трлн долларов. Самыми крупными по объему торгов акциями на NASDAQ на начало 2015 года признаны компании Apple, Cisco Systems, BlackBerry, Microsoft и Sirius XM Holdings.

Таким образом, NASDAQ стала стартовой площадкой для большинства самых известных гигантов технологического сектора и продолжает активно развиваться, привлекая все новых и новых эмитентов. В своем развитии NASDAQ делает ставку на интеграцию и создание межконтинентальной тор-

говой платформы. Торгующиеся на NASDAQ акциитакихкомпаний,какMicrosoft,Groupon, Blackberry, Micron Technology, Sirius XM Radio Inc.,доступныроссийскиминвесторамвтерминалахброкеров.

Лондонскаябиржа

В1565годуТомасГрешем,английскийкупец и финансист, основал Королевскую биржу в Лондоне. Она была построена полностью за счет средств Грешема, который считал, что «купцы не могут существовать без бирж». Долгое время биржа была исключительно товарной, и лишь с 1695 года здесь началипроводитьсделкисценнымибумагами.Однакоподобноесоседствопродлилось недолго — вскоре вход на Королевскую биржу брокерам, занимающимся ценными бумагами,былзапрещениз-за«недостойно- го поведения». Руководство площадки сочлоихслишкомназойливымиишумными.

Брокеры переместились в окрестные кофейни, где фондовый рынок и развивался на протяжении 100 лет. Большинство распространенных сейчас биржевых терминов пришло к нам из «кофейного» периода биржи. Дни встреч брокеров получили название клиринг, а в 1775 году при фондовой бирже была создана первая клиринговая палата. Быки и медведи впервые появились в кофейне «У Джонатана», где медведями называли игроков на понижение, продававших шкуру неубитого медведя, а быками, за упорство,—тех,ктонадеялсянарострынка. Многие годы Лондонской бирже принадлежал статус самой крупной и самой влиятельной биржевой площадки в мире, хотя участие Великобритании в двух мировых

войнах значительно ослабило положение биржиксерединеXXвека.В1972годуврамках программы по восстановлению позиций LSE было завершено строительство биржевой башни и начата автоматизация биржевой торговли. Активное развитие и расширение Лондонской биржи привлекло к ней внимание американской биржи NASDAQ и некоторых других конкурирующих биржевыхструктур.Так,например,NASDAQоценил британскуюплощадкув2,4млрдфунтов,что LSE сочло слишком низкой ценой, поэтому предложение о покупке было отвергнуто. ТогдаNASDAQначалскупатьакцииLSEусторонних акционеров и довел, таким образом, свою долю до 28,75 %, намереваясь осуществить враждебное поглощение. Это продолжалосьдо2007года,однаковитогеамериканскойкомпаниинеудалосьсклонитьна свою сторону акционеров и она отказалась от своей идеи по захвату LSE. В сентябре 2007 года NASDAQ продала акции Лондонской биржи дубайской Borse Dubai. В то же время сама LSE заключила ряд M&A-сделок дляусилениясобственныхпозиций.

Сегодня членами LSE являются около 400 компаний — это инвестиционные банки и брокеры. На Лондонской бирже торгуются ценные бумаги около 3 тыс. компаний. Эта площадка самая интернациональная из всех ведущих фондовых бирж мира. Кроме проведения биржевых торгов LSE осуществляет организацию и регулирование рынка ценных бумаг в Великобритании и международных акций на самой бирже, определяет механизмы листинга в Великобритании и организует размещения, а также определяет фондовые индексы FTSE совместно сгазетойFinancialTimes.

Продолжение приложения 10

Крупнейшие биржимира

FTSE 100 — основной фондовый индекс биржиимеждународныйсимволбританскогофондовогорынка.FTSE100основывается накурсахакций100компанийснаибольшей капитализацией (все голубые фишки), включенныхвсписокLSE.Доляэтихкомпанийсоставляетоколо80%капитализацииLSE.Среди участников индекса BP, Marks & Spencer, AstraZeneca,GlaxoSmithKlineидругие.

Вторым по популярности является индекс FTSE 250, в состав которого входят 250 компаний, следующие после первой сотни по капитализации. Индекс рассчитывается с 1985 года, когда его значение составляло 100. Характеризует рынок акций средних компаний. В расчете индекса участвуют в том числе акции Evraz, Greggs, Hays, Home RetailGroupит.д.

FTSE SmallCap Index — индекс, содержащий акции компаний с малой капитализацией, занимающихместас351по619-евлистинге главного рынка LSE. В него входят Greencore Group, Hardy Oil and Gas, Mothercare, Thomas CookGroupит.д.

В октябре 2006 биржа запустила новый индекс FTSE Russia IOB, рассчитываемый в зависимости от изменения цен на 15 наиболее ликвидных депозитарных расписок российских компаний, торгуемых на LSE. Индекс является индикатором интереса иностранных инвесторов к бумагам российских эмитентов. Среди них «Газпром», «Лукойл», «Роснефть», «Татнефть», «Мегафон», Сбербанк, «Магнит», «Новатэк», «ВТБ», «Норильский никель», «Уралкалий» и т. д. На начало 2015годавпятеркуведущихголубыхфишек по размеру капитализации и ликвидности

входят компании Lloyds GRP., Vodafone GRP., Barclays,TESCOиGlengore.

Токийскаяфондоваябиржа

Первая фондовая биржа в Токио была создана 15 мая 1878 года под руководством министра финансов Японии Окума Сигэнобу — одного из ведущих государственных деятелей эпохи Мэйдзи. В 1943 году биржа Токио была объединена с фондовыми биржами десяти других крупных японских городов. В течение нескольких послевоенных десятилетий Токийская фондовая биржа была одним из символов японского экономического чуда. В 1999 году биржа перешла наэлектроннуюторговуюплатформу.

Сегодня на Токийской бирже торгуются акции около 2300 японских компаний. На ней представлены практически все публичные компании Японии. Здесь обращаются такие глобальные игроки, как производитель бытовой электроники и лидер мировой индустрииразвлеченийSonyCorporationипроизводительфототехникиCanonInc.

Токийская фондовая биржа рассчитывает и публикует несколько десятков различных индексов по акциям. Главным фондовым индикатором Токийской биржи считается введенный в 1969 году индекс TOPIX. Данный индекс отражает динамику суммарной рыночной капитализации практически всех обыкновенных акций, обращающихся на Токийской бирже (около 98 % по капитализации).

ИндексTOPIXCore30—этоглавныйиндекс голубых фишек, который рассчитывается

сапреля1998годаивключает30самыхликвидныхивысококапитализированныхнатот момент компаний на рынке. Индекс представлен такими всемирно известными ком-

паниями, как Toyota Motor Corporation, SONY Corporation, Honda Motor Company, Canon Inc., Toshiba Corporation и целым рядом дру-

гихкомпаний,акциикоторыхобращаютсяна мировых биржах и которые по праву считаются локомотивами японской экономики.

Индекс TOPIX Large 70 — данный индекс можно назвать агрегатором по голубым фишкам второго плана. Он включает 70 самых ликвидных и высококапитализированных компаний на рынке, за исключением вошедших в TOPIX Core 30. Среди компаний, включенных в этот индекс, можно отметить таких известных игроков, как производитель фотооборудования Fujifilm Holdings, производитель автопокрышек Bridgestone Corporation,атакжеKyoceraCorporation,мно-

гопрофильный конгломерат, производящий широкий спектр продукции — от полупроводниковдосолнечныхбатарей.

Индексы TOPIX Sector — все акции, включенные в TOPIX, разделены на 33 группы в соответствии с преобладающей отраслевой направленностью, таким образом, рассчитываются 33 отраслевых индекса TOPIX Sector.

Говоря о японских биржевых индексах, нельзя не упомянуть NIKKEI 225, или просто NIKKEI. В отличие от индексов семейства TOPIX, рассчитываемых самой биржей, NIKKEI рассчитывается и публикуется одноименным информационным агентством. Как и TOPIX, NIKKEI включает котировки

Продолжение приложения 10

Крупнейшие биржимира

компания CNOOC и компьютерный гигант

LenovoGroup.

Контрольный индекс Hang Seng Composite (HSCI) дает полную оценку гонконгского рынка, покрывая 95 % общей капитализации компаний, акции которых котируются на основной площадке SEHK. Индекс может использоваться как базис для индексных фондов, взаимных фондов, а также эталонных показателей, так как при его расчете используется рыночная капитализация, взвешеннаясучетомсвободногообращения.

Стратегический индекс HSI Volatility оценивает 30-дневную ожидаемую волатильность индекса Hang Seng, выраженную в ценах ближайших или следующих по срокам опционов на индекс Hang Seng, торгующихся на рынке производных инструментов HKEx. В расчете участвуют акции представителей финансового сектора Bank of China

иIndustrialandCommercialBankofChinaLtd.

Несмотря на то что Китай остается закрытой для иностранных инвесторов страной, именно через HKEx трейдеры имеют хоть какую-то возможность торговли и вложений

вбыстро растущие компании этого государства. Крупнейшими компаниями по размеру капитализации являются China Mobile Ltd., China Construction Bank Corporation, HSBC Holdingsplc.,TencentHoldingsLtd.иAIAGroup Ltd. Акции всех пяти эмитентов доступны

вторговых платформах брокеров, обеспечивающихвыходназарубежныебиржи.