CL_MoEx_Business final

— Коллеги, большое спасибо за ваше мне-

контрагентом (НКЦ). По данным Националь-

ли намерение в ближайшие годы усилить

ние, — Дмитрий перехватил инициативу

ной фондовой ассоциации, в 2013 году доля

рольцентральногоконтрагента.

в разговоре. — Давайте также не будем

Московской Биржи на российском рынке

забывать, что в структуру торгов Москов-

РЕПО (в денежном выражении) составила

С октября 2013 года ОАО Московская Биржа

ской Биржи входят и другие рынки. Я по-

95 %. Рынок РЕПО Московской Биржи ис-

осуществляет биржевую торговлю драго-

просил наших коллег, работающих на

пользуется Банком России для проведения

ценнымиметаллами—золотомисеребром.

денежном, товарном рынках и рынке стан-

денежно-кредитнойполитики.

Торги драгоценными металлами проводятся

дартизированных ПФИ, предоставить нам

с 10:00 до 23:50. Торги драгоценными ме-

краткие справки о положении дел у них.

В октябре 2013 года Московская Биржа за-

таллами проходят на платформе валютного

Мы должны принимать во внимание и их

пустила рынок стандартизированных ПФИ

рынка группы «Московская Биржа». Проек-

особенноститоже.

с возможностью заключения сделок по

ты по организации и развитию биржевого

спецификациям

договоров

процентный

рынка зерна в группе реализуются через

На денежном рынке Московской Биржи

своп (одна неделя — пять лет), валют-

ЗАО «Национальная товарная биржа» (да-

заключаются сделки РЕПО с акциями и об-

но-процентный своп (один год — пять

лее — НТБ), в котором компании группы

лигациями, депозитарными расписками,

лет), валютный своп (один год — пять лет)

«Московская Биржа» владеют 62 % акций.

еврооблигациями, атакже проводятся депо-

иклирингапонимсцентральнымконтраген-

НТБ участвует в подготовке, организации

зитныеикредитныеоперацииБанкаРоссии,

том. Рынок стандартизированных ПФИ был

и проведении биржевых торгов при прове-

депозитные аукционы «Внешэкономбанка»,

создан для реализации заявления лидеров

дении государственных закупочных и товар-

депозитные операции Федерального казна-

G20, принятого после встречи «двадцатки»

ных интервенций для регулирования рынка

чействаиПенсионногофондаРоссии.

в Питтсбурге в 2009 году. Наряду с другими

сельскохозяйственной продукции, сырья

решениями, было согласовано, что стандар-

и продовольствия Российской Федерации,

На рынке РЕПО участникам доступны пря-

тизированные

производные

финансовые

является уполномоченной биржей Мини-

мое РЕПО с Центральным банком РФ, меж-

инструменты должны торговаться на бирже.

стерства сельского хозяйства Российской

дилерское РЕПО и РЕПО с центральным

Страны G20, в том числе Россия, подтверди-

Федерации.

— Итак, друзья, — подвел итог Дмитрий, — мы обменялись

кповышениюдоходаБиржи.Намнужносознаниемделаис-

с вами самой основной информацией о текущем положении

следовать потребности наших клиентов и наши возможно-

Биржи.Напомню,заближайшуюнеделюнамнужнооконча-

сти.Можетбыть,стоитобратитьсяикзарубежномуопыту,но

тельно сформулировать основные аспекты стратегии повы-

приеговнедрениинивкоемслучаенельзязабыватьоспец-

шениядоходаМосковскойБиржина15%заследующиедва

ификеМосковскойБиржиироссийскогофинансовогорынка

года.Самоевремяперейтиканализуоткрывающихсяперед

в целом. Через неделю нашапрезентация должна ужебыть

нами альтернатив.Мне быхотелосьполучить откаждогоиз

полностьюготова,поэтомутрудитьсяпридетсянапряженно.

вас качественно обоснованное предложение по внедрению

новыхинициативврамкахвашихрынков,которыеприведут

Нучтоже,давайтепримемсязаработу!

Приложения

Соотношение активов ПИФов ( взаимных

инвестиционных фондов) и ВВП

78 %

50 %

46 %

38 %

Среднее соотношение 30 %

31 %

28 %

30 %

20 %

5 %

5 %

4 %

0,2 %

США

Франция

Бразилия

Германия

ЮАР

Малайзия

Корея

Китай

Индия

Польша

Россия

Соотношение премий по страхованию жизни и ВВП

10 %

7 %

6 %

4 %

3 %

4 %

Среднее соотношение 4 %

3 %

3 %

2 %

2 %

1 %

0,1 %

ЮАР

Корея

Франция

США

Германия

Индия

Малайзия

Китай

Польша

Бразилия

Россия

Доля инструментов фондового рынка в активах

населения

55 %

Доля инв. фондов (mutual funds) в активах населения

12 %

48 %

Доля других ценных бумаг в активах населения

Доля акций в активах

населения

7 %

11 %

30 %

Средняя доля 32 %

32 %

20 %

0 %

28 %

28 %

10 %

25 %

24 %

8 %

7 %

2 %

1 %

12 %

9 %

32 %

15 %

1 %

6 %

4 %

21 %

20 %

18 %

20 %

4 %

8 %

12 %

9 %

7 %

США

Италия

Корея

Франция

Польша

Великобритания

Германия

Япония

Россия

Инициирование

Подготовка

Подготовка

Маркетинг

процесса IPO

компании кIPO

документации

иразмещение

1 месяц

3-6 месяцев

2 месяца

1 месяц

Выбор синдиката

Due diligence

Регистрация проспекта

Пре-маркетинг ценных

организаторов и консультантов

Оптимизация

ценных бумаг в ЦБ РФ

бумаг

процесс

Анализ сроков IPO

юридической структуры

Подготовка аналитических

Определение ценового

Предпочтения эмитента

компании

отчетов

коридора

Анализ конъюнктуры

Постановка

Подготовка презентации

Проведение роад-шоу

рынка

корпоративного

потенциальным

Составлениекниги заявок

Рабочий

Утверждение типа и размера

управления

инвесторам

Зачислениеакций на

Подготовка отчетностипо

Принятие на обслуживание

размещения

торговый счетв НРД

Выбор площадки

стандартам РСБУ/IFRS

ценных бумаг в НРД

Размещение на бирже

Аудит отчетности

Подготовка комплекта

Планируемый размер

Начало обращения

Разработка структуры

документов для подачи на

сделки

Разработка плана действий

сделки

Московскую Биржу

Сервисы биржи

Первичные консультации

Консультации по

Консультирование по

Биржевой транш

вопросам листинга

Встречисаналитиками

корпоративному

Организация встреч

управлению

и инвесторами

Проверка эмиссионных

Церемония запуска

с инвестиционными банками

и юристами

Обучающие семинары для

документов и документов

биржевых торгов

для листинга

Маркет-мейкеры

эмитентов по IPO

Приложения

Приложение 3

ПРЕ-

Клиентскиесервисы

ТРЕЙДИНГ

МосковскойБиржи

ТРЕЙДИНГ

свысокойдобавлен-

нойстоимостью

Приложения

Крупная экономика (8-е место в мире)…

Номинальный ВВП (2013, трлн долл.)

#1

#2

#3

#4

#5

#6

#7

#8

#9

#10

16,7

8,9

5,0

3,6

2,7

2,5

2,2

2,1

2,1

1,8

США

Китай

Япони я

Герма ния

Фран ция

Велик обрит ания

Брази лия

Росси й

Итали я

Индия

…стабильная налогово-денежная политика…

Баланс государственного бюджета в % к ВВП (2013)

(0,4%)

(0,7%)

(2,5%)

(3,0%)

(3,2%)

(4,0%)

(5,8%)

(6,1%)

(8,5%)

(9,5%)

Германия

Россия

Китай

Бразилия

Италия

Франция

США

Великобритания

Индия

Япония

Развитые рынки

…с малым объемом государственного долга…

Государственный долг в % к ВВП (2013)

244%

92%

93%

106%

132%

67%

68%

80%

23%

14%

Росси я

Кита й

Инди я

Браз илия

Герм ания

Вели кобр ита… Фран ция

США

Итал ия

Япон ия

…баланс текущих операций

Счет текущих операций в % к ВВП (2013)

0,7%

0,8%

1,6%

2,0%

6,2%

(3,8%)

(3,6%)

(2,5%)

(2,3%)

(1,6%)

Великобритания

Бразилия

Индия

США

Франция

Япония

Италия

Россия

Китай

Германия

Развивающиеся рынки

Приложения

Капитализация рынка акций к ВВП1

(2013)

178%

144%

131%

91%

65%

47%

44%

36%

Великобри тания

США

Франция

Япония

Индия

Бразилия

Китай

Россия

Открытые позиции по процентным деривативам

к ВВП

54%

29%

0%

0%

0%

Германия

США

Бразилия Россия

Китай

Индия

Развитые рынки

Развивающиеся

рынки

Корпоративный долг к ВВП

(2013)

153%

90%

75%

45%

36%

19%

18%

8%

Япония

Великобрит ания

США

Германия

Индия

Бразилия

Китай

Россия

Приложения

Приложение 5

Структураповалютнымпарам(4-йкв.2014)

Структуравалютного

рынкаМосковской

3%

Биржи

13%

28

Московская Биржа: рынок перемен

Приложения

Оборот клиентов в целом по рынку, млрд руб.

7 000

Оборот клиентских операций, млрд руб.

180

6 000

Оборот клиентстких операций, млрд руб.

160

Число клиентов, тыс.

исло клиентов, тыс.

140

5 000

120

4 000

100

3 000

80

2 000

60

40

1 000

20

-

-

Приложения

Объем операций РЕПО

трлн руб.

РЕПО с ЦК

205

РЕПО с Банком России

183

4

Междилерское РЕПО

166

25

113

86

127

22

101

66

2

92

81

74

64

57

2010

2011

2012

2013

2014

Объемы торгов в режиме РЕПО с ЦК

млрд руб., %

16%

18%

Доля РЕПО с ЦК в общем объеме РЕПО

12%

Объем торгов РЕПО с ЦК, млрд руб.

9 157

9%

7 238

4%

4 905

2%

3 729

0%

0%

2 355

1

180

1 151

1кв2013 2кв2013 3кв2013 4кв2013 1кв2014 2кв2014 3кв2014 4кв2014

Московская Биржа: рынок перемен