3. Основные показатели оценки рисков эффективности использования финансовых ресурсов предприятий.

Общая эффективность:

Эф = Рф /Зф, где:

Рф – финансовый результат деятельности предприятия

Зф – затраты финансовых ресурсов

Выражением эффективности финансовой деятельности фирмы является также доходность операций на фондовом, кредитно-финансовом и денежном рынках:

Эф = (Д¹ + Д²) / Д,

где:

- Д¹ – доход, полученные из оборота денег

- Д² – доход, получаемый от финансовых операций.

- Д – доход от всех операций

Фондоотдача:

Рп (объем реал.прод.)

Отф = -------------------------------------

Фос (стоим. осн. фондов)

Коэффициент капитализации чистой прибыли:

Пк (капитализируемая часть прибыли)

Ккп = -----------------------------------------------------

Пч (чистая прибыль)

Коэффициент капитализации активов (Ка):

Кс (прирост собств. капитала)

Ка = ------------------------------------------------------

Акк ( активы на конец аналит. периода)

Формула Дюпона:

Пр-ч Пр-ч Вр Ак

Рскч = ----- ------ ------ ------

Кс Вр Ак Кс

(1) (2) (3) (4)

где:

Вр – выручка от реализации продукции и услуг

(1) – коэффициент рентабельности собственного капитала

(2) – рентабельность продаж,

(3) – коэффициент хозяйственной активности

(4) – общая величина активов на руб. собственного капитала

Показатели ликвидности:

1. Кабс = (Д + ЦБ) / Окр

2. Кср = (Д + ЦБ +МДЗ) / Окр,

где:

Д – деньги на счетах и в кассе;

ЦБ – ликвидные ценные бумаги

МДЗ – мобилизованная дебиторская задолженность

Окр – краткосрочные обязательства

Финансовый леверидж:

Кз

Кфа = --------

Кс

Где:

Кз – заемный капитал

Кс – собственный капитал

4. Способы управления и минимизации финансовых рисков

Основная задача управления ФР - развивать и внедрять эффективные системы риск-менеджмента, способные осуществлять раннее распознавание, индентифицировать, оценивать, типизировать, избирать формы и методы работы с рисками, развивать систему мониторинга.

Управление предпринимательскими рисками – совокупность форм, способов, методов, объединенных в системы риск-менеджмента, формирующие адекватные процессы управления рисками.

Процесс управления опирается на результаты распознавания, типизации и оценки рисков

Основные подходы к управлению рисками:

- уклонение

- локализация

- передача

- принятие

- компенсация

Идентификация подверженности риску

Измерение и оценка уровня подверженности риску

Оценка эффекта риска

Поиск инструментов и возможностей передачи или торговли рисками

Оценка стоимости преимуществ используемых инструментов управления рисками

Стратегия снижения рисков:

- избежание

- передача

- снижение

- принятие

Оценка эффективности

управления рисками

Алгоритм управления рисками:

- постановка целей управления рисками

- прогноз возможного возникновения риска

- анализ (статистический, количественный, качественный) аналогичных ретроспективных рисковых событий

- типизация риска на основе выверенной классификации

- оценка и выбор методов управления

- принятие решения об управлении риском

- анализ эффективности использования методов

- корректировка

Основные методы оценки финансовых рисков:

1. Количественный оценка вероятной или ожидаемой величины максимального (минимального) отклонения, дохода (убытка)

2. Теоретический - рассчитываемый путем логического анализа

3. Эмпирический - на основе изучения и сопоставления прошлых событий

4. Статистический - на основе изучения статистических данных о потерях в аналогичных видах деятельности

5. Экспертный – метод экспертных оценок

6. Расчетно-аналитический – базируется на математических моделях

Общие подходы к управлению финансовыми рисками:

1. Формирование достаточного капитала в краткосрочном, среднесрочном и долгосрочном периоде

2. Оптимизация финансовых ресурсов и активов по видам и направлениям деятельности

3. Поддержание финансовой гибкости активов

- максимизация доходности - минимизация затрат

- активизация финансовых потоков

- обеспечение баланса средств, резервов, платежей

4. Мониторинг финансового состояния (аудит, оценка стоимости)

5. Реинвестирование капитала