2.4.Анализ финансовой устойчивости ооо "Атлант"

Важнейшей характеристикой стабильного положения организации выступает ее финансовая устойчивость. Данная характеристика финансового состояния обусловлена стабильностью экономической среды, в которой осуществляется деятельность организации, результатами ее функционирования. Финансовая устойчивость характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием.

Используем относительные показатели финансовой устойчивости, представленные в таблице 12.

Таблица 12

Расчет показателей финансовой устойчивости ООО "Атлант"

Показатель	Рекомендуемый критерий	2013 год	2014 год
Коэффициент автономии (Ка)	>0,5	0,7	0,7
Коэффициент обеспеченности запасов	≥0,5	0,4	0,3
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ко)	≥0,1	0,3	0,25
Коэффициент маневренности собственного капитала (Км)	0,5	0,24	0,15
Коэффициент финансового левериджа (соотношение заемных и собственных средств)	<0,7	0,48	0,47
Эффект финансового рычага		-2,4	0,15

По данным таблицы 12 проведем анализ показателей финансовой устойчивости:

1. Значение коэффициента автономии в 2014 году, как и в 2013 соответствовало рекомендованному значению 0,7 . Его значение показывает, что имущество предприятия на 70% сформировано за счет собственных средств.

2. Коэффициент обеспеченности запасов уменьшился за отчетный год на 0,1 и не достигает рекомендованного значения (. Это произошло в результате увеличения запасов на 1180 тыс. руб., увеличения внеоборотных активов на 2580 тыс. руб. Он показывает, что недостаточно собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат незавершенного производства и авансов поставщикам.

3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами соответствует норме, но есть неблагоприятная динамика в связи с тем, что увеличилась доля внеоборотных активов и увеличились текущие активы.

4. Коэффициент маневренности собственного капитала за год снизился с 0,24 до 0,15 (из-за увеличения внеоборотных активов и суммы источников собственных средств), т.е. всего 15% собственного капитала находится в обороте. Это говорит о том, что возможность гибко реагировать на изменение рыночных условий слишком мала.

5. Коэффициент финансового левериджа имеет динамику к снижению и составил в отчетном году 0,47. Это произошло в результате увеличения собственных средств на 2202 тыс. руб. Коэффициент финансового левериджа прямо пропорционален финансовому риску предприятия, из этого следует, что финансовый риск не велик.

6. Эффект финансового рычага. Как видно в 2013 году показатель отрицательный. Отрицательная величина дифференциала приводит к снижению рентабельности собственного капитала, что делает использование собственного капитала неэффективным. Коэффициент финансового левереджа является мультипликатором, который изменяет отрицательное значение дифференциала. При отрицательном значении дифференциала прирост коэффициента задолженности будет приводить к еще большему падению рентабельности собственного капитала. В 2014 году, не смотря на повышение процентной ставки по кредитам с 12,3 до 14,8, эффект финансового рычага стал положительным. Главную роль сыграло повышение экономической рентабельности на 9,5%, которая превысила ставку по кредиту. В результате дифференциал финансового рычага стал положительным.

Проанализируем к какому типу финансовой устойчивости относится финансовое состояние ООО "Атлант". Используем данные таблицы 13.

Таблица 13

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости (тыс. руб.)

Показатели	2013 г.	2014 г.	Изменение
1. Собственные средства (СС)	8700	10902	2202
2. Внеоборотные активы (ВА)	6650	9230	2580
3. Собственные оборотные средства (СОС)	2050	1672	-378
4. Долгосрочные кредиты и займы (ДП)	0	2560	2560
5. Собственные и долгосрочные заемные средства (СОС+ДП)	2050	4232	2180
6. Краткосрочные кредиты и займы (стр.610 ф.1)	1860	726	-1134
7. Общая величина основных источников средств (СОС+ДП+стр.610 ф.1)	3910	4958	1048
8. Запасы и затраты (З)	4860	6040	1180
9. Излишек или недостаток собственных оборотных средств (ФС)	-2810	-4368	-1558
10. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников (ФД)	-2810	-1808	1002
11. Излишек или недостаток общей величины основных источников (ФО)	-950	-1082	-132
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости (S)	(0,0,0)	(0,0,0)

Как видно из таблицы 13, состояние ООО "Атлант" соответствует кризисному типу финансовой устойчивости. Кризисное финансовое состояние возникает, когда оборотных активов предприятия оказывается недостаточно для покрытия его кредиторской задолженности и просроченных обязательств. В такой ситуации предприятие находится на грани банкротства. Для восстановления механизма финансов необходим поиск возможностей и принятие организационных мер по обеспечению повышения деловой активности и рентабельности работы предприятия и др. При этом требуется оптимизация структуры пассивов, обоснованное снижение запасов и затрат, не используемых в обороте или используемых недостаточно эффективно.