Добавил:

Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.

Вуз:

Санкт-Петербургский государственный торгово-экономический университет

Предмет:

[НЕСОРТИРОВАННОЕ]

Файл:

080100_62_1_Б3Б6_Л

.pdf

Скачиваний:

Добавлен:

22.03.2016

Размер:

1.44 Mб

Скачать

☆

<<< < Предыдущая 1 2 3 4 5 6 78 / 88

В неплатежеспособных предприятиях арбитражным управляющим проводится финансовый анализ в следующих целях:

1)подготовка предложений о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника и обоснование целесообразности введения в отношении должника соответствующей процедуры банкротства;

2)определение возможности покрытия за счет имущества должника судебных расходов;

3)подготовка плана внешнего управления;

4)подготовка предложений об обращении в суд с ходатайством о прекращении процедуры финансового оздоровления (внешнего управления) и переходе к конкурсному производству;

5)подготовка предложений об обращении в суд с ходатайством о прекращении конкурсного производства и переходе к внешнему управлению.

Таким образом, результаты финансового анализа неплатежеспособного предприятия имеют решающее значение на всех стадиях судебного процесса и могут быть положены в основу решения арбитражного суда.

В соответствии с законом неудовлетворительная структура баланса должника в настоящее время не является признаком его несостоятельности, вместе с тем показатели оценки структуры баланса широко используются в действующей практике.

Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий включает два показателя:

1)коэффициент текущей ликвидности (КТЛ), его нормативное значение =2,0,

2)коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (Косс), его нормативное значение =0,1.

В том случае если значение одного из коэффициентов или обоих сразу на отчетную дату окажется ниже нормативного, то рассчитывается коэффициент возможного восстановления платежеспособности (Квп) по следующей формуле:

	КТЛ на конец	+6/Т х( (КТЛ на конец	(КТЛ на начало
	периода	периода)	периода)
Квп=
Квп=		2	,
		2	,

где:

6 - количество месяцев для установления возможности восстановления платежеспособности; Т - анализируемый период в месяцах; 2 - нормативное значение КТЛ.

По сути, числитель этой дроби представляет собой прогнозное значение КТЛ через 6 месяцев с учетом сохранения динамики, имевшей место в анализируемом периоде.

Нормативное значение коэффициента восстановления платежеспособности = 1,0.

Втом случае если рассчитанное значение КВП<1,0, то считается, что у предприятия отсутствует возможность восстановления платежеспособности, если КВП 1,0, то такая возможность имеется.

Втом случае если КТЛ и КОCС на отчетную дату имеют значение выше норматива, то следует рассчитать коэффициент возможной утраты платежеспособности (КУП):

	КТЛ на конец	+3/Т х (КТЛ на конец	(КТЛ на
	периода	периода )	начало
КУП=			периода)
КУП=		2	,
		2	,

где: 3 - количество месяцев для установления возможности утраты платежеспособности. Нормативное значение коэффициента утраты платежеспособности = 1,0.

Если КУП 1,0, то предприятие в состоянии не утратить платежеспособность, если КУП<1,0, то предприятие не в состоянии сохранить платежеспособность.

В соответствии со ст. 109 закона №127-ФЗ от 26.10.2002 предусматриваются следующие меры по восстановлению платежеспособности должника:

1)перепрофилирование производства;

2)закрытие нерентабельных производств;

3)взыскание дебиторской задолженности;

4)продажа части имущества должника;

5)уступка прав требований должника;

6)исполнение обязательств должника собственником имущества должника – унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника либо третьим лицом или третьими лицами;

7)увеличение уставного капитала должника за счет взносов участников и третьих лиц;

8)размещение дополнительных обыкновенных акций должника;

9)продажа предприятия должника;

10)замещение активов должника;

11)иные меры по восстановлению платежеспособности должника.

Факторы повышения финансовой устойчивости

Основными факторами повышения финансовой устойчивости являются:

1)наращивание объемов производства и продаж конкурентоспособной продукции (работ, услуг);

2)обеспечение безубыточности производства, ликвидация убыточных производств, повышение рентабельности продукции (работ, услуг);

3)повышение эффективности использования всех видов производственных ресурсов, что обеспечивает как наращивание объема производства, так и экономию затрат;

4)снижение затрат на производство и реализацию продукции;

5)допустимое (некритическое) повышение цен на продукцию (товары, работы, услуги);

6)эффективное привлечение заемных источников;

7)ускорение оборачиваемости оборотных активов;

8)обеспечение финансовой независимости;

9)обеспечение платежеспособности;

10)осуществление разумной финансовой, кредитной, налоговой, ценовой и учетной политики.

Литература: основная:

Любушкин, Н.П. Экономический анализ: учебник. – М.: Юнити-Дана, 2010. – 575 с. URL: http://www.knigafund.ru/books/116290

Войтоловский, Н.В. Экономический анализ: основы теории, комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: Учебник / Под ред. Войтоловского Н.В., Калининой, А.П., Мазуровой И.И. – М.: Высшее образование, 2010.

- дополнительной литературы Артеменко, В. Г. Экономический анализ : учеб. пособие / В. Г. Артеменко, Н. В. Анисимова. - М. :

Кнорус, 2011.

Зонова, А.В. Бухгалтерский учет и анализ: учеб. Пособие. – М.: Эксмо, 2009.

Лытнева, Н. А. Бухгалтерский учет и анализ : учеб. пособие / Н. А. Лытнева, Н. В. Парушина, Е. А. Кыштымова; под общ. ред. Н. А. Лытневой. - Ростов н/Д : Феникс, 2011.

Маркин, Ю. П. Экономический анализ : учеб. пособие / Ю. П. Маркин. - 3-е изд., стер. - М. : Омега-Л,

2011.

Чернов, В.А. Экономический анализ: торговля, общественное питание, туристический бизнес: Учебное пособие/ Под ред. Проф. Баканова М.И. – М.: ЮНИТИ-ДАНА,2003.

Баканов, М. И., Мельник, М. В., Шеремет, А. Д. Теория экономического анализа. Учебник./ Под ред. М. И. Баканова. — 5-е изд.,перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика,2005.

Тема 2.10. Теория анализа эффективности производства и рынка

Учебные вопросы

1.Сущность, критерии и классификация показателей эффективности

2.Обобщающие и частные показатели эффективности.

1. СУЩНОСТЬ, КРИТЕРИИ И КЛАССИФИКАЦИЯ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ Экономическая эффективность характеризует результативность хозяйствования. Следует различать

понятия «экономический эффект» и «экономическая эффективность».

Экономический эффект – показатель, характеризующий результат деятельности в денежной оценке, рассчитываемый как разница между результатами экономической деятельности (напр., продуктом в стоимостном выражении) и затратами, произведенными для их получения и использования. Когда результатом экономической деятельности являются не только экономические, но и более широкие социально-экономические последствия, правильнее говорить о социально-экономическом эффекте. Если результаты экономической деятельности превышают затраты, имеем положительный Э. э. (оцениваемый, напр., прибылью); в противоположном случае — отрицательный (напр., ущерб, убыток).

Эффект как разница между стоимостью продукта и затратами на его производство возникает, при прочих равных условиях, в двух случаях: во-первых, когда возрастает продукт (рост объема производства); во-вторых, когда сокращаются затраты (экономия ресурсов).

В экономических расчетах наиболее распространены три показателя Э. э.: годовой — разность между годовым продуктом и годовыми затратами;

интегральный — сумма годовых эффектов или разность между суммарным продуктом и суммарными затратами за расчетный период;

среднегодовой — средняя из годовых эффектов за расчетный период.

В виде эффекта могут выступать:

-производственные результаты деятельности, которые могут быть выражены следующими показателями: валовая продукция, характеризующая объем произведенной продукции с учетом незавершенного производства и полуфабрикатов; товарная продукция, характеризующая всю произведенную продукцию и принятую ОТК на склад; реализованная продукция – это отгруженная продукция, то есть продукция, поступившая в народнохозяйственный оборот;

-финансовые результаты деятельности – это прибыль предприятия в любой его форме. Ресурсы предприятия должны быть рассмотрены с двух точек зрения:

1) ресурсы авансированные – это капитал или средства, необходимые для осуществления

финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Размер ресурса отражается в стоимостном выражении

вбалансе предприятия.

2)ресурсы потребленные – это затраты части ресурсов, которые были произведены с целью производства и реализации продукции, то есть это текущие затраты на производство, которые отражают совокупную величину живого и овеществлѐнного труда за этот период, в течение которого была произведена продукция.

Экономическая эффективность – показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами, использованными для достижения этого эффекта.

Следует подчеркнуть, что в отличие от экономического эффекта Э. э.— не абсолютная (эффект за определенный период), а относительная величина: наиболее распространенный способ ее определения заключается в делении величины эффекта на величину затрат (эффект на единицу затрат). Отсюда при прочих равных условиях, чем больше экономический эффект (или результаты) и меньше примененные для этого ресурсы, тем выше эффективность системы. Уровень эффективности — важнейшая характеристика качества системы и качества решений (действий), изменяющих ее. Вариант функционирования экономической системы, обеспечивающий наибольшую ее эффективность в данных условиях (при заданных ограничениях), является оптимальным.

Таким образом, экономическая эффективность отражает связь между результатом деятельности и затратами (ресурсами), произведенными (примененными) для получения этого результата. Экономическая эффективность выражается относительными показателями, рассчитываемыми исходя из абсолютных характеристик результата и затрат (ресурсов).

В современной экономической литературе существуют различные подходы к оценке эффективности, а также набор показателей для оценки эффективности.

Рекомендуется использовать следующую классификацию показателей:

1)по степени обобщения – обобщающие и частные;

2)по объектам исследования – показатели эффективности производства, показатели эффективности инвестиционной деятельности, показатели внедрения новой техники;

3)по содержанию ресурсов – показатели затратного типа, показатели ресурсного типа;

4)по способу расчета – показатели прямые и показатели обратные.

2. ОБОБЩАЮЩИЕ И ЧАСТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ. К обобщающим показателям относят следующие коэффициенты:

1.1.Рентабельность совокупного капитала, авансированного в активы, (рентабельность активов)

=Чистая прибыль/ Средняя стоимость всех активов предприятия,

Отражает сумму прибыли, приходящуюся на единицу общей величины капитала (всех активов независимо от источников их формирования), и характеризует экономическую эффективность использования всей совокупности капитала (всех активов) предприятия

1.2. Рентабельность производственных активов (рентабельность продаж) =

Прибыль от продаж / Средняя стоимость основных производственных фондов ( средств ), нематериальных активов и производственных (материальных ) оборотных активов, т.е. запасов

Отражает сумму прибыли, приходящуюся на единицу стоимости основных средств, нематериальных активов, а также запасов, и характеризует эффективность использования совокупности производственных активов

1.3.Рентабельность производственных фондов = Прибыль от продаж / Средняя стоимость основных производственных фондов ( средств ), производственных (материальных) оборотных активов, т.е. запасов.

Отражает сумму прибыли, приходящуюся на единицу стоимости основных средств и запасов, и характеризует эффективность использования производственных фондов

1.4.Рентабельность продукции;

1.5.Рентабельность продаж;

1.6.Затратоотдача и др.

К частным показателям эффективности относят показатели эффективности использования трудовых ресурсов, показатели эффективности использования основных производственных фондов, показатели

эффективности использования материальных ресурсов, показатели эффективности использования оборотных активов.

Показатели эффективности использования трудовых ресурсов.

Традиционно для оценки эффективности использования живого труда используют показатель производительности труда.

Рост производительности труда способствует экономии численности работников предприятия (Эч)

Эч= Ч1-Ч2хIv, где

Ч1 и Ч2 – среднесписочная численность работников за анализируемый и базовый период; Iv – индекс объема продукции

Показатели эффективности использования материальных ресурсов.

Показатели эффективности использования основных производственных фондов.

К основным показателям эффективности использования основных производственных фондов относят:

1)коэффициент фондоотдачи;

2)коэффициент фондоемкости;

3)относительная экономия(высвобождение) основных производственных фондов.

Показатели эффективности использования оборотных активов.

Общепринятыми характеристиками эффективности использования оборотных активов (оборотных средств и оборотного капитала) являются показатели их оборачиваемости. Ускорение оборачиваемости способствует сокращению потребности в оборотных средствах, приросту объема продукции, увеличению суммы получаемой прибыли и, следовательно, повышению устойчивости финансового состояния предприятия.

Литература:

Любушкин, Н.П. Экономический анализ: учебник. – М.: Юнити-Дана, 2010. – 575 с. URL: http://www.knigafund.ru/books/116290

Кнорус, 2011.

Зонова, А.В. Бухгалтерский учет и анализ: учеб. Пособие. – М.: Эксмо, 2009.

Маркин, Ю. П. Экономический анализ : учеб. пособие / Ю. П. Маркин. - 3-е изд., стер. - М. : Омега-

Л, 2011.

2.11. Основные элементы анализа финансовых результатов

Учебные вопросы

1.Показатели, характеризующие финансовые результаты.

2.Факторный анализ бухгалтерской прибыли.

3.Факторный анализ прибыли от продаж.

1. ПОКАЗАТЕЛИ, ХАРАКТЕРИЗУЮЩИЕ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ Основными показателями, которые характеризуют финансовые результаты деятельности

предприятия и приводятся отчете о финансовых результатх бухгалтерской отчетности, являются:

1. Валовая прибыль (ВП)1, рассчитываемая как разница между выручкой - нетто, т.е. за вычетом косвенных налогов, (В) и себестоимостью проданных товаров, продукции, работ, услуг (С) без учета в ней коммерческих (КР) и управленческих (УР) расходов, т.е.:

ВП2=В-С .

2. Прибыль от продаж (П), рассчитываемая как разница между выручкой-нетто и полной себестоимостью проданных товаров, продукции, работ, услуг (ПС), т.е.:

П=В-ПС=В-(С+КР+УР)=В-С-КР-УР или П=ВП-КР-УР .

3.Прибыль до налогообложения (ПДН), рассчитываемая путем увеличения прибыли от продаж на операционные и внереализационные доходы и уменьшения ее на операционные и внереализационные расходы. ПБУ №18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль» установило тождество прибыли до налогообложения и бухгалтерской прибыли (БП), которая представляет собой конечный финансовый результат, выявленный за отчетный период на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операций предприятия и оценки статей бухгалтерского баланса по правилам, принятым в соответствии с «Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации».

4.Чистая прибыль отчетного периода (ЧП), рассчитываемая путем увеличения прибыли до налогообложения на отложенные налоговые активы и уменьшения ее на отложенные налоговые обязательства, текущий налог на прибыль и величину штрафных санкций, уплачиваемых в бюджет и внебюджетные фонды.

2. Факторный анализ бухгалтерской прибыли

Бухгалтерская прибыль является абсолютным обобщающим показателем эффективности предпринимательской деятельности предприятия.

Рост бухгалтерской прибыли определяет потенциальную возможность повышения деловой активности, уровня рентабельности и эффективности бизнеса в целом, укрепления финансовой устойчивости.

Порядок формирования бухгалтерской прибыли регламентируется целым рядом нормативных

актов.

Информационной базой факторного анализа бухгалтерской прибыли для внешнего пользователя выступают показатели отчета о финансовых результатах. При внутреннем анализе кроме бухгалтерской отчетности используются данные синтетического и аналитического учета по следующим счетам:

-26 - «Общехозяйственные расходы»;

-41 - «Товары»;

-43 - «Готовая продукция»;

-44 - «Расходы на продажу»;

-90 - «Продажи»;

-91 - «Прочие доходы и расходы»;

-99 - «Прибыли и убытки» и др.

Факторный анализ бухгалтерской прибыли принято производить на основе модели ее формирования.

3. ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ ОТ ПРОДАЖ Основным элементом бухгалтерской прибыли является финансовый результат от продаж, в связи с

чем его факторному анализу уделяется первостепенное внимание.

При определении факторов, влияющих на изменение величины прибыли от продаж, обычно руководствуются методикой ее расчета.

Прибыль от продаж, как уже говорилось выше, определяется путем вычитания из выручки-нетто от продажи товаров, продукции, работ, услуг. ее полной себестоимости.

Порядок расчета прибыли от продаж продукции можно представить в виде следующей комбинированной модели:

П Ki Цi Ci ,

i 1

где Кi – количество реализованных за анализируемый период продукции, работ, услуг i-го вида; Цi – цена реализации i-го вида продукции, работ, услуг;

Сi – полная себестоимость i-го вида реализованных продукции, работ, услуг; i – конкретный вид реализованных продукции, работ, услуг;

1Здесь и далее имеется в виду возможность наличия не только прибыли, но и убытка.

2Валовую прибыль в литературе называют иногда маржинальным доходом.

n – количество позиций ассортимента реализованных продукций, работ, услуг.

Исходя из указанного порядка расчета, прибыль от продаж продукции формируется под воздействием следующих факторов:

1)объема продаж;

2)сдвигов в структуре ассортимента проданной продукции с позиций различий в уровне рентабельности отдельных ее видов;

3)продажных цен на продукцию;

4)себестоимости проданной продукции.

Факторный анализ прибыли от продаж продукции традиционно осуществляется на базе использования приема элиминирования, а расчеты влияния факторов производятся способом цепной подстановки.

Для определения влияния указанных факторов на изменение прибыли от продаж, кроме данных отчета о финансовых результатах (или финансового плана), необходимо предварительно произвести расчет дополнительных показателей, которые в теории экономического анализа называются подстановками:

а) выручка от продаж продукции отчетного периода в базисных ценах (Byсл), которая определяется путем умножения фактического количества проданной продукции каждого вида (Кi1) на базисную цену (Цiо) и суммированием полученных результатов по всему ассортименту проданной продукции, т.е.:

Вусл Кi1 Цi0 ;

i 1

б) полная себестоимость проданной продукции отчетного периода в базисных затратах на единицу продукции (Сусл), которая определяется путем умножения фактического количества проданной продукции каждого вида на его базисную себестоимость (Сio) и суммированием полученных результатов по всему ассортименту проданной продукции, т.е.:

Cусл Кi1 Ci0 ; i 1

в) базисная прибыль, рассчитанная исходя из фактического объема и ассортимента проданной продукции (Пуcл), которая определяется как разница между выручкой от продаж продукции отчетного периода в базисных ценах и полной себестоимостью проданной продукции отчетного периода в базисных затратах на единицу продукции, т.е.:

Пусл = Вусл – Сусл .

Расчет влияния изменения объема проданной продукции на изменение прибыли от продаж (ΔП (ΔV)), естественно, осуществляется, когда индекс объема реализации больше или меньше единицы.

Расчет действия фактора изменения объема проданной продукции может быть произведен одним из следующих способов:

1) в виде разницы между базисной суммой прибыли, пересчитанной на индекс объема проданной

продукции, и суммой прибыли в базисном периоде, т.е. по формуле:
П (ΔV) = П0 × Iрп - П0 ,
где По - сумма прибыли в базисном периоде.
Следует учесть, что в приведенной выше формуле показатель	(По × Iрп), т.е. базисная сумма

прибыли, пересчитанная на индекс изменения объема проданной продукции, представляет собой еще одну условную величину, т.е. подстановку;

2) путем умножения прироста (снижения) индекса объема проданной продукции (Iрп – 1,0) на размер прибыли в базисном периоде, т.е. по формуле:

П (ΔV) = По × (Iрп – 1) .

Расчет влияния сдвигов в структуре ассортимента на изменение прибыли (ΔП (ΔА)) осуществляется при наличии различий в уровне рентабельности всей совокупности проданной продукции в отчетном и базисном периодах. В связи с этим предварительно следует определить, имели ли место эти различия. Рентабельность проданной продукции для этих целей можно определить отношением прибыли к выручке от продаж.

Такой расчет может быть произведен также двумя способами:

1)при первом способе расчета определяется разница между базисной прибылью, рассчитанной исходя из фактического объема и ассортимента проданной продукции, и базисной суммой прибыли, пересчитанной на индекс изменения объема проданной продукции, т.е. по формуле:

П(ΔА) = Пусл - По × Iрп;

2)при втором способе расчета влияния сдвигов в структуре ассортимента на прибыль разница

между базисным уровнем рентабельности, рассчитанным исходя из фактического объема и ассортимента проданной продукции, и его базисным уровнем умножается на выручку от продажи продукции отчетного периода в базисных ценах, т.е. по формуле:

П (ΔА) = (Пусл /Вусл - По /В0 ) × Вусл .

Влияние на изменение прибыли от продаж изменения продажных цен (ΔП (ΔЦ)) определяется вычитанием из выручки от продажи продукции за отчетный период выручки от фактически проданной продукции в базисных ценах, т.е. по формуле:

П (ΔЦ) = В 1-Byсл .

Влияние изменения себестоимости проданной продукции на изменение прибыли от продаж (ΔП(ΔС)) определяется вычитанием из полной себестоимости проданной продукции отчетного периода этого же показателя, рассчитанного исходя из базисных затрат на единицу продукции, т.е. по формуле:

П (ΔС) = - (C1 - Сусл).

Следует учесть, что знак влияния этого фактора на изменение прибыли от продаж обратный.

Для проверки правильности расчетов необходимо алгебраическую сумму влияния всех факторов сопоставить с отклонением отчетного значения прибыли от продаж продукции от ее базисного значения; результаты при этом, естественно, должны быть одинаковы.

Литература: основная:

Любушкин, Н.П. Экономический анализ: учебник. – М.: Юнити-Дана, 2010. – 575 с. URL: http://www.knigafund.ru/books/116290

Кнорус, 2011.

Зонова, А.В. Бухгалтерский учет и анализ: учеб. Пособие. – М.: Эксмо, 2009.

Маркин, Ю. П. Экономический анализ : учеб. пособие / Ю. П. Маркин. - 3-е изд., стер. - М. : Омега-

Л, 2011.

<<< < Предыдущая 1 2 3 4 5 6 78 / 88

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]

#
22.03.20161.44 Mб38080100_62_1_Б3Б6_Л.pdf
#
18.04.2015358.65 Кб8080200_62_зс_Б3Б11_КР.pdf
#
18.04.201514.74 Кб151 вариант англ.docx
#
17.09.2019444.42 Кб101-10-N.doc
#
24.04.2019317.81 Кб111-17 не все.docx
#
18.04.2015116.74 Кб171. Методичка по рефератам 031600.doc