ФКб Управл фин рисками МУ к ПЗ

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИРОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

« Кузбасский государственный технический университет имени Т. Ф. Горбачева»

Кафедра финансов и кредита

О. В. Зонова

УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ Методические указания к практическим занятиям

Рекомендовано учебно-методической комиссией направления 080100.62 «Экономика» в качестве электронного издания для использования в учебном процессе

Кемерово 2014

Рецензенты:

Шевелева О. Б. – доцент кафедры финансов и кредита

Кучерова Е. В. – к.э.н., доцент, председатель учебнометодической комиссии направления 080100.62 «Экономика».

Зонова Ольга Васильевна. Управление финансовыми рисками: методические указания к практическим занятиям [Электронный ресурс] для студентов направления 080100.62 «Экономика», профиль 080107.62 «Финансы и кредит», очной формы обучения / О. В. Зонова. – Электрон. дан. – Кемерово : КузГТУ, 2014. – 1 электрон. опт. диск (CD-ROM) ; зв. ; цв. ; 12 см. – Систем. требования : Pentium IV ; ОЗУ 8 Мб ; Windows 95 ; (CD-ROM-дисковод) ; мышь. – Загл. с экрана.

Представлены практические занятия, которые включают цели и задачи курса, список учебно-методических материалов, план проведения групповых практических занятий: вопросы для обсуждения, задания, выполнение которых в указанном порядке обеспечивает усвоение основ курса. Типы заданий охватывают ряд основных тем, читаемых в курсе «Управление финансовыми рисками». Целью практических занятий является овладение навыками количественного анализа экономических операций.

© КузГТУ, 2014 © Зонова О. В., 2014

1 Общие положения

Изучение дисциплины «Управление финансовыми рисками» направлено на формирование теоретических знаний по курсу, развитие навыков самостоятельного мышления в области управления рисками и овладение практическими методами и приемами анализа и управления рисками.

Преподавание дисциплины имеет цели:

-иметь представление о современном состоянии научных знаний в области теории риска и теории управления рисками, о направлении их развития;

-знать: термины риск-менеджмента; сущность рисков, черты рисков, факторы, определяющие уровень рисков, виды рисков; законы эвристики, правила риск-менеджмента; методы качественного и количественного анализа рисков; объекты, субъекты, цели и задачи управления рисками; процедуру процесса управления рисками; методы приема управленческих решений в условиях полной неопределенности; основные направления нивелирования рисковых событий.

-уметь: выявлять основные факторы рисков, оценивать уровень риска по разным их видам, формировать комплексы мероприятий по управлению рисками.

Основными задачами изучения дисциплины являются:

-изучение теоретических основ исследования риска;

-приобретение навыков идентификации рисков;

-овладение методикой оценки и анализа типовых рисков, моделирования и прогнозирования развития рисковых ситуаций;

-научиться обрабатывать результаты анализа и оценки риска, использовать их в своей работе при принятии управленческих решений и понимать, какие возможности и угрозы таит неопределенная внешняя среда;

-исследование основных методов управления рисками.

Данные методические указания представляют собой план проведения групповых практических занятий для студентов, обучающихся по направлению 080107. «Финансы и кредит».

Распределение часов по темам практических занятий представлено в таблице 1.

Таблица 1– Распределение часов по темам практических занятий

2 Содержание практических занятий

Занятие 1.

РИСК КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ, СУЩНОСТЬ РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА

Вопросы для обсуждения1:

Риск как экономическая категория. Природа риска и его основные виды. Современная теория финансового рискменеджмента: предпосылки возникновения и основные этапы развития. Мотивация интереса к управлению финансовыми рисками. Основная цель, роль и задачи риск-менеджмента в деятельности организаций.

В процессе обсуждения особое внимание следует уделить следующим вопросам:

1.В чем заключается сущность риска?

2.Каковы основные черты рисковой ситуации?

3.Что вызывает риск? Каковы причины возникновения рисковых ситуаций?

4.Какие функции выполняет риск?

1 Студент участвует в обсуждении после прослушивания лекции по данной теме и самостоятельной проработки дополнительной литературы по указанным вопросам.

5.В чем отличие классической теории рисков от неоклассической? Какие дополнения в теорию риска внес Кейнс?

6.Какие виды рисков вам известны?

7.В чем заключается сущность риск-менеджмента как теории управления?

Задания:

1. Разгадайте кроссворд.

По горизонтали:

1.Количественное описание выявленных рисков, в ходе которого определяется вероятность и размер возможного ущерба.

2.Вид риска, представляющий собой вероятность наступления гражданской ответственности за нанесение ущерба окружающей среде.

3.Вид риска, представляющий собой опасность возникновения потерь из-за снижения доходности ценных бумаг.

4.Сочетание вероятности и последствий наступления неблагоприятного события.

5.Совокупность мер, направленных на предотвращение рисков, создание резервных фондов материальных и финансовых ресурсов непосредственно у хозяйствующего субъекта.

6.Наиболее распространенный и доступный метод управления рисками в экономике.

7.Вид риска, сочетающий в себе валютный риск, риск снижения доходности, риск упущенной выгоды.

8.Вид риска, предполагающий возможность возникновения убытков вследствие неоплаты или просроченной оплаты клиентом своих финансовых обязательств.

По вертикали:

9.Непредсказуемость наступления событий, которая не позволяет точно определить время их наступления.

10.Этап управления рисками, позволяющий получить больше информации о проекте, рисках проекта после их идентификации.

11.Вид риска, представляющий собой опасность нанесения ущерба в ходе нарушения хода производственного процесса.

12.Вред, наносимый деятельностью одного субъекта другим субъектам, окружающей среде, гражданам.

13.Риск, характеризующий возможность потери активов или денежных средств при осуществлении маржинальной торговли на рынке ценных бумаг.

14.Риск, связанный с возможностью недополучения или потери дохода в результате реализации инновационного проекта.

15.Риск, связанный с инвестициями в конкретной стране; одинаковый для всех компаний: инфляционный риск, риск возникновения социальной нестабильности и др.

16.Риск, сопутствующий строительству новых объектов и их дальнейшей эксплуатации.

17.Задача качественной оценки рисков, которая реализуется через определение потенциальных зон риска, прогнозирование практических выгод и возможных негативных последствий проявления отдельных рисков.

18.Риск, связанный с нанесением и недополучением дохода вследствие невыполнения обязательств со стороны контрагентов,

атакже зависит от способностей субъекта хозяйствования организовать производство и сбыт продукции.

19.Трансферт риска, происходящий при заключении договора страхования, перестрахования.

20.Проведите анализ внешней и внутренней среды организации, используя метод «мозгового штурма», выявите угрозы и возможности, сильные и слабые стороны деятельности

организации. Исходная информация об организации представлена в Приложении 1. Разработайте стратегии: по использованию сильных сторон и возможностей организации (поле СИВ); сильных сторон организации, направленных на преодоление возникающих угроз (поле СИУ); слабых сторон и возможностей (поле СЛВ); слабых сторон и угроз (поле СЛУ), заполнив таблицу 2.

Таблица 2 – SWOT-анализ организации

Занятие 2.

СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ

Вопросы для обсуждения:

Понятие управление финансовыми рисками. Цели и задачи управления финансовыми рисками. Стратегия и тактика управления финансовыми рисками.

Основное содержание и сущность системы финансового риск-менеджмента. Элементы системы и их взаимосвязь. Функции объекта управления. Функции субъекта управления.

Процесс управления финансовыми рисками: сущность и основные этапы.

Основные принципы управления финансовыми рисками. Риск-менеджмент как инструмент принятия стратегических решений.

Исключение риска. Принятие риска. Снижение степени риска. Методы снижения степени риска. Диверсификация. Лимитирование. Резервирование. Страхование. Хеджирование. Секьюритизация. Трансферт.

В процессе обсуждения особое внимание следует уделить следующим вопросам:

1.В чем заключается процесс управления рисками? Охарактеризуйте его основные этапы.

2.Какие существуют механизмы нейтрализации негативных последствий отдельных видов рисков?

3.Какие виды внутренних финансовых нормативов могут быть установлены в рамках лимитирования?

Задание:

1. Изучите этапы постановки системы управления рисками в ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат»2 (приложение 2) и ответьте на следующие вопросы:

1)что стало предпосылками внедрения службы рискменеджмента в организационную структуру ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат»?

2)В чем заключаются недостатки фрагментарного подхода

куправлению рисками?

3)С помощью каких мероприятий в системе управления риском осуществляется регулирование кредитного риска?

4)С помощью каких мероприятий в системе управления риском осуществляется регулирование инвестиционного риска?

5)С помощью каких мероприятий в системе управления риском осуществляется регулирование риска по хозяйственным контрактам?

2 Разработано на основе: Тарасов, И. А. Разработка и внедрение системы управления рисками в крупной промышленной компании на примере ОАО «Магнитогорский металлургический ком-

бинат» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.risk-manage.ru/case/case27/ (дата обращения 23.01.2014).

6)С помощью каких мероприятий в системе управления риском осуществляется регулирование курсового риска?

7)Какими основными документами регламентируется система управления рисками? Какие задачи они решают?

8)Каковы этапы формирования системы управления рисками организации?

10)Каковы цели и содержание политики управления рисками?

11)Что такое карта рисков? Каким образом она формируется?

12)Каково содержание стандарта управления рисками?

13)Посредством каких мероприятий реализуется система управления рисками на высшем уровне руководства?

14)Посредством каких мероприятий реализуется система управления рисками на исполнительском уровне руководства?

15)Посредством каких мероприятий реализуется система управления рисками на оперативном уровне руководства?

16)В чем выражается принципиальное отличие системы управления рисками по направлению идентификации и методов оценки риска?

17)В чем выражается принципиальное отличие системы управления рисками по использованию методов управления рисками?

18)В чем выражается принципиальное отличие системы управления рисками по организационной структуре и культуре управления рисками?

19)За счет чего достигается экономический эффект от управления отдельными видами рисков?

Текущий контроль. Проведение контрольной работы по 1-2 теме.

Примерные задания для проведения контрольной работы

1.Определитесь с потенциальным видом предпринимательской деятельности (реализация конкретного проекта в долгосрочной перспективе «перманентное предпринимательство»). Выявите виды рисков, присущие вашему проекту. В связи с тем, что в рамках занятия и условиях нехватки времени весьма сложно произвести идентификацию всех рисков проекта, поэтому на основе приведенного ниже примера (рисунок 1, рисунок 2), предложите собственную классификацию рисков проекта на основе выбранных Вами признаков. Используйте несколько характеристик, например, функциональные, структурные, временные и др. Обоснуйте выбор классификации. Представьте предложенную вами классификацию рисков в графическом виде.

2.Постройте причинно-следственную диаграмму (диаграмму Исикавы) для рисков проекта (см. рисунки 3-4). В условиях нехватки времени весьма сложно произвести идентификацию всех рисков проекта, поэтому установите причинно-следственные связи лишь для 10 основных рисков проекта. Помните, что отсутствие и неполнота информации, а также утверждения, базирующиеся на предположениях, а не точных знаниях – источник риска. Все идентифицированные риски внесите в экспертный лист (таблица 3), заполнив все графы.

Рисунок 1 – Пример идентифицированных рисков для IT-проекта