ФКб Управл фин рисками МУ к СР

1 ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

Изучение дисциплины žУправление финансовыми рисками направлено на формирование теоретических знаний по курсу, развитие навыков самостоятельного мышления в области управления рисками и овладение практическими методами и приемами анализа и управления рисками.

Преподавание дисциплины имеет цели:

-иметь представление о современном состоянии научных знаний в области управления финансовыми рисками, о направлении их развития;

-знать: сущность рисков, черты рисков, факторы, определяющие уровень рисков, виды рисков; законы эвристики, правила риск-менеджмента; методы качественного и количественного анализа финансовых рисков; объекты, субъекты, цели и задачи управления финансовыми рисками; процедуру процесса управления рисками; методы приема управленческих решений в условиях полной неопределенности; основные направления нивелирования рисковых событий.

-уметь: выявлять основные факторы рисков, оценивать уровень риска по разным их видам, формировать комплексы мероприятий по управлению финансовыми рисками.

Основными задачами изучения дисциплины являются:

-изучение теоретических основ управления финансовыми рисками;

-приобретение навыков идентификации рисков;

-овладение методикой оценки и анализа финансовых рисков, моделирования и прогнозирования развития рисковых ситуаций;

-научиться обрабатывать результаты анализа и оценки риска, использовать их в своей работе при принятии управленческих решений и понимать, какие возможности и угрозы таит неопределенная внешняя среда;

-приобретение навыков применения инструментария рискменеджмента на практике.

Примерный перечень вопросов на экзамен

1.Риск как экономическая категория. Природа риска и его основные виды.

2.Современная теория финансового риск-менеджмента: предпосылки возникновения и основные этапы развития

3.Основная цель, роль и задачи риск-менеджмента в деятельности организаций.

4.Понятие управление финансовыми рисками. Цели и задачи управления финансовыми рисками.

5.Стратегия и тактика управления финансовыми рисками.

6.Основное содержание и сущность системы финансового риск-менеджмента. Элементы системы и их взаимосвязь. Функции объекта управления. Функции субъекта управления.

7.Процесс управления финансовыми рисками: сущность и основные этапы.

8.Основные принципы управления финансовыми рисками. Риск-менеджмент как инструмент принятия стратегических решений.

9.Исключение риска. Принятие риска. Снижение степени риска. Методы снижения степени риска. Диверсификация. Лимитирование. Резервирование. Страхование. Хеджирование. Секьюритизация. Трансферт.

10.Традиционные меры риска. Субъективные и Объективные методы оценки рыночного риска.

11.Количественные показатели рыночного риска. Волатильность. Чувствительность критериев деятельности предприятия к их последствиям. Дюрация. Коэффициенты бета, дельта, гамма, Вега.

12.Метод разрывов процентной структуры: основная характеристика и принцип использования.

13.Концепция рисковой стоимости (VAR): сущность и методы расчета.

14.Аналитический метод оценки рыночного риска: краткая характеристика и принцип использования.

15.Метод исторического моделирования: краткая характеристика и принцип использования. Метод имитационного модели-

рования Монте-Карло: краткая характеристика и принцип использования.

16.Методы управления рыночным риском. Политика предприятия в области управления рыночным риском.

17.Понятие кредитного события. Характерные черты и условия наступления кредитного события.

18.Подходы к оценке кредитного риска: качественный и количественный анализ.

19.Кредитный анализ: сущность и содержание. Классический подход к анализу кредитоспособности заемщика и его основные этапы.

20.Понятие кредитного рейтинга. Системы кредитных рейтингов.

21.Основные компоненты кредитного риска: вероятность наступления дефолта, подверженность кредитному риску и потери

вслучае наступления дефолта.

22.Методические подходы к оценке вероятности наступления дефолта.

23.Методы управления кредитным риском. Политика предприятия в области управления кредитным риском.

24.Количественная оценка риска рыночной ликвидности.

25.Факторы ликвидности рынка: специфика торгуемого актива, микроструктура рынка, поведение участников рынка.

26.Источники риска балансовой ликвидности и методы их оценки. Основные мероприятия по управлению риском балансовой ликвидности.

27.Качественная и количественная оценка риска потери финансовой устойчивости.

28.Источники риска потери финансовой устойчивости.

29.Основные мероприятия по управлению риском потери финансовой устойчивости.

30.Методические подходы к оценке операционных рисков: краткая характеристика и сущность.

31.Аудиторские проверки. Оценка деятельности предприятия. Анализ волатильности доходов. Причинно-следственные модели. Анализ распределения вероятностей убытков.

32.Методы управления операционными рисками.

33.Концепция корпоративного риск-менеджмента. Цели и задачи управления финансовыми рисками предприятия.

34.Организация структуры по управлению финансовыми рисками. Организационное и техническое сопровождение корпоративного риск-менеджмента. Информационно-аналитические системы финансового риск-менеджмента.

35.Оценка результатов деятельности с учетом риска. Концепция экономической добавленной стоимости (EVA/SVA).

36.Эффективное использование капитала с учетом риска. Концепция рентабельности капитала с учетом риска (RAROC).

2 УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЕ МАТЕРИАЛЫ ПО ДИСЦИПЛИНЕ

2.1ОСНОВНАЯ ЛИТЕРАТУРА

1.Кудрявцев, А. А. Интегрированный риск-менеджмент : учебник для студентов, обучающихся по магистерским программам по направлению "Экономика". – Москва : Экономика, 2010. – 655 с.

2.Иванов, А. А. Риск-менеджмент: учебно-методический комплекс / А. А. Иванов, С. Я. Олейников, С. А. Бочаров. – Москва : Евразийский открытый институт, 2011. – 303 с. http://www.biblioclub.ru/book/93140/

3.Риск-менеджмент инвестиционного проекта [Электронный ресурс]: учебник для студентов вузов, обучающихся по экон. специальностям / под ред. М. В. Грачевой, А. Б. Секерина. – Москва : ЮНИТИ-ДАНА, 2012. –545 с. http://www.biblioclub.ru/book/117677/

2.2ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ЛИТЕРАТУРА

4.Фомичев, А. Н. Риск-менеджмент : учебник / А. Н. Фомичев. – 3-е изд. – Москва: Дашков и Ко, 2011. – 375 с. http://www.biblioclub.ru/book/112311/

5.Уродовских, В. Н. Управление рисками предприятия : учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специально-

сти žМенеджмент организации / В. Н. Уродовских. – Москва : Вузовский учебник, 2011. – 168 с.

6. Мамаева, Л. Н. Управление рисками : учеб. пособие для студентов экон. специальностей вузов / Л. Н. Мамаева. – Москва : Дашков и К , 2010. – 256 с.

7.Домащенко, Д. В. Управление рисками в условиях финансовой нестабильности / Д. В. Домащенко, Ю. Ю. Финогенова. – Москва : Магистр, 2010. – 238 с.

8.Деревяго, И. П. Менеджмент риска и страхования. Ответы на экзаменационные вопросы / И. П. Деревяго. – Минск: ТетраСистемс, 2009. – 108 с.

http://www.biblioclub.ru/book/78350/

9.Тепман, Л. Н. Управление рисками в условиях финансового кризиса: учеб. пособие / Л. Н. Тепман, Н. Д. Эриашвили. – Москва: Юнити-Дана, 2012. – 296 с. http://www.biblioclub.ru/book/117542/

10.Зонова, О. В. Финансовая среда предпринимательства и

предпринимательские риски [Электронный ресурс] : учебное пособие для студентов специальности 080105 žФинансы и кредит / О. В. Зонова / ФГБОУ ВПО žКузбас. гос. техн. ун-т им. Т. Ф. Горбачева , Каф. финансов и кредита. – Кемерово, 2012. – 199 с. http://library.kuzstu.ru/meto.php?n=90669&type=utchposob:common

4 СОДЕРЖАНИЕ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ

ИФОРМА КОНТРОЛЯ

Всоответствии с учебным планом бакалавриата 080107.62 žФинансы и кредит в рамках часов, выделяемых на самостоятельную работу по дисциплине žУправление финансовыми рисками студент самостоятельно выполняет практическое задание, состоящие из четырех частей, которые соответствуют темам рабочей программы по дисциплине žУправление финансовыми рисками . Каждый студент выполнят последовательно 1, 2, 3, 4 часть практического задания и представляет преподавателю в письменном виде соответственно перед 5, 9, 13, 17 контрольной неделей. По итогам выполненной работы выставляется диффе-

ренцированная оценка, которая влияет на общую сумму баллов по текущей успеваемости.

4.1 ВЫБОР ВАРИАНТА САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ

Выбор варианта самостоятельной работы осуществляется студентом по разности между номером первой буквы фамилии и номером первой буквы имени студента. Нумерация первых букв фамилии и имени студента приведена в таблице 2.

Таблица 2 – Нумерация первых букв фамилии и имени студента

Уменьшаемым является большее из двух чисел. При совпадении первых букв фамилии и имени студента или номеров букв для выполнения принимается первый вариант задания.

Например, для студента Иванова Виктора номером варианта контрольной работы является второй вариант (3 – 1 = 2), для Николаевой Ольги – первый вариант (5 – 5 = 0), для Баранова Леонида – третий вариант (4 – 1 = 3).

4.2 ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАДАНИЕ ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ

Оцените три инвестиционных проекта и выберите наиболее эффективный. В таблице 3 представлены исходные данные по девяти инвестиционным проектам. Студенту предлагается выбрать любые три инвестиционных проекта, исключая комбинацию трех

последовательно идущих проектов (например 1, 2, 3 или 3, 4, 5). По каждому проекту возможны три сценария развития событий:

1)оптимистический – предполагает снижение объема первоначальных инвестиций и постоянных затрат на 5 %;

2)пессимистический – предполагает повышение объема первоначальных инвестиций и постоянных затрат на 9 %;

3)наиболее вероятный – предполагает снижение объема производства на 10 %, сопровождающееся ростом удельных переменных затрат и цены на 12 %.

Вероятность наступления оптимистического сценария 20 %, пессимистического – 30 %, наиболее вероятного – 50 %.

Таблица 3 – Исходные данные для оценки инвестиционного риска