МедведевЕД12эк2

Введение.

Основой деятельности любого предприятия является получение заведомо ожидаемой экономической выгоды и наращивание экономического потенциала за счет инвестиций. Каждое инвестиционное решение основывается на:

-Оценке собственного наличия финансового состояния и целесообразности участия компании в инвестиционной деятельности;

-Оценке объема инвестиций и их источников финансирования;

-Оценке будущих вливаний от инвестиций.

Информационную базу для принятия решения о включении проекта в инвестиционный портфель, до начала его инвестирования, и конечно же постоянного мониторинга реализации предоставляет инвестиционный анализ. Он является составной частью процесса управления инвестициями.

Инвестиционный анализ - это комплекс методических и практических приемов и методов разработки, обоснования и оценки целесообразности осуществления инвестиций с целью принятия инвестором эффективного решения.

Предметом инвестиционного анализа является причинно-следственные связи экономических процессов и явлений в инвестиционной деятельности, а также ее социально-экономическая эффективность. Их исследование позволяет дать правильную оценку достигнутым результатам, выявить резервы повышения эффективности производства, обосновать бизнеспланы и инвестиционные решения.

Объектом инвестиционного анализа является финансово-хозяйственная деятельность предприятий в контексте взаимосвязи с техникоорганизационными, социальными и другими условиями инвестиционной деятельности.

3

Тема 8.

В третьей главе «Основные стратегические направления развития

системы эффективной инвестиционной политики на предприятиях

металлообрабатывающей промышленности» разработан механизм

формирования эффективной инвестиционной политики на предприятиях

металлообрабатывающей промышленности.

ГОСУДАРСТВО

Постоянный мониторинг эффективности реализации государственной инвестиционной политики, подготовка предложений по ее совершенствованию

Создание и мониторинг отраслевой и структурной политики Правительства российской Федерации и инвестиционных, регуляторных и организационных

механизмов её осуществления

Мониторинг и создание аналитических материалов по инвестиционной деятельности, рынкам капитала в Российской Федерации

Разработка и контроль эффективности исполнения регламентов и процедур реализации государственной инвестиционной политики: конкурсов на право получения государственной финансовой поддержки, экспорта капитала, реализации инвестиционных соглашений и т.д.

Постоянное повышение эффективности работы государственной инвестиционнопроводящей сети

Разработка комплекса мероприятий и реализация политики улучшения имиджа Российской Федерации на международных рынках капитала

Взаимодействие и координация инвестиционно-аналитической деятельности Торгово-экономических представительств Российской Федерации за рубежом, работа с государственными банками за рубежом в части мониторинга инвестиционной политики в стране пребывания, продвижения приоритетных проектов российской Федерации, реализации инвестиционной политики Правительства РФ

Разработка предложений в проекты федеральных программ, планов действий Правительства Российской Федерации, других государственных программных документов по социально-экономическому развитию страны в части государственной инвестиционной политики, в том числе в области международного инвестиционного сотрудничества

МЕТАЛЛООБРАБАТЫВАЮЩАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ

4

РИСУНОК 6. МЕХАНИЗМ ФОРМИРОВАНИЯ ЭФФЕКТИВНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ НА ПРЕДПРИЯТИЯХ МЕТАЛЛООБРАБАТЫВАЮЩЕЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ

СТАБИЛЬНОСТЬ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА И ЭФФЕКТИВНОСТЬ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РЕШАЮЩЕЙ СТЕПЕНИ ОПРЕДЕЛЯЕТСЯ ДОСТАТОЧНОСТЬЮ

РЕСУРСООБЕСПЕЧЕНИЯ. В ОСНОВЕ СТАБИЛЬНОСТИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА ЛЕЖИТ БАЛАНС

ПРОИЗВОДСТВА И ПОТРЕБЛЕНИЯ.

ВПОСЛЕДНЕЕ ВРЕМЯ В РОССИИ ПРОИСХОДИТ ПРОЦЕСС ПЕРЕОЦЕНКИ РОЛИ

ГОСУДАРСТВА В ИНВЕСТИЦИОННОМ ПРОЦЕССЕ. ПОСТЕПЕННО АКЦЕНТ СМЕЩАЕТСЯ ОТ ПОЛНОГО ОТРИЦАНИЯ САМОЙ ВОЗМОЖНОСТИ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ ДО ПРИЗНАНИЯ ФАКТА НЕОБХОДИМОСТИ (В ОПРЕДЕЛЕННЫХ МАСШТАБАХ) ЭТОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ.

Анализ показывает, что только государство способно создать благоприятные и стабильные условия для развития эффективных форм крупного производства и его интеграции с финансовым капиталом,

поддержать развитие предпринимательства, малого и среднего бизнеса,

улучшать инвестиционный климат. Целесообразно сформировать законодательную базу институциональных изменений налогового,

бюджетного, трудового, жилищного и земельного кодексов;

законодательные акты о госзаказе и основах госконтрактной системы и др.

Роль государства в экономике состоит также в том, что оно, являясь крупным субъектом рынка в лице госпредприятий, составляющих госсектор, должно стать эффективно действующим инструментом проведения социально-экономической стратегии.

Именно государство формирует условия роста инвестиционной активности.1 Оживление инвестиционной деятельности – единственно возможный путь выхода экономики страны из кризиса. Необходимо, как минимум, около двух лет для того, чтобы: изменить структуру инвестиционных заделов в пользу отраслей инвестиционного комплекса и обрабатывающей промышленности; создать условия для роста финансовых накоплений в реальном секторе и повышения эффективности инвестици.

5

ГОСУДАРСТВО

РИСУНОК 7. СТРУКТУРНАЯ МОДЕЛЬ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ НА ПРЕДПРИЯТИЯХ МЕТАЛЛООБРАБАТЫВАЮЩЕЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ В ИНТЕРЕСАХ РАЗВИТИЯ НАРОДНОГО

ХОЗЯЙСТВА СТРАНЫ

Создание благоприятного инвестиционного климата и появление устойчивых мотиваций к долговременному вложению средств связаны с использованием всего арсенала мер – как собственно рыночных (развитие конкуренции, ограничение монополизма, обеспечение возможности прибыльного вложения капитала в производство, его свободного перелива

6

между отраслями и регионами), так и мер по целенаправленному

государственному регулированию инвестиционной деятельности.

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ ЯВЛЯЕТСЯ ОСНОВНЫМ

ФАКТОРОМ РАЗВИТИЯ ПРЕОБРАЗОВАНИЯ И СТАБИЛЬНОСТИ ЭКОНОМИКИ. ИНВЕСТИЦИИ В РАСШИРЕНИЕ И МОДЕРНИЗАЦИЮ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ МОЩНОСТЕЙ СПОСОБСТВУЮТ ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОИЗВОДСТВА, ОБЕСПЕЧИВАЮТ НАКОПЛЕНИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ, ВЫСТУПАЮТ ВАЖНЕЙШИМ ЭЛЕМЕНТОМ СОВОКУПНЫХ РАСХОДОВ, ОКАЗЫВАЮТ ВЛИЯНИЕ НА ОБЪЕМ, СТРУКТУРУ ОБНОВЛЕННОГО ПРОИЗВОДСТВА, СПРОС И ПРЕДЛОЖЕНИЕ,

ЗАНЯТОСТЬ НАСЕЛЕНИЯ И ДР. НО ВМЕСТЕ С ТЕМ, НЕРАЦИОНАЛЬНОЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ ПРИВОДИТ К ЗАМОРАЖИВАНИЮ ВСЕХ ВИДОВ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ РЕСУРСОВ И СОКРАЩЕНИЮ ОБЪЕМОВ НАЦИОНАЛЬНОГО ПРОИЗВОДСТВА И КАК СЛЕДСТВИЕ К ДЕГРАДАЦИИ И УТРАТЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ.

Основной целью инвестиционной политики предприятия является создание оптимальных условий для вложения собственных и заемных финансовых и иных ресурсов, обеспечивающих возрастание доходов на вложенный капитал, для расширения экономической деятельности предприятия, создания лучших условий для победы в конкурентной борьбе.

Наряду с основной целью предпринимательские структуры в процессе осуществления инвестиционной политики стремятся к достижению отдельных целей или подцелей. Прежде всего к таким целям или подцелям относятся:

1.выработка стратегии и тактики экономической деятельности предприятия на краткосрочный и долгосрочный период;

2.поиск наиболее эффективных объектов для инвестирования;

3.выбор оптимального варианта инвестиционного проекта;

4.поиск и оценка альтернативных источников финансовых ресурсов для осуществления инвестиционного процесса;

5.достижение максимального результата в процессе реализации инвестиционной политики при минимальном возможном объеме капитала,

продолжительности его эксплуатации и организационных усилий.

Выработка инвестиционной политики является неотъемлемой частью

7

общей системы управления инвестиционным процессом. Такая система должна быть направлена на реализацию конечной цели инвестирования – максимизацию доходов и, в первую очередь, формирование чистой прибыли предприятия. При разработке инвестиционной политики предприятия целесообразно предусмотреть:

-соответствие мероприятий, которые предполагается осуществить

врамках этой политики, законодательным и иным нормативным и правовым актам по вопросам регулирования инвестиционной деятельности

вРоссийской Федерации;

-достижение экономического, научно-технического, экологического и социального эффекта рассматриваемых инвестиций;

- получение предприятием прибыли на инвестируемый капитал;

- эффективное распоряжение средствами на осуществление бесприбыльных инвестиционных проектов;

-использование предприятием государственной поддержки в целях повышения эффективности инвестиций;

-привлечение субсидий и льготных кредитов международных

ииностранных организаций и банков.

Всовременных условиях становления рыночного типа экономики инвестиционная политика предпринимательских структур может включать следующие основные этапы. Во-первых, анализ инвестиционной политики государства в целом и по отдельным регионам. Во-вторых, выбор конкретных направлений инвестиционной деятельности предприятия и их оценка относительно разработанной экономической стратегии и тактики. В-

третьих, поиск и оценка отдельных объектов инвестирования исходя из выбранных направлений инвестиционной деятельности предприятия. В-

четвертых, обеспечение ликвидности и эффективности инвестиций. В-

пятых, определение необходимого объема инвестиционных ресурсов, поиск и оптимизация источников их формирования. В-шестых, управление инвестиционными рисками, обеспечение их минимизации. В-седьмых,

8

обеспечение реализации инвестиционных проектов. В-восьмых,

прекращение разработки инвестиционной программы из-за отсутствия соответствующих условий или возможностей.

Без стабилизации инвестиционной политики государства невозможно прогнозировать улучшение инвестиционной деятельности на уровне отдельных хозяйственных субъектов, так как инвестировать свои или тем более, заемные ресурсы предприниматель может только в условиях достаточной предсказуемости денежно-кредитной, налоговой, валютной и бюджетной политик, стабильности законодательной базы.

При разработке инвестиционной политики на предприятиях металлообрабатывающей промышленности необходимо учитывать факторы имеющие положительное влияние на состояние спроса на металлообрабатывающее оборудование в данный момент: 1. Рост ВВП. 2.

Рост интенсивности грузовых перевозок. 3. Высокая цена на нефть. 4.

Относительно низкий уровень рубля к доллару. 5. Политическая стабильность в стране.

9

ГОСУДАРСТВО

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА В ОБЛАСТИ ПРОМЫШЛЕННОСТИ

Реформирование предприятий и повышение эффективности их управления

Закрепление позитивных тенденций, достигнутых на первом этапе

Эффективная инвестиционная политика

увеличение выпуска основных видов конкурентоспособной продукции металлообработки

обеспечение позитивных структурных сдвигов в промышленности, связанные с увеличением доли продукции перерабатывающих отраслей по сравнению с добывающими и увеличением доли высокотехнологичной и наукоемкой продукции в общем объеме промышленного производства

Конкурентоспособная продукция металлообработки

Ведущие позиции государства на международной арене

РИСУНОК 8. ФУНКЦИОНАЛЬНЫЙ АЛГОРИТМ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКОЙ ДЛЯ РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ МЕТАЛЛООБРАБАТЫВАЮЩЕЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ РФ

Факторы, оказывающие отрицательное влияние на состояние спроса на

металлообрабатывающее оборудование в данный момент: 1. Низкий

10