- •Николаева Елена Федоровна
- •Введение
- •Раздел 1. Научно-теоретические основы инвестиционной деятельности организаций
- •1. Сущность, основные понятия и задачи инвестиционного менеджмента
- •2. Особенности функций и методов анализа в инвестиционном менеджменте
- •Функции и методы инвестиционного анализа
- •2.2 Информационная и техническая база инвестиционного анализа
- •Компьютерные технологии в инвестиционном анализе
- •Виды инвестиций и характеристика инвестиционного процесса
- •3.1. Виды и функции инвестиций
- •3.2 Сущность инвестиционной деятельности и процессов
- •Раздел 2. Инвестиционная деятельность предприятий
- •Инвестиционные ресурсы в деятельности предприятий
- •4.1 Факторы влияния на инвестиционную деятельность предприятий
- •4.2 Инвестиционные ресурсы в деятельности предприятий
- •Собственные финансовые ресурсы (самофинансирование)
- •Кредитование инвестиций
- •4.3 Задачи формирования и анализа инвестиционной программы
- •4.4 Место и роль инвестиционного анализа в бизнес - планировании
- •5. Анализ инвестиционной привлекательности предприятия
- •Понятие инвестиционной привлекательности и факторы, ее определяющие
- •5.2. Общие методические подходы к анализу инвестиционной привлекательности.
- •Методы определения инвестиционной привлекательности предприятия
- •Показатели оценки имущественного состояния предприятия
- •Показатели оценки финансовой устойчивости и платежеспособности объекта инвестиций
- •Анализ внутренней среды организации
- •6.Организационные формы инвестиционной деятельности
- •6.1 Организационные формы проектного (реального) инвестирования
- •Акционирование как форма инвестирования
- •Лизинг как метод инвестирования
- •Государственные гранды как форма инвестирования
- •6.2 Организационные формы финансового инвестирования
- •7. Управление инвестиционными проектами и методы оценки их эффективности и риска
- •7. 1 Виды и аналитические процедуры выбора инвестиционных (инновационных) проектов.
- •7.2 Виды и методы расчета эффективности инвестиционных (инновационных) проектов
- •4.3 Формализованные методы оценки инвестиционных проектов.
- •1. Срок окупаемости инвестиций.
- •2.Коэффициент эффективности инвестиций (бухгалтерской рентабельности инвестиций).
- •Эффективность капитала Общая чистая прибыль
- •3. Дисконтирование денежных потоков
- •4. Рентабельность инвестиций.
- •5. Метод чистой текущей стоимости.
- •6. Метод перечня критериев.
- •8. Портфельное инвестирование и оценка ценных бумаг
- •8.1 Виды ценных бумаг
- •8.2 Задачи и алгоритм анализа в управлении финансовыми инвестициями предприятия
- •8.3 Методы оценки инвестиционного портфеля
- •Оценка рисков портфельного инвестирования
- •Раздел 3. Внешние факторы влияния на инвестиционную деятельность
- •9. Организационно-экономические аспекты инвестиционной деятельности
- •9.1 Количественные параметры фондового рынка рф
- •9.2 Методологические основы анализа эмиссии ценных бумаг
- •9.3 Анализ финансовых результатов инвестиционной деятельности
- •Система государственного регулирования инвестиционной деятельности
- •Налоговое регулирование инвестиций
- •Список использованной литературы Нормативно-методические источники
- •Учебные издания, монографии
2.2 Информационная и техническая база инвестиционного анализа
Информационная база — обязательный элемент методики любого раздела экономического анализа. Особенность информационной базы инвестиционного анализа — наличие множества разнообразных источников информации, игнорирование которых может негативно отразиться на степени определенности будущих результатов инвестирования.
Понятие «поток информации» характеризуется источником данных, доступностью получения информации, временем на ее сбор и обработку, достоверностью и полнотой представленных для анализа показателей и, наконец, ее потребителями (пользователями), которые занимаются обоснованием управленческих решений и оценкой их выполнения.
Можно выделить пять групп пользователей информации в анализе долгосрочных инвестиций:
администрация предприятия-проектоустроителя;
собственники этой организации;
инвесторы (различные финансовые институты, физические и юридические лица, государство);
сторонние наблюдатели (общественные организации и аудиторские компании);
контролирующие государственные службы (налоговые и таможенные органы, ФКЦБ, КРУ, Счетная палата и пр.).
Необходимые для анализа информационные данные можно объединить в следующие однородные по составу группы:
законодательная база (законы и подзаконные акты на международном, федеральном, территориальном и отраслевом уровнях);
юридические (договорные) условия реализации проекта (договоры, контракты, протоколы и соглашения на уровне инвестора, подрядчика и пользователя результатов капиталовложений);
результаты экспертиз (юридической, геологической, экологической, архитектурной, инженерной и пр.);
сметно-нормативная база (инвесторские сметы, расчеты подрядчика, сборники сметных норм и видов работ);
техническая документация (ведомости технического состояния основных фондов, спецификации оборудования, ведомости капремонта и простоя);
технологическая документация (ведомости трудоемкости работ, технологические карты, расчеты производственной мощности);
текущее положение и общеэкономические тенденции (выписки и аналитические обзоры Государственного комитета статистики, информационных агентств, рейтинговых компаний);
информация из глобальных информационных сетей (Интернет, предложения инвестиционных компаний, обзор завершенных проектов);
аудиторская (консалтинговая) информация;
маркетинговые данные (результаты обследования и опросов потребителей, оценки спроса и предложения, договоры намерений, результаты анализа ценовой политики, изменения конкурентной среды);
методическое и программное обеспечение (стандарты, типовые методики и рекомендации, программные продукты в области учета, экономического анализа и финансового контроля);
данные о кадровом потенциале (квалификационный состав, структура, доступность привлечения дополнительных трудовых ресурсов и пр.);
плановые показатели (бизнес-план, бюджеты инвестиций);
данные первичной и сводной учетной документации (акты, сводки, счета-фактуры, накладные, журналы-ордера, ведомости, расшифровки к счетам);
показатели бухгалтерской и статистической отчетности (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, приложение к балансу и т.д.).
Любой из перечисленных информационных показателей может быть востребован на каждой стадии жизненного цикла инвестиционного проекта.
Анализ и оценка эффективности долгосрочных инвестиций неразрывно связаны с системой показателей, которые можно классифицировать в зависимости от отношения к учету и планированию, месту получения информации, этапам жизненного цикла проекта, степени определенности, единицам измерения, видам экономического анализа, степени доступности, объективности, надежности, охвата информации, уровня автоматизации обработки данных и соотношения показателей.
Формирование базы данных инвестиционного анализа происходит не только за счет первоначальных данных, накопленных из различных источников, но и за счет результатов экономического анализа, который позволяет получить количественные и качественные показатели, рассчитанные в каждом блоке комплексного анализа долгосрочных инвестиций.
Последовательность комплексного анализа инвестиционной деятельности зависит от поставленных перед аналитиком конкретных целей и задач. Согласно этим установкам в исследовании разнообразных сторон процесса долгосрочного инвестирования используются различные виды экономического анализа.