Показатели оценки имущественного состояния предприятия

1. Показатель, характеризующий долю активной части основ­ных средств в их общей балансовой стоимости.

2. Коэффициент износа основных средств.

Этот показатель характеризует долю основных средств, списан­ных на затраты в предшествующих периодах.

3. Коэффициент обновления ОС.

Данный показатель показывает, какая доля основных средств была обновлена за исследуемый период.

4. Коэффициент выбытия ОС.

Коэффициент выбытия показывает, какая часть основных средств, с которой предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыло из-за ветхости или по другим причинам.

Показатели оценки финансовой устойчивости и платежеспособ­ности объекта инвестиций

1. Показатель собственных оборотных средств:

П₁ = Среднегодовая стоимость собственного капитала - ОС и вложения - Запасы и затраты.

2. Показатель собственных долгосрочных и среднесрочных за­ емных источников формирования запасов и расходов:

П₂ = П₁ + Долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы.

3. Сумма основных источников формирования запасов и рас­ ходов:

П₃ = П₂ + Запасы и затраты + Краткосрочные кредиты и займы, непогашенные в срок.

4. Сумма собственных оборотных средств

П₄ = Собственный капитал - Внеоборотные средства.

Наличие у предприятия собственных оборотных средств озна­чает не только его способность уплатить собственные текущие дол­ги, но и наличие возможностей для расширения деятельности и инвестирования.

5. Маневренность собственных оборотных средств характери­ зует долю запасов в его общей сумме.

6. Коэффициент независимости, который характеризует воз­можность выполнить свои внешние обязательства за счет исполь­зования только собственных.

7. Коэффициент финансирования дает общую оценку финан­совой устойчивости предприятия.

8. Коэффициент финансовой устойчивости показывает соотно­шение собственного капитала и долгосрочных пассивов к сумме хозяйственных ресурсов.

9. Показатель финансового левериджа характеризует зависи­мость предприятия от долгосрочных обязательств (отношение долгосрочных пассивов к величине собственного капитала).

Показатели оценки ликвидности активов объекта инвестиций

1. Текущий или общий коэффициент покрытия: коэффициент покрытия показывает, сколько денежных единиц оборотных средств приходится на каждую единицу краткосрочных обязательств.

2. Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской за­ долженности.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует не­ медленную готовность предприятия ликвидировать краткосрочную задолженность (отношение Средств на расчетных счетах и других счетах +

+ Деньги в кассе к Краткосрочным пассивам).

3. Норма денежных резервов. Показатель характерен для пред­приятий, у которых в наличии имеются ценные бумаги: (отношение Средств на расчетных счетах и других счетах + Деньги в кассе + Легкореализуемые ценные бумаги к величине Краткосрочных пассивов).

Показатели оценки прибыльности объекта инвестиций

1. Коэффициент прибыльности инвестиций: отношение Прибыли до уплаты налогов к Долгосрочным пассивам

2. Коэффициент прибыльности собственного капитала, кото­рый характеризует эффективность вложенных инвестиций в соб­ственный капитал.

3. Операционная рентабельность продажи характеризует сумму чистой прибыли на единицу реализованной продукции и показы­вает, что предприятие имеет возможность получить не только вы­ ручку от продажи, но и прибыль.

4. Коэффициент прибыльности активов показывает сумму чис­той прибыли на единицу стоимости активов:

Показатели оценки деловой активности объекта инвестиций

1. Производительность труда, которая характеризует эффектив­ность трудовой деятельности людей: отношение Выручки от реализации к

Средней численности работников по списку.

2. Фондоотдача характеризует эффективность использования основных фондов и показывает уровень выпуска приходящихся на 1 руб. основных фондов.

3. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах). Она пока­зывает среднее количество оборотов средств за соответствующий период.

4. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (в днях). Этот коэффициент показывает, за сколько дней денежные средства сделают полный оборот.

5. Оборачиваемость производственных запасов (в оборотах) ука­зывает на количество оборотов производственных запасов за соот­ветствующий период (П₅):

Расходы на производство продукции / Средние производственные запасы

3. Коэффициент оборачиваемости производственных запасов (в днях). Он указывает на количество дней, которые были нужны предприятию для пополнения его производственных запасов:

П₆=360/П₅.

3. Оборачиваемость собственного капитала указывает на коли­чество оборотов собственного капитала за соответствующий пери­од:

отношение Выручки от реализации к Среднегодовой стоимости собственного капитала.

3. Оборачиваемость основного капитала указывает на количе­ство оборотов основного капитала за соответствующий период: отношение Выручки от реализации к Валюте баланса.

Показатели оценки рыночной активности объекта инвестиций

1. Основным показателем, характеризующим рыночную актив­ность предприятия, является дивиденд, который показывает сумму прибыли, которая уплачивается на 1 акцию:

Выплачиваемая общая сумма дивидендов / Количество проданных акций

2. Коэффициент ценности акции:

Рыночная цена 1 акции / Номинальная цена 1 акции.

Рост прибыли предприятия и его потенциала приводит соответ­ственно к повышению коэффициента ценности акции.

3. Рентабельность акции: 1/ Коэффициент ценности акции.

На основе рассчитанных показателей определяются интеграль­ные значения показателя инвестиционной привлекательности предприятия.