Эконометрия пз тема 1

1.

Первоначальные попытки количественных исследований в экономике относятся к XVII в. «Политические арифметики» - В. Петти (1623-1667). Г. Кинг (1648-1712), Ч. Давенант (1656—1714) — вот первая когорта ученых, систематически использовавших цифры и факты в своих исследованиях, прежде всего в расчете национального дохода.[5]

Круг их интересов был связан в основном с практическими вопросами: налогообложением, денежным обращением, международной торговлей и финансам и.|Политическую арифметику можно назвать описательным политико-эконометрическим анализом. Это направление пробудило поиск законов в экономике.

Одним из первых был сформулирован так называемый «закон Книга», в котором на основе соотношения между урожаем зерновых и ценами на зерно была выявлена закономерность спроса. Исследователям хотелось достичь в экономике того, что И. Ньютон достиг в физике.

Неопределенная природа экономических закономерностей еще не была осознана. В этот же период все больше учетных данных стано­вятся доступными, создавая основу для измерений.

Существенным толчком явилось развитие статистической теории в трудах Ф. Гальтона (1822-1911), К. Пирсона (1857-1936), Ф. Эджворта (1845—1926).[6] Появились первые применения парной корреляции: при изучении связей между уровнем бедности и формами помощи бедным (Дж. Э. Юл, 1895, 1896); между уровнем брачности в Великобритании и благосостоянием (Г. Хукер, 1901), в котором использовалось несколько индикаторов благосостояния, к тому же исследовались временные ряды экономических переменных. Это были шаги по созданию современной эконометрики.

Параллельно происходил процесс создания маржиналистской (неоклассической) теории, зарождение которой можно датировать 60-ми годами XIX о. (появление работ С.Джепонса, Л.Вальраса, К.Менгера).[7]

С 30-х гг. XIX в. страны с наиболее высоким уровнем развития капитализма стали испытывать спорадические потрясения — упадок деловой активности, возникновение массовой безработицы. Эти явления не находили теоретического объяснения. Быстрая индустриализация выявила огромный диапазон социальных проблем, которые также не согласовывались с теорией.

Неоклассическая теория стала восприниматься как слишком удаленная от действительности. Для ее практического значения требовались количественные выражения базовых понятий, таких как «эластичность спроса» или «предельная полезность».

Теория спроса могла стать убедительной в том случае, если она смогла бы объяснить и оценить фактические кривые спроса и предложения, продемонстрировать формирование равновесных цен в конкретных условиях.

К этому же времени относится привлечение ученых-экономистов (А. Маршалла, С. Джепонса, К. Менгера) к парламентской деятельности, что подтолкнуло их к анализу макроэкономических проблем на основе временных рядов таких показателей, как, например, валютные курсы и т.п. Это также явилось важным шагом в подготовке развития эконометрики.

Многие исследователи признают первой работой, которая могла бы быть названа эконометрической, книгу американского ученого Г. Мура (1869—1958) «Законы заработной платы: эссе по статистической экономике» (1911). Г. Муром были проведены анализ рынка труда, статистическая проверка теории производительности Дж. Кларка, а также изложены основы стратегии объединения пролетариата и т. д.[8]

В это время для США решение этих вопросов было безотлагательным: рабочий класс стремительно рос, возникали такие объединения, как «Индустриальные рабочие мира» и другие радикально настроенные организации. Г. Мур подошел к анализу поставленных проблем с позиций «высшей», как он называл, статистики, используя все достижения теории корреляции, регрессии, анализа динамических рядов. Он стремился показать, что сложные математические построения, наполненные фактическими данными, могли составить основу для разработки социальной стратегии.

К этому же периоду относится первое применение итальянским ученым Р. Бенини (1862-1956) метода множественной регрессии для опенки функции спроса. Значительным вкладом в становление эконометрики явились исследования по цикличности экономики.

К. Жюгляр (1819-1905), французский физик, ставший экономистом, первым занялся исследованием экономических временных рядов с целью выделения бизнес-циклоп. Им была обнаружена цикличность инвестиций (продолжительность цикла - 7—11 лет). Вслед за ним С. Китчин, С. Кузнец, Н. Кондратьев, автономно занимаясь этой проблемой, выявили цикличность обновления оборотных средств (3 - 5 лет), циклы в строительстве (15 - 20 лет), долгосрочные волны, или «большие циклы» Кондратьева, продолжительностью 45—60 лет.

Значительной вехой в формировании эконометрики явилось построение экономических барометров, прежде всего так называемого гарвардского барометра. Большинство экономических барометров, включая названный, основано на следующей идее: в динамике различных элементов экономики существуют такие показатели, которые в своих изменениях идут впереди других, а потому могут служить предвестниками последних.

Гарвардский барометр был создан под руководством У. Персонса (1878—1937) и У. Митчелла (1874-1948). В течение 1903-1914 гг. он состоял из пяти групп показателей, которые в дальнейшем были сведены в три отдельные кривые: кривая А характеризовала фондовый рынок; кривая В — товарный рынок; кривая С — денежный рынок.

Каждая из этих кривых представляла среднюю арифметическую из рядов входящих в нее нескольких показателей.Эти ряды предварительно статистически обрабатывались путем исключения тенденции, сезонной волны и приведения колебаний отдельных кривых к сравнимому масштабу колеблемости.

В основу прогноза гарвардского барометра было положено свойство каждой отдельной кривой повторять движение остальных в определенной последовательности и с определенным отставанием.

Так, с 1903 г. и до первой мировой войны поворотные пункты кривой А предшествовали поворотным пунктам кривой В на 6—10 месяцев (в среднем — на 8 месяцев); поворотные пункты кривой В обгоняли аналогичные пункты кривой С на 2-8 месяцев (в среднем на 4 месяца); наконец, колебания кривой С предшествовали колебаниям кривой А следующего цикла на 6-12 месяцев.[9]

Гарвардский барометр представлял собой описание подмеченных эмпирических закономерностей и экстраполяции последних на ближайшие месяцы. Однако в построении гарвардского барометра можно обнаружить и некоторые теоретические предпосылки. Естественно, например, что изменение средних биржевых курсов и показателей фондового рынка (индекс спекуляции А) означало изменение спроса на товары, что влекло за собой, в свою очередь, изменение в том же направлении индекса оптовых цен, объема производства и товарооборота (индекс В). Возрастание, например, объема производства вызывало напряжение на денежном рынке, рост учетной ставки и падение курса ценных бумаг с фиксированным доходом (кривая С). Поэтому максимум кривой А обычно должен был совпадать с минимумом кривой С.

Успех гарвардского барометра породил буквально эпидемию таких построений в других странах (в частности, аналогичный барометр был построен в Великобритании). Несколько лет после первой мировой войны он еще удовлетворительно выполнял свое предназначение.

Но затем гарвардский барометр (приблизительно с 1925 г.) потерял чувствительность и сошел со сцены, пережив свою славу. Авторы гарвардского барометра объясняли его крах появлением мощного регулирующего фактора в экономике США. В этих условиях основным методом макроэкономического анализа становится метод «Затраты-выпуск» В.В. Леонтьева (1906-1999).

Что касается экономических барометров, то советский математик-статистик Е. Слуцкий (1880-1948) в работе «Сложение случайных причин как источник циклических процессов» (1927), взяв в качестве случайных рядов последние цифры номеров облигаций из тиражных таблиц выигрышного займа, блестяще доказал, что сложение случайных причин порождает волнообразные ряды, имеющие тенденцию на протяжении большего или меньшего числа волн имитировать гармонические ряды, сложенные из небольшого числа синусоид».[10] Таким образом, никакой закономерности в любом экономическом барометре могло и не существовать.

В этот же период делались эконометрические построения, использующие методы гармонического анализа и периодограмм-анализа (Г.Мур в США, Бэвэридж в Энстром в Швеции) Эти методы перенесены в экономику из области астрономии, метеорологии, физики.

В основе гармонического анализа и нсриолограмм-анализа лежит теорема Фурье, согласно которой всякая периодическая функция, произвольно данная в некотором промежутке, может быть разложена на ряд простых гармонических колебаний и в конечном счете представлена тригонометрическим рядом вида

y = f(t) = A0 + A1sin( + l1) + A2sin(2kt + l2) + … .

Каждое слагаемое представляет здесь синусоиду - формулу простого гармонического колебания (гармонику), где А, - полуамплитуда; li — фаза колебания, т. е. характеризует точку, в которой ордината соответствующей синусоиды имеет нулевое значение; k — связано с периодом колебания равенством

Динамика каждого элемента экономики после исключения из нее тенденции представляется в виде волнообразной кривой. Если бы оказалось возможным эту кривую разложить, хотя бы приближенно, на сумму гармоник, то это дало бы базу для прогноза движения интересующего нас элемента.

Следовательно, задача сводится к нахождению коэффициентов искомого ряда — полуамплитуд А, — по наблюденным значениям, если известны периоды отдельных гармоник. Для отыскания периода колебания Гили связанного с ним k применяется метол псриодограмм-анализа. Он состоит в том, что в качестве первого приближения берутся два первых члена вышеприведенного ряда, т. е. полагают, что y = f(t) = A0 + A1sin(kt + l1), и затем испытывают различные произвольные значения Т (целые и дробные).

Для каждого из испытываемых периодов вычисляются А1 и l1,. Затем строится периодографик или периодограмма, где на оси абсцисс отмечаются периоды, а на оси ординат откладывается А12, или интенсивность ко­лебания, соответствующая этим периодам.

Большей интенсивности колебания отвечает большая вероятность того, что соответствующий ей период колебания не случаен. Затем, выбрав периоды, соответствующие наибольшим интенсивностям, можем представить рассматриваемую волнообразную кривую в виде суммы простых гармоник, имеющих эти периоды, соответствующие А,. Эта сумма может сколь угодно близко подойти к исследуемой кривой. К этому нужно добавить, что при применении гармонического метода и периодограмм-анализа не требуется предварительного исключения тенденции.

К 30-м гг. сложились все предпосылки для выделения эконометрики в отдельную науку.[11] Стало ясно, что специалисты, занимающиеся развитием эконометрической науки, должны использовать в той или иной степени математику и статистику. Возникла необходимость появления особого термина, объединяющего все исследования в этом направлении, подобно биометрике — науке, изучающей биологию статистическими методами.

В 1912г. И. Фишер попытался создать группу ученых для стимулирования развития экономической теории путем ее связи со статистикой и математикой. Но тогда эту группу создать не удалось. Тогда Р. Фриш и математик-экономист Ч. Рус обратились с идеей собрать специальный форум экономистов, готовых к использованию математики и статистики.

2.

Основатель эконометрии Павел Чомпа

Одним из ярких экономистов - новаторов начале XX в. был львовянин Павел Чомпа, с творчеством которого осведомленные ученые в мире, но мало кто знает в Украине. Павел Чомпа был служащим Австро-Венгерского банка во Львове. К 1904 г. опубликовал ряд небольших по объему работ экономически-статистического содержания, что были советчиками в исчислении доходов и расходов семейного бюджета. В 1904 г. П. Чомпа опубликовал "Советчик в денежных и налоговых делах", чтобы рассказать людям об деньги, сбережения, обеспечение, заем, завещание, ценные бумаги, вклады, экономические исчисления, контроль, всякие налоги и др. Согласно цели построена структура "Советчика", который по своему содержанию, форме изложения материала, в частности, доступностью, широтой охватываемых вопросов, с которыми ежедневно сталкивается каждый человек и до сих пор не потерял познавательно-образовательного и методического значения. Было бы хорошо, если бы сейчас, когда в посттоталітарний период формируются новые, неизвестные ранее рыночные отношения, люди могли обратиться за знаниями к подобным "Советчиков", образцом для которых могут послужить труда П. Чомпи.

Не прибегая к детального изложения содержания "Советчика в денежных и налоговых делах", приведем некоторые основополагающие соображения П. Чомпи. "Советчик" опирается на утверждение, что "богатство народа является ребенком образования, труда и бережливости...". Предисловие автор посвятил анализу расточительства. "Тратим, - писал он, - наши силы на бесплодные споры и занятия, тратим время, труд, а прежде всего слишком много без нужды денег".

Далее П. Чомпа раскрывает формы марнотратств. Например, крестьяне тратятся на мелочные процессы, которые можно бы легко уладить без цента затрат. Они много километров путешествие на рынок, чтобы продать 10 яиц, 1 кг масла или 2 л молока, тогда как вместо пяти женщин из одного села это могла бы сделать одна. Игра в карты по кофейнях, пожара, неумение щадить и хранить деньги и др. вредно влияют на благосостояние.

Согласно расчетам экономистов, ежегодно в Галичине напрасно уходило 20 млн. крон. Именно это побудило П. Чомпу написать труд о том, как обеспечить разумное расходование денег и уплату налогов. "Все, - писал он, - должны щадить, чтобы скопить немного денег то ли на худшие времена, или на время болезни, безработицы, на другие увеличены расходы на покупку дома, на воспитание и вивіншування детей". Сбережения может и должен делать каждый, кто имеет любые доходы.

Такой была установка П. Чомпи, которая касается, кажется, наименее обеспеченных материально людей. Экономист давал методические советы, как формировать поведение бережливости, начиная с детского возраста. Ребенок рабочего, сторожа, швеи, портного, каменщика, портного, халупника и т.п., если ежедневно будет щадить, то до двадцатилетнего возраста будет иметь некоторый капитал. Подобная совет может показаться очевидной, а некоторым даже наивной, но она была направлена на формирование надлежащей экономического поведения и хозяйственного мышления, дефицит которых в нашем народе ощущался всегда. Сейчас этот дефицит в Украине еще больший, чем во времена П. Чомпи, ибо тогда еще не были разрушены патентованные ориентации в обществе, в частности, молодежи.

Как большой поклонник экономного хозяйствования материальными и денежными средствами П. Чомпа призвал каждого, независимо от социального положения, считать доходы и расходы. Он считал недопустимой ситуацию, когда тот или иной владелец не знает, сколько дохода и расходов. "Умная хозяйка возможна только тогда, - твердил П. Чомпа, - когда все записываем и числимо".

В первой половине 1910 г. П. Чомпа завершил исследование "Очерки эконометрии и на национальной экономии выстроенной естественной теории бухгалтерии". Расшифровывает эту название подзаголовком, в котором отмечено, что на основе эконометрических уравнений доказано фальшивость тогдашней разработки балансов. Это исследование опубликовано в Львове отдельной книгой в издательстве Союза купцов в типографии А. Гольдмана. П. Чомпа занимал тогда должность директора бухгалтерии Краевого банка королевства Галиции и Волыни с Великим Герцогством Краковским. Свое исследование он издал на немецком языке, засвидетельствовав тем, что он является австрийско-венгерским чиновником и не идентифицирует себя с польськістю. Этот факт весьма существенный, потому что не дает оснований причислять львовянина П. Чомпу к польских экономистов, как это делают некоторые эконометрики.

В предисловии к книге, которая заложила основы эконометрии - новой науки XX в., автор прежде всего критиковал тогдашнюю методологию составления балансов. "Наши балансы - не понятны!" - заявлял П. Чомпа. Например, товары оцениваются иначе, чем валюты, иначе движимое, недвижимое имущество. Это касается имущества единоличного владельца торгового предприятия, имущества члена общества с ограниченной ответственностью и т.д. Это, по мнению П. Чомпи, является следствием отсутствия надлежащей научной основы в учете. Через то более ранних теоретики балансов доходят ошибочных выводов и практических рекомендаций. "Научный характер теории учета, - пишет экономист, - можно найти только с помощью политэкономии при поддержке юриспруденции и математики". В этих рассуждениях П. Чомпа сформулировал свою теоретическую позицию, благодаря которой предполагалось проникнуть во внутренний смысл явлений и процессов при составлении балансов.

Предложенная теория построена на теории ценности. Хотя эта теория двойного счета, однако она принципиально отличается от алгебраического метода. Если последний выходит из алгебраического уравнения имущества, свободного от долгов, то эта теория построена на новом эконометрическом уравнении. Если первая теория знает брутто имущество, то эконометрическая теория принципиально различает имущество и капитал.

После приведенных соображений П. Чомпа отметил: "передавая проведены до того времени исследования общественности, я очень хорошо осознаю, что я много ошибочных мнений осветил более-менее правильным способом. И изложена здесь теория верна, то это должна сказать критика, но и в лучшем случае признания этой теории она не должна ни в коем случае считаться исчерпывающей. Над проработкой этого невиданного еще материала, что не должен ограничиваться лишь бухучетом, а должно охватывать одновременно еще спорные сегодня вопросы политэкономии, должны поработать вместе самые способные знатоки политэкономии, юриспруденции, алгебры, геометрии и бухучета. Этой работой я позволю себе стимулировать своеобразное опроса для урегулирования теории бухгалтерского учета".

В этом высказывании сформулировано авторское понимание своего научного новаторства и назначения эконометрии, предмет которой было ограничено задачей совершенствования бухгалтерского учета. В том нет ничего удивительного, если учесть тогдашнее состояние экономической науки и хозяйственной практики, которая не оперировала, например, плановыми прогностическими и другими подобными категориями. Они стали модными после Первой мировой войны, а потому основы эконометрии, которые заложил П. Чомпа, нашли в то время широкий отклик в экономически развитых странах, переросли в крупномасштабные и практически целесообразной науку. Своеобразное опроса, на которое надеялся П. Чомпа, произошло и принесло положительные результаты.

В данном случае нельзя не отметить того, что эконометрическое исследование П. Чомпи впервые испытали преподаватели Торговой академии во Львове. В этом признался экономист-новатор в предисловии к книге, из которой видно, что перед ее изданием отдельные разделы зачитывались в форме рефератов в кругу преподавателей Львовской торговой академии. Через то можно утверждать, что эконометрия зародилась во львовском интеллектуальной среде. Этот факт знаменателен и не второстепенный, он органический с развитием украинской и мировой экономической науки в начале XX ст.

Весьма одобрительно, что мировая общественность признает приоритет Павла Чомпи в изобретении эконометрии. Ознакомившись с экономическим исследованиям украинского экономиста, лауреат Нобелевской премии по эконометрии Регнар Фриш утверждал, что до появления его статьи в 1926, p. посвященной эконометрии, из этой проблемы была опубликована монография 1910 г. во Львове. В То Же Время Г. Фриш указал на некоторую описательность эконометрии в исследовании П. Чомпи, чтобы оставить себе пространство причастности к рождению науки.

В учебнике по эконометрии Эрнста Г. Берндта также отмечается тот факт, что основывал економетрію, по крайней мере, ее понятие, Павел Чомпа 1910 г.^. Понятно, что в развитии экономической науки с 1910 до 1926 г. произошли некоторые изменения. Еще больше они оказались в последующие десятилетия. Однако какими бы не были дальнейшие достижения в эконометрической науке, они не могут отрицать учредительной первенства Павла Чомпи. Даже наоборот, успехи в економетриці подтверждают талант и научную интуицию украинского ученого, который сейчас так мощно о себе говорит под кодовым названием "Эконометрия".

3.

Лауреаты 1969 года

1969г. Рагнар Фриш и Ян Тинберген получили премию «За создание и применение динамических моделей к анализу экономических процессов».

Лауреаты 1970-х годов

1970г. Пол Энтони Самуэльсон награжден премией «За научную работу, развившую статическую и динамическую экономическую теорию».

1971г. Саймон Кузнец награжден премией «За эмпирически обоснованное толкование экономического роста».

В 1972г. Джон Ричард Хикс и Кеннет Эрроу получили премию «За новаторский вклад в общую теорию равновесия и теорию благосостояния».

Джон Ричард Хикс – английский экономист. Родился 8 апреля 1904 г. в Уорике, неподалеку от Бирмингема. Получая математические стипендии, X. с 1917 по 1922 г. учился в Клифтон-колледже, а с 1922 по 1926 г. – в Бейллиол-колледже, в Оксфорде. В 1926 г. X. получил временный лекционный курс в Лондонской школе экономики. Он оставался в ЛШЭ до 1935 г., когда был включен в штат Гонвилл-энд-Киз-колледжа в Кембридже.

1973г. Василий Васильевич Леонтьев награжден премией "За развитие метода «затраты - выпуск» и за его применение к важным экономическим проблемам".

1974г. Гуннар Мюрдаль и Фридрих фон Хайек награждены премией «За основополагающие работы по теории денег и экономических колебаний и глубокий анализ взаимозависимости экономических, социальных и институциональных явлений».

1975г. Л.В. Канторович и Тьяллинг Купманс награждены «За вклад в теорию оптимального распределения ресурсов».

1976г. Милтон Фридмен удостоен Нобелевской премии по экономике «За достижения в области анализа потребления, истории денежного обращения и разработки монетарной теории. А также за практический показ сложности политики экономической стабилизации».

1977г. Бертиль Олин и Джеймс Мид награждены премией «За первопроходческий вклад в теорию международной торговли и международного движения капитала».

1978г. Герберт Саймон получил премию «За новаторские исследования процесса принятия решений в рамках экономических организаций».

1979г. Теодор Шульц и Артур Льюис получили премию «За новаторские исследования экономического развития в приложении к проблемам развивающихся стран».

Лауреаты 1980-х годов

1980г. Лоуренс Клейн получил премию «За создание экономических моделей и их применение к анализу колебаний экономики и экономической политики».

1981г. Джеймс Тобин награжден премией «За анализ состояния финансовых рынков и их влияния на политику принятия решений в области расходов, на положение с безработицей, производством и ценами».

1982г. Джордж Стиглер награжден «За новаторские исследования промышленных структур, функционирования рынков, причин и результатов государственного регулирования».

1983г. Жерар Дебрё получил премию «За вклад в наше понимание теории общего равновесия и условий, при которых общее равновесие существует в некоторой абстрактной экономике».

1984г. Ричард Стоун награжден премией «За существенный вклад в развитие экономической науки».

1985г. Франко Модильяни награжден премией «За анализ поведения людей в отношении сбережений, что имеет исключительно важное прикладное значение в создании национальных пенсионных программ».

1986г. Джеймс Макгилл Бьюкенен получил премию «За исследование договорных и конституционных основ теории принятия экологических и политических решений».

1987г. Роберт Солоу получил премию «За вклад в теорию экономического роста».

1988г. Морис Алле награжден премией «За его новаторский вклад в теорию рынков и эффективного использования ресурсов».

1989г. Трюгве Хаавельмо получил премию «За его разъяснения в основах теории вероятностей и анализ одновременных экономических структур».

Лауреаты 1990-х годов

1990г. Гарри Марковиц, Мертон Миллер, Уильям Шарп разделили премию «За вклад в теорию формирования цены финансовых активов».

1991г. Рональд Коуз получил премию «За открытие и иллюстрацию важности трансакционных издержек и прав собственности для иституциональных структур и функционирования экономики».

1992г. Гэри Беккер награжден премией «За исследования широкого круга проблем человеческого поведения и реагирования, не ограничивающегося только рыночным поведением».

1993г. Роберт Фогель, Дуглас Норт разделили премию «За новое исследование экономической истории с помощью экономической теории и количественных методов для объяснения экономических и институциональных изменений».

1994г. Джон Харсаньи, Джон Нэш, Райнхард Зелтен разделили премию «За анализ равновесия в теории некоалиционных игр».

1995г. Роберт Лукас награжден премией «За развитие и применение гипотезы рациональных ожиданий, трансформацию макроэкономического анализа и углубление понимания экономической политики».

1996г. Джеймс Миррлис, Уильям Викри разделили премию «За фундаментальный вклад в экономическую теорию стимулов и асимметричной информации».

1997г. Роберт Кархарт Мертон, Майрон Скоулз разделили премию «За их метод оценки производных финансовых инструментов».

1998г. Амартия Сен награжден премией «За его вклад в экономику благосостояния».

1999г. Роберт Манделл награжден премией «За анализ монетарной и фискальной политики при различных обменных курсах и за анализ оптимальных валютных зон».

Лауреаты 2000-х годов

2000г. Джеймс Хекман, Дэниел Макфадден были награждены премией «За развитие теории и методов анализа дискретного выбора».

2001г. Джордж Акерлоф, Майкл Спенс, Джозеф Стиглиц получили премию «За проведенное исследование рынков с асимметричной информацией». В работе рассматриваются рынки, на которых одни действующие лица располагают большей информацией, чем другие. Общая теория таких рынков была заложена нынешними лауреатами еще в 70-х гг. прошлого века.

2002г. Дэниэл Канеман, Вернон Смит получили премию «За исследования в области принятия решений и механизмов альтернативных рынков». за исследования в области психологии принятия решений и альтернативных рыночных механизмов.

2003г. премия по присуждена американцу Роберту Энглу и британцу Клайву Грэйнджеру за построение экономических моделей, прогнозирующих будущее. Шведская королевская академия наук присудила премию двум ученым за их работу в важнейшей области экономической статистики, на которой основываются прогнозы в экономических моделях. Энгл и Грэйнджер собрали данные для наблюдения за изменениями во времени, такими как определение отношений между различными гипотезами. «Речь идет о таких показателях развития, как валовой внутренний продукт, потребительские и биржевые цены, банковские проценты и т.д.», - говорится в заявлении Нобелевского комитета.