8.3. Создание денег коммерческими банками. Банковский мультипликатор

Центральный банк лишь контролирует предложение денег в экономике. Создают деньги коммерческие банки.

Процесс создания денег коммерческими банками называется кредит­ным расширением или кредитной мультипликацией. Он происходит в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депо­зиты коммерческого банка, т.е. если наличные деньги превращаются в без­наличные. Если величина депозитов уменьшается (клиент снимает деньги со своего счета), то произойдет противоположный процесс — кредитное сжатие.

Коммерческие банки могут создавать деньги только в условиях системы частичного резервирования. Если банк не выдает кредиты, предложение де­нег не меняется, поскольку количество наличных денег, поступившее на де­позит, равно величине резервов, хранимых в сейфе банка. Происходит лишь перераспределение между деньгами, находящимися вне банковской сферы, и деньгами внутри банковской системы в пределах одной и той же величи­ны денежной массы. Процесс депозитного расширения начинается с мо­мента, когда банк выдает кредит.

Максимальное увеличение предложения денег происходит при условии, что:

• коммерческие банки не хранят избыточные резервы и всю сумму средств сверх обязательных резервов выдают в кредит, т.е. используют свои кредитные возможности полностью и норма резервирования равна норме обя­зательных резервов;

• попав в банковскую сферу, деньги не покидают ее и, будучи выдан­ными в кредит клиенту, не оседают у него в виде наличности, а вновь воз­вращаются в банковскую систему (зачисляются на банковский счет).

Предположим, что норма обязательных резервов rr_обяз = 20% и банки полностью используют свои кредитные возможности, поэтому норма резер­вирования равна норме обязательных резервов (rr = rr_обяз). Если в банк I по­падает депозит, равный 1000 долл., он должен отчислить 200 долл. в обязатель­ные резервы (R_обяз = D х rr = 1000 х 0,2 = 200), и его кредитные возможности составят 800 долл. (К = D х (1 - rr) = 1000 х (1 - 0,2) = 800). Если банк I выдаст всю эту сумму в кредит клиенту, в результате его баланс будет иметь вид

Баланс банка I

Активы	Пассивы
Rобяз = 200 К= 800	D= 1000

а денежная масса, рассчитываемая по формуле М= С + D, составит 1800 долл. (1000 долл. на депозите банка и 800 долл. — наличные деньги, выданные банком), т.е. увеличится на 800 долл. Таким образом, основой увеличения денеж­ной массы является выдача кредитов коммерческими банками.

Полученные средства (800 долл.) клиент использует на покупку необхо­димых ему товаров и услуг (фирма — инвестиционных, а домохозяйство — потребительских или жилья), создав продавцу доход (выручку), который по­падет на его (продавца) расчетный счет в другом банке (например, банке II). Получив депозит, равный 800 долл., банк II отчислит в обязательные резервы 160 долл. (800 х 0,2 = 150), и его кредитные возможности составят 640 долл. (800 х (1 - 0,2) = 640):

Баланс банка II

Активы	Пассивы
Rобяз = 160 К =640	D= 800

Выдав эту сумму в кредит, банк увеличит денежную массу еще на 640 долл., в результате денежная масса составит 2440 долл. (1000 долл. на депозите в бан­ке I + 800 долл. на депозите в банке II + 640 долл. наличных денег, выданных банком II). Полученный кредит даст возможность клиенту банка II опла­тить сделку (покупку) на эту сумму, т.е. обеспечит выручку продавцу. Сум­ма 640 долл. в виде депозита попадет на расчетный счет этого продавца в банке III. Обязательные резервы банка III составят 128 долл. (164 х 0,2 = 128), а кредитные возможности — 512 долл. (640 х (1 — 0,2) = 512):