13. Финансовые ресурсы предприятия: собственные и заемные Основы финансов и кредита на предприятии

Значимость этой темы обусловливается тем, что конкурентоспособность хозяйствующих субъектов определяется, в первую очередь, рациональной организацией финансов; кроме того, большинство регуляторов рыночной экономики относятся к элементам финансового механизма, т. е. входят в состав финансов.

Финансы и финансовая система

Финансовую систему государства можно рассматривать как совокупность финансовых учреждении и как совокупность денежных отношений, функционирующих в государстве.

Финансовая система Российской Федерации включает два основных звена:

• государственные финансы: государственный бюджет, внебюджетные фонды, государственный кредит, фонды страхования;

• финансы хозяйствующих субъектов,

Задачей государственных финансов является концентрация финансовых ресурсов в распоряжении государства и направление их на финансирование общегосударственных нужд. Они формируются за счет налогов, сборов, госпошлины и т. п.

Задачей финансов хозяйствующего объекта является формирование этим субъектом своих денежных доходов и использование их в целях осуществления своей производственно-финансовой деятельности, получения прибыли, обеспечения финансовой устойчивости.

Финансы и финансовая система проявляют свое действие на финансовом рынке.

На финансовом рынке присутствует особый товар - деньги, представляемые в пользование: на время, в форме займов под обязательства, или навсегда - под акции. По состоянию финансового рынка можно судить о «здоровье экономики»; воздействуя на финансовый рынок, можно управлять экономикой.

Банки - это институты, аккумулирующие денежные средства и накопления, предоставляющие кредит, осуществляющие денежные расчеты, выпуск денег в обращение, операции с ценными бумагами и др.

В России сложилась двухуровневая система банков: на первом уровне находится Центральный Банк Российской Федерации и его институты, а на втором - коммерческие банки и кредитные учреждения.

В условиях рыночных отношений любой хозяйствующий субъект должен так организовать свою деятельность, чтобы заработанных средств было достаточно не только для возмещения производственных затрат, но и для финансирования расширения производства и решения социальных задач.

Финансовые источники

Финансовые источники для расширения производства подразделяются на собственные (внутренние) и заемные (внешние).

Собственные источники:

1. собственные финансовые средства, формирую­щиеся в результате начисления амортизации на действующий основной капитал, отчислений от прибыли, сумм, выплаченных страховыми компаниями и учреждениями в виде возмещения ущерба от стихийных и других бедствий;

2. иные виды активов (основные фонды, земельные участки, промышленная собственность в виде па­тентов, программных продуктов, торговых марок);

3. привлеченные средства в результате выпуска предприятием акций и их продажи;

4. средства, выделяемые вышестоящими холдинговы­ми и акционерными компаниями, промышленно-финансовыми группами на безвозвратной основе;

5. благотворительные и другие аналогичные взносы.

Однако финансирование может осуществляться и путем привлечения средств рынка ссудных капиталов, к которым относятся:

1. ассигнования из федерального, региональных и местных бюджетов, различных фондов поддерж­ки предпринимательства, предоставляемые на безвозмездной основе;

2. иностранные инвестиции, предоставляемые в форме финансового или иного материального и нематериального участия в уставном капитале совместных предприятий, а также в форме пря­мых вложении (в денежной форме) международ­ных организаций и финансовых институтов, госу­дарств, предприятий (организаций) различных форм собственности и частных лиц;

3. различные формы заемных средств, в т.ч. креди­ты, предоставляемые государством и фондами поддержки предпринимательства на возвратной основе, кредиты банков и других институциональ­ных инвесторов, других предприятий, векселя и иные средства.

Причины использования заемных средств: привлечение заемных средств позволяет предприя­тию ускорять оборачиваемость оборотных средств, увеличивать объемы совершаемых хозяйственных операций, сокращать незавершенное производство. Однако использование данного источника приводит к возникновению определенных проблем, связанных с необходимостью последующего обслуживания взя­тых на себя долговых обязательств. До тех пор пока размер дополнительного дохода, обеспеченного при­влечением заемных ресурсов, перекрывает затраты по обслуживанию кредита, финансовое положение предприятия остается устойчивым.

Структура финансовых ресурсов влияет на финансовое состояние предприятия. Высокий удельный вес заемных средств «утяжеляет» финан­совую деятельность предприятия дополнительны­ми затратами на уплату высоких процентов по кре­дитам коммерческих банков, дивидендов по акциям и облигациям и ухудшает ликвидность баланса пред­приятия. Поэтому на предприятии всегда должны тщательно просчитывать целесообразность ис­пользования заемных финансовых ресурсов в каж­дом конкретном случае.

Значение финансовых ресурсов. Финансо­вые ресурсы используются предприятиями в про­цессе производственной, инвестиционной и финан­совой деятельности. Они постоянно находятся в движении и в денежной форме пребывают лишь в виде остатков денежных средств на расчетных сче­тах в банках и в кассе предприятия. От величины фи­нансовых ресурсов, инвестируемых в сферу производ­ства, зависят рост объема производства и степень его эффективности.

Наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах и эффективное их использование во мно­гом предопределяют финансовое благополучие предприятия

Соотношение собственных и заемных средств определяет финансовую устойчивость предприятия.

Важнейшей стороной финансовой деятельности предприятия является формирование и использование различных денежных фондов.

При организации предприятие должно иметь уставный фонд, или уставный капитал, за счет которого формируются основные фонды и оборотные средства.

Резервный капитал - это денежный фонд предприятия, образуемый за счет отчислений и от прибыли. Предназначен для покрытия убытков, а в акционерных обществах также для погашения облигаций общества и выкупа его - акций.

Фонд накопления - это средства, отчисляемые из чистой прибыли предприятия и направляемые на развитие производства.

Одной чистой прибыли не всегда хватает для финансирования программы развития производства.

В этом случае предприятие образует инвестиционный фонд, концентрирующий все средства, направляемые на развитие производства: чистую прибыль, амортизационный фонд, привлеченные и заёмные средства.

Фонд потребления создается за счет отчислений от чистой прибыли и направляется на выплату дивидендов (в акционерных обществах), единовременных поощрений, материальной помощи, на оплату дополнительных отпусков, питания и другие цели.

Валютный фонд формируется на предприятиях, получающих валютную выручку от экспортных операций и покупающих валюту для импортных операций.

Кроме рассмотренных выше постоянных денежных фондов, предприятия создают оперативные денежные фонды, фонд заработной платы, фонд для платежей в бюджет различных налогов, а также фонды денежных средств для погашения кредитов банков, освоения новой техники, научно-исследовательских работ, отчислений вышестоящей организации.

Кредит - ссуда в денежной или товарной форме на условиях возвратности и обычно с уплатой процента.

Механизм управления денежными фондами и средствами — это система управления финансами предприятия в целях достижения максимальной прибыли.

Управление финансами осуществляется в соответствии с тремя функциями финансов. Таковыми являются:

• накопительная функция - образование доходов;

• распределительная функция - осуществление расходов;

• контрольная функция - контроль за эффективностью работы

предприятия.

Первая функция предусматривает своевременную и полную концентрацию финансовых ресурсов в форме денежных фондов предприятия.

Вторая функция проявляется через распределение и перераспределение всех денежных поступлений, в первую очередь, выручки от реализации продукции или услуг.

Контроль эффективности производства осуществляется на основе анализа финансовых показателей и принятия решений, направленных на процесс формирования финансов.

Взаимоотношения предприятий с бюджетом регулируются налоговым законодательством - налоговым кодексом.

Налоговая система состоит из двух относительно самостоятельных систем: системы налогов и системы налоговых органов.

В России система налоговых органов представлена службами Государственной налоговой инспекции и службами налоговой полиции.

Любой налог, устанавливаемый в порядке, предусмотренном законом - это обязательный платеж в государственный (Федеральный) и другие бюджеты.

В современных условиях налоги выполняют ряд функций:

- фискальную, - являются инструментом пополнения дохода бюджета всех уровней;

- контрольную, - служат орудием государственного контроля за процессами формирования и использования денежных доходов хозяйствующих субъектов и отдельных лиц;

- регулирующую, - эта функция налогов осуществляется через систему льгот и ужесточения при налогообложении.

Каждый налог характеризуется налоговой ставкой и налоговыми льготами.

Налоговая ставка представляет собой величину налога на единицу обложения.

Налоговые льготы - полное или частичное освобождение от налогов в соответствии с действующим законодательством.

В РФ установлены налоги трех уровней:

- федеральные налоги:

- налоги субъектов РФ, краев и областей:

- местные налоги.

Законодательством предусмотрено свыше 20 местных налогов.

Основным налогом для АТП является налог на прибыль. Он устанавливается от суммы валовой прибыли и выплачивается всеми предприятиями.

Налоговые льготы вводятся в виде налогового кредита. При этом налогоплательщик обязан заключить с государственной налоговой инспекцией по месту регистрации кредитное соглашение на условиях, предусмотренных специальным законодательным актом.

К налогоплательщику, нарушившему финансовую дисциплину (налоговое законодательство), применяются административные штрафы и налоговые санкции.

Финансовое планирование на предприятии

Финансовый план является документом, на основании которого осуществляется финансирование по отдельным разделам деятельности предприятия в соответствии с хозяйственным планом. Предприятия самостоятельно разрабатывают и утверждают финансовые планы, в которых определяют плановые пропорции распределения прибыли и доходов, а также сумму расходов.

Финансовое планирование охватывает широкий спектр финансовых отношений: между предприя­тием и различными субъектами хозяйствования в процессе реализации продукции, коммерческого кредитования; между собственниками предприятия и трудовым коллективом; между предприятием и фи­нансово-кредитной системой.

Финансовый план упорядочивает эти отношения, позволяет заранее предвидеть финансовые резуль­таты деятельности предприятия и так организовать движение финансовых потоков, чтобы они служили достижению целей стратегического плана.

Значение финансового планирования состо­ит в том, что оно воплощает выработанные стратеги­ческие цели в форму конкретных финансовых показа­телей; между обеспечивает финансовыми ресурсами залаженные в производственном плане экономиче­ские пропорции развития; представляет возможность определить жизнеспособность (эффективность) про­екта предприятия в условиях конкуренции; служит ба­зой для оценки инвестиционной привлекательности для инвесторов.

В результате финансового планирования выявляются резерва АТП; определяются пути наиболее эффективного использования основных и оборотных средств, трудовых и природных ресурсов; достигается повышение производительности труда и рентабельности предприятия; определяется обеспеченность АТП финансовыми ресурсами; устанавливаются взаимоотношения АТП с государственным бюджетом и коммерческими банками.

Финансовое планирование на предприятии вклю­чает перспективное, текущее и оперативное плани­рование.

На этапе перспективного финансового пла­нирования определяются важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, перспективное планирование включает разработ­ку финансовой стратегии предприятия и прогнози­рование финансовой деятельности. Финансовая стратегия предполагает определение долгосроч­ных целей финансовой деятельности и выбор наи­более эффективных способов их достижения.

На основе финансовой стратегии определяется финансовая политика предприятия по конкретным направлениям финансовой деятельности: налоговой, амортизационной, дивидендной, эмиссионной.

Текущее финансовое планирование является планированием осуществления; оно рассматри­вается как составная часть перспективного плана и представляет собой конкретизацию его показате­лей, текущий план составляется на год, т.к. за этот период в основном выравниваются сезонные коле­бания конъюнктуры рынка и этот период времени соот­ветствует законодательным требованиям к отчетно­му периоду.

Оперативное финансовое планирование до­полняет текущее, оно необходимо в целях контроля за поступлением фактической выручки на расчет­ный счет и расходованием наличных финансовых ре­сурсов. Оперативное финансовое планирование включает составление и исполнение платежного календаря, кассового плана и расчет потребности в краткосрочном кредите.