12. Сравнительный анализ банковско-, юридически-ориентированной, эволюционной систем рыночных отношений: основное содержание, анализ.

В качестве классификационного признака национальной экономики страны к соответствующему типу модели используется доминирующая в стране система распределения финансовых ресурсов. Так рыночно-ориентированная модель предполагает распределение основной доли финансовых ресурсов посредством рынка ценных бумаг, банковско-ориентированная– банковской системы. Рассмотрим эти две системы более подробно, так как в современном мире эти системы самые распространенные.

При этом следует отметить, что современные государства в точном понимании экономической теории являются странами со смешанной экономикой, в каждой национальной экономике существуют элементы государственного регулирования экономических отношений, причины которого также рассматриваются в рамках данной лекции.

Банковско-ориентированная модель.

Одноуровневая банковская система предусматривает наличие только

горизонтальных связей между кредитными организациями. Такой тип харак-терен для слаборазвитых в экономическом отношении стран. Одноуровневая банковская система может быть в нескольких случаях:

1) в стране еще нет центрального банка. Это соответствует ранним эта-пам развития банковского дела, когда банки могли выполнять любые банков-ские операции, в том числе осуществлять эмиссию своих денежных знаков. В настоящее время существование банковской системы без центрального банка является исключением из правил; здесь в качестве примера можно привести Люксембург, где ведется работа по созданию центрального банка, и Гонконг, в котором по соглашению с Великобританией функции центрального банка выполняет Банк Англии;

2) в стране действует только центральный банк, такая банковская сис-тема– монобанковская система во главе с Госбанком СССР– действовала в СССР;

3) центральный банк выполняет все банковские операции, конкурируя с другими банками, примером этого случая также может служить банковская система СССР.

Двухуровневая банковская система имеет связи по горизонтали и вер-тикали. Вертикальные взаимосвязи– это отношения подчинения между управляющим центром(центральным банком) и низовыми звеньями(ком-мерческие банки и специализированные банки), а горизонтальные отношения характеризуют равноправное партнерство между субъектами низового уров-ня. В условиях двухуровневого варианта построения банковской системы происходит дифференциация функций на административно-управленческие (выполняются центральным банком); по обслуживанию хозяйства(осуществ-ляют коммерческие банки). На сегодняшний момент практически во всех странах с рыночной эко-номикой созданы двухуровневые банковские системы, где на первом уровне функционирует центральный банк страны, наделенный эмиссионной, надзор-ной, законотворческой функциями, а на втором уровне осуществляют свои операции коммерческие банки

Основная цель деятельности коммерческих банков– получение макси-мальной прибыли. Коммерческие банки являются многофункциональными учреждениями. Они занимаются всевозможными операциями в различных секторах рынка ссудного капитала. В своей деятельности коммерческие банки руководствуются следую-щими принципами.

Все многообразие банковских операцийможно разделить на следую-щие основные группы в зависимости от их содержания и ресурсов, задейст-вованных при их осуществлении:

а) пассивные операции(аккумуляция финансовых ресурсов);

б) активные операции(размещение финансовых ресурсов);

в) комиссионные(посреднические) операции;

г) консультационные и иные неоперационные услуги.

По степени доходности инвестиции являются вторым источником бан-ковской прибыли. Доходность инвестиций зависит от четырех факторов:

а) стабильного развития экономики государства;

б) наличия различных форм собственности в сфере производства и ус-луг;

в) отлаженной структуры кредитно-финансовой системы;

г) наличия развитого и цивилизованного рынка ценных бумаг

специализированных банков.

Инвестиционные банки– это финансово-кредитные учреждения, спе-циализирующиеся на финансировании и кредитовании инвестиций, а также осуществляющие деятельность в качестве финансовых посредников. Инве-стиционные банки осуществляют вложения капитала в промышленность, сельское хозяйство, строительство и другие отрасли экономики. При этом ин-вестиции могут быть как в форме вложений в ценные бумаги(финансовые инвестиции), так и в форме непосредственных вложений в основной и обо-ротный капитал(реальные инвестиции).

Ипотечные банки– банки, которые специализируются на предоставле-нии ипотечных кредитов– долгосрочных кредитов под залог недвижимости. Особенности функционирования системы ипотечных банков в каждом кон-кретном государстве зависят от того, какая модель ипотечного рынка конст-руируется– американская или европейская.

Банки играют положительную роль во внутрикорпоративной кооперации и в соответствующем маневрировании ресурсов.

Недостатки:

• банки могут извлекать ренту из получаемой информации, что ослабляет стимулы участия фирм в проектах с большой отдачей;

• банки стремятся минимизировать риски, поэтому участвуют низкорентабельных гарантированных проектах;

• возможен сговор банков с менеджерами против других инвесторов.

Сторонники же банковско-ориентированной концепции развития ак-центируют внимание на положительной роли банков во внутрикорпоративной кооперации хозяйствующих субъектов и в соответствующем маневрировании ресурсами. На первый план выдвигаются вклад банков в мобилизацию ресур-сов, выявление перспективных инвестиционных проектов, контроль за дейст-виями менеджеров и управление рисками. По мнению исследователей, дея-тельность банков как финансовых посредников позволяет ускорять экономи-ческий рост даже без увеличения нормы сбережения.

юридически-ориентированной

Ведущая роль финансовой системы оспаривается учеными, которые считаю, что право первичная детерминанта национального экономического развития– юридически-ориентированная концепция. Данная концепция ры-ночной модели предполагает устранение(отсутствие) между кредитором и заемщиком финансового посредника: либо рынка ценных бумаг, либо банков. Существование подобной системы в современной экономике страны возмож-но только при небольшом числе экономических агентов, что практически не-правдоподобно, и, следовательно, данная модель может существовать только как теоретическая и оппонирующая существующей практике.

Сторонники эволюционной концепциипризнают множественность факторов экономического развития, при анализе национальных особенность акцентируют внимание на механизме технологического обновления производства, причем исходя из неравномерности экономического роста, его циклического характера. Национальные варианты представляются вариантами приспособления экономики к жизненному циклу технологий(и отраслей), а специфика этих моделей проявляется в технологическом и организационном аспектах инноваций. В становление эволюционной концепции внесли вклад Н.Д. Кондратьев и Й. Шумпетер, причем в работах Й. Шумпетера банковская система играет существенную роль в экономическом росте, в перераспределении ресурсов от старых производств к новым.

• Множественность факторов экономического развития.

• Анализ национальных особенностей.

• Механизм технологического обновления производства.

• Неравномерность экономического развития, цикличность.

Принципиальным достоинством эволюционного подхода является соотнесение возможностей банковско-ориентированных и рыночно-ориентированных систем(моделей национальной экономики) не с технологическим развитием вообще, а именно с его конкретными научными этапами.