При прогнозируемой нехватке денежных средств запрещаются некоторые виды расходов.

А именно, запрещаются следующие инвестиционно-финансовые расходы:

покупка оборудования;

досрочный возврат кредитов;

открытие депозитов;

выплата дивидендов;

выкуп собственных акций;

покупка акций других организаций;

А также, запрещены следующие виды операционных расходов:

закупка сырья в объеме, превышающем минимально необходимый уровень.

Компьютер будет предупреждать Вас о возможном получении овердрафта (до перехода к следующему месяцу) и о его фактическом получении (после перехода).

Получение овердрафта – тревожный сигнал, говорящий о том, что либо Вы допустили тактическую ошибку при текущем планировании денежного потока, либо финансовое положение предприятия стало действительно тяжелым в результате Ваших стратегических промахов, допущенных ранее. Во всяком случае Вы должны принять все меры для исправления положения, чтобы однажды не получить печального сообщения о банкротстве

основные средства – сумма остаточной стоимости производственного оборудования и капитальных вложений, т.е. стоимости оборудования, которое было приобретено в прошлом месяце, а в текущем будет монтироваться (строки 120 и 130);

запасы – сумма покупной стоимости запаса сырья, производственной себестоимости запаса готовой продукции и производственных расходов при отсутствии производства (строка 210);

дебиторская задолженность – задолженность бюджета по переплаченным налогам, а также суммы налога на добавленную стоимость по оборудованию, находящемуся в монтаже (строки 220 и 240);

финансовые вложения – сумма открытых депозитов и учетной стоимости акций других организаций, находящихся в портфеле предприятия (строка 250);

денежные средства – остаток средств на расчетном счете предприятия (строка 260);

отложенные налоговые активы – суммы, которые уменьшат налог на прибыль в будущем по сравнению с расчетом на основе данных бухгалтерского учета (строка 145).

собственный капитал – сумма уставного капитала, добавочного капитала и нераспределенной прибыли (строки 410, 420 и 470);

кредиты – задолженность предприятия перед банком по взятым кредитам (строки 510 и 610);

кредиторская задолженность перед персоналом – задолженность предприятия по заработной плате, начисленной в конце прошлого месяца (строка 622);

кредиторская задолженность по налогам – задолженность предприятия перед бюджетом и внебюджетными фондами по налогам, начисленным в конце прошлого месяца (строки 623 и 624);

отложенные налоговые обязательства – суммы, которые увеличат налог на прибыль в будущем по сравнению с расчетом на основе данных бухгалтерского учета (строка 145

остаток лимита – разница между общим лимитом банковского кредитования и суммой выданных кредитов по состоянию на конец прошлого месяца;

коэффициент кредитования – отношение суммы взятых кредитов к общему кредитному лимиту;

цена заемного капитала – процентное отношение чистых процентных издержек за последние 12 месяцев к средней величине кредитов за этот период (см. Анализ / Цена капитала и финансовый рычаг).

акционерный капитал – сумма всех поступлений от продажи акций предприятия при их первичном размещении (уставный и добавочный капитал);

нераспределенная прибыль – накопленная чистая прибыль с начала функционирования предприятия, оставшаяся после выплаты дивидендов.

количество акций – общее число акций предприятия, находящихся в обращении на конец предыдущего месяца;

бухгалтерская стоимость акции – отношение собственного капитала к общему количеству акций;

дивиденды за 12 месяцев – сумма дивидендов на акцию, выплаченных за последний год;

инвестиционная оценка акции – отношение предыдущего показателя к ставке рефинансирования ЦБ;

рыночная цена акции – цена, по которой покупались и продавались акции на рынке в прошлом месяце.

рентабельность продукции – процентное отношение прибыли от продажи продукции к выручке от продажи продукции за соответствующий период;

рентабельность активов – процентное отношение чистой прибыли к средней величине активов за соответствующий период, умноженное на коэффициент приведения.

рентабельность собственного капитала – процентное отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала за соответствующий период, умноженное на коэффициент приведения.

Сводный отчет / Реализация

Следует обратить особое внимание на уровень спроса, вычисляемый как отношение фактического спроса на продукцию предприятия к запасу продукции на начало месяца. Слишком большое отклонение этого показателя от единицы, т.е. значительный дисбаланс между спросом и предложением, так или иначе приводит к потере прибыли и поэтому требует принятия адекватных мер в области маркетинга.

Если спрос существенно выше запаса (предложения), то в Вашем арсенале имеются следующие действия, от тактических до стратегических:

увеличение цены продукции и (или) снижение прочих факторов спроса (см. Решения / Продажа продукции);

увеличение объема производства в действующих цехах (см. Решения / Производство продукции);

открытие еще одного цеха по производству продукции данного вида (см. Решения / Покупка оборудования).

Если, напротив, спрос существенно ниже запаса, то Ваши действия должны быть противоположными, вплоть до закрытия действующих цехов (см. Решения / Списание оборудования).

Далее приводятся следующие показатели:

количество проданной продукции – минимум из фактического спроса на продукцию и ее запаса;

выручка от продажи продукции – результат умножения количества проданной продукции на цену;

доля рынка – процентное отношение выручки от продажи продукции Вашего предприятия к совокупному стоимостному объему продаж аналогичной продукции на рынке.

Согласно принятому в игре подходу (см. Решения / Выплата дивидендов), рыночную цену акции определяют четыре фактора:

бухгалтерская стоимость акции;

инвестиционная оценка акции;

коэффициент текущей ликвидности;

коэффициент автономии.

В целях расчета рейтинга фактические значения главных показателей эффективности сравниваются с их нормативными значениями, которые вычисляются внутри модели игры по определенному алгоритму.

Годовая чистая прибыль является абсолютным (стоимостным) показателем. При правильном управлении предприятием этот показатель должен постоянно расти, отражая развитие Вашего бизнеса. Поэтому нормативная чистая прибыль по ходу игры увеличивается, причем с постоянным темпом, т.е. ее траектория имеет вид экспоненциальной кривой. Перед вами стоит непростая задача «поспевать» за ее ростом, чего невозможно добиться без неуклонного расширения производства путем покупки нового оборудования. Именно за это «отвечает» Ваша инвестиционная политика в тесной взаимосвязи с долгосрочной финансовой политикой.

В то же время годовая рентабельность собственного капитала – это относительный показатель. Он имеет потолок роста, который не может быть превзойден при самом умелом управлении. Нормальной следует считать ситуацию, когда данный параметр имеет стабильное, достаточно высокое значение в сопоставлении с процентными ставками на рынке капитала. В связи с этим нормативная рентабельность капитала в течение игры остается на постоянном уровне, превышающем годовую ставку процента по кредитам. Относительно просто однажды перейти эту нормативную «планку», особенно в первой половине игры. Значительно труднее удержать высокий уровень рентабельности капитала в течение длительного периода времени, вплоть до конца игрового курса.

Рыночная цена акции – это ценовой показатель. Правильной является ситуация, когда эта цена постоянно растет, приблизительно соответствуя росту Вашего бизнеса. Поэтому нормативная цена акции в течение игрового курса увеличивается, хотя и с чуть меньшим темпом, чем нормативная чистая прибыль.