6.Оптимизация соотношения внутренних и внешних источников, формирование собственных финансовых ресурсов

Процесс этой оптимизации основывается на следующих критериях:

1. Обеспечение максимальной совокупной стоимости привлечения собственных финансовых ресурсов.

2. Обеспечение сохранения предприятию первоначальных учредителей.

Для решения вопросов оптимизации на предприятии разрабатывается специальная финансовая политика, которая определяет основные моменты в оптимизации формирования финансовых ресурсов и помогает оценивать эффективность политики с помощью коэффициента самофинансирования развития предприятия.

  Ксф - коэффициент самофинансирования развития предприятия  СФР - собственные финансовые ресурсы   - планируемый прирост активов предприятия[7 стр402]

4. По финансовой (бухгалтерской) отчетности выбранной Вами организации сделайте вывод о ликвидности организации на начало и конец отчетного периода.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по

активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в

порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву,

сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке

возрастания сроков погашения.

На практике принято выделять 4-е группы ликвидности активов:

А1 — наиболее ликвидные активы (денежные средства и

краткосрочные финансовые вложения);

А2 — быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность

(платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной

даты);

А3 — медленнореализуемые активы (запасы, дебиторская

задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после

отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным

ценностям, прочие оборотные активы минус «Расходы будущих

периодов»);

А4 — труднореализуемые активы (статьи раздела I актива баланса

«Внеоборотные активы»).

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения

обязательств группируются следующим образом:

П1 — наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность,

расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также

ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому

балансу);

П2 — краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные кредиты

банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев

после отчетной даты);

П3 — долгосрочные пассивы (долгосрочные заемные кредиты и

прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса

«Долгосрочные пассивы»);

П4 — постоянные пассивы (статьи раздела III баланса «Капитал и

резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в

предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» минус «Расходы

будущих периодов»).

Не исключена возможность отражения текущих затрат, «Расходы будущих периодов" которые при-

несут экономические выгоды в будущем, по строке «Прочие внеоборотные

активы» раздела I Бухгалтерского баланса

Для проведения анализа нужно сформировать сравнительный

аналитический баланс

Сравнительный аналитический баланс

(по данным бухгалтерского баланса)

таблица 2

Статьи баланса

Абсолютные величины, тыс. руб.

Удельный вес, %

Изменения

на начало года

на конец года

на начало года

на конец года

абсо- лютных величин, тыс. руб.

удель- ного веса, %

АКТИВ

А1. к.1240+к.1250

0+4156= 4156

7000+3525= 10525

4156/134459= 0,03

10525/117119=0,09

10525-4156= +6369

0,09-0,03= +0,06

А2. к.1230

14351

17366

14351/134459=0,11

17366/117119=0,15

17366- 14351= +3015

0,15- 0,11= 0,04

А3. к.1210+к.1220+ к.1260 – к.1190

48446+ 1407+ 928- 2728= 48053

23875+ 369+ 202- 2124= 22322

48053/134459=0,36

22322/117119=0,19

22322-48053= -25731

0,19-0,39= -0,07

А4. к.1100

65171

64782

65171/137459=0,48

64782/117119=0,55

64782-65171=-389

0,55-0,48= 0,07

Баланс

134459

117119

100

100

ПАССИВ

П1. к.1520

23725

9727

23725/134459=0,18

9727/117119=0,08

9727-23725= -13998

0,08-0,18= -0,1

П2. к.1510+к.1540+ к.1550

1164+ 1422+0=2586

0+1564+0= 1564

2586/134459= 0,02

1564/117119=0,01

1564-2586= -1022

0,01-0,02= -0,01

П3. к.1400

3831

3668

3831/134459= 0,03

3668/117119=0,03

3668-3861= -163

0,03-0,03=0

П4. к.1300+к.1530 – к. 1190

104282+35- 2728= 101589

102130+30 -2124= 100036

101589/134459=0,76

100036/117119=0,85

100036-101589=-1553

0,85-0,76= 0,09

Баланс

134459

117119

100

100

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить

следующие показатели:

1.текущая ликвидность, которая свидетельствует о

платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации

-на начало 2013г

А1+А2=4156+14351=18507

П1+П2=23725+2586=26311

А1+А2<П1+П2 значит организация была неплатежеспособна на начало 2013г

-на конец 2013г:

А1+А2=10525+17366=27891

П1+П2=9727=1564=11291

А1+А2=>П1+П2; значит организация стала платежеспособной на конец 2013г

2.перспективная ликвидность – это прогноз

платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и

платежей: А3>=П3;

-на начало 2013 г:

А3=48053

П3=3831

А3>П3 значит на начало 2013г организация была ликвидна на основе сравнения будущих поступлений и платежей

на конец 2013 г:

А3=22322

П3=3668

А3>П3 значит на конец 2013г организация была ликвидна на основе сравнения будущих поступлений и платежей

3.недостаточный уровень перспективной ликвидности:

на начало и конец периода

А4<П4;

-на начало 2013 г:

А4=65171

П4=101589 А4<П4;

-на конец 2013г

А4=64782

П4=100036 А4<П4;

4.баланс ликвиден:А4<П4.

5.Предприятие считается абсолютно ликвидным, если А1>=П1,

1)А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4.

на начало 2013г:

А1=4156

П1=23725 А1<П1

А2=14351

П2=2586 А2 >П2

А3=48053

П3=3831 А3>П3

А4=65171

П4=101589 А4<П4;

Предприятие считается НЕ абсолютно ликвидным на начало 2013г

2)на конец 2013г:

А1=105525

П1=9727 А1> П1

А2=17366

П2=1564 А2 >П2

А3=22322

П3=3668 А3 >П3

А4=64782

П4=100036 А4<П4

Предприятие считается абсолютно ликвидным на конец 2013г

Список использованной литературы

1. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / А.Д. Шеремет. М.: ИНФРА – М, 2011. 366 с.

2. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия / Л.Т. Гиляровская, А.А. Вехорева. СПб: Питер, 2012. 256 с.

3. Анализ финансово хозяйственной деятельности / А.Д. Шеремет. М.: ИПБ-БинФА, 2013. 310 с.

4. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие // под ред. О.В. Ефимовой и М.В. Мельник. 3-е изд., испр. и доп. М.: Омега – 1, 2011. 451 с.

5. Анализ финансовой отчетности: учебник / Б.Т. Жарыгласова, А.Е. Суглобов. М.: КНОРУС, 2011. 312 с.

6. Анализ финансовой отчетности: учебник / под ред. М.А. Вахрушеной, Н.С. Пласковой. М.: Вузовский учебник, 2012. 367 с.

7. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / В.И. Бариленко, С.И. кузнецов, Л.К. Плотникова, О.В. Кайра; под общ. ред. В.И. Бариленко. 2-е изд., перераб. М.: КНОРУС, 2013. 416 с.

8. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая. М.: ИНФРА-М, 2011. 512 с.

9. Анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / под ред. В.И. Бариленко. М.: Издательство «Омега-Л», 2013. 414 с.

34