m2085

Введение

Причины введения дисциплины. Учебный курс «Профес-

сиональная деятельность на рынке ценных бумаг» является дисциплиной специализации для студентов, обучающихся по специальности 08.01.05 «Финансы и кредит». Студенты специализации «Рынок ценных бумаг и биржевое дело» должны получить комплексную систему знаний о конкретном виде профессиональной деятельности на финансовом рынке, необходимых и достаточных для практической работы и более углубленного изучения на базе магистратуры и аспирантуры.

Роль и место в учебном процессе. Методологической ос-

новой для изучения курса являются такие базовые дисциплины, как экономическая теория, теория финансов, денежного обращения, кредита, страхование, налогообложение, финансы предприятий, финансовый менеджмент. Изложение материала курса предполагает, что студенты обладают системой знаний по дисциплинам «Рынок ценных бумаг», «Инвестиции», «Государство на рынке ценных бумаг», «Зарубежные фондовые рынки», полученных при их изучении.

Соответствие государственному стандарту. Учебный курс разработан в соответствии с Государственным стандартом высшего профессионального образования по специальности 08.01.05 «Финансы и кредит» и с учетом рекомендаций по составлению учебных программ УМО.

Цель и учебные задачи курса – базовый профессиональ-

ный курс выпускающей кафедры «Ценные бумаги, корпоративные финансы и инвестиции», целью которого является подготовка специалистов для работы на рынке ценных бумаг. Исходя из цели, поставлены задачи изучения курса:

рассмотреть организацию деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг;

изучить механизм осуществления основных операций, осуществляемых финансово-инвестиционными институтами на рынке ценных бумаг;

3

исследовать состояние инфраструктуры фондового рынка, методы и формы обслуживания участников рынка ценных бумаг; показать роль регулирующих органов и саморегулируемых организаций в осуществлении функций надзора и контроля за профессиональной деятельностью на финансовом рынке и обес-

печении защиты прав и интересов инвесторов.

Структура курса построена таким образом, что при рассмотрении каждого раздела предусматривается логическая последовательность изучения материала:

определяютсяосновы деятельности конкретного профессионального участника (понятие, сущность, типология задач и функций);

виды, классификация и содержание основных операций и сделок;

организационная структура, основные принципы деятельности, управления и внутреннего контроля;

порядок формирования доходов и расходов от осуществляемых видов деятельности на рынке ценных бумаг.

Формы проведения занятий:

аудиторные – лекции, семинары; внеаудиторные – самостоятельная работа студентов, прове-

дение занятий в организациях, являющихся профессиональными участниками рынка ценных бумаг, участие в финансово-инвести- ционных ярмарках.

Объем и сроки изучения. Курс читается в IX семестре на дневном отделении в объеме 42 ч, в том числе 28 ч – лекции, 14 – семинары; на заочном отделении и для студентов факультета сокращенной подготовки в объеме 26 ч, в том числе 22 ч – лекции, 4 – семинары.

Формы контроля и отчетность:

текущий контроль – промежуточные тесты, решение деловых ситуаций, доклады на семинарах, выполнение самостоятельной работы в соответствии с графиком изучения дисциплины;

итоговый контроль – защита курсовой работы и экзамен.

4

Тематический план проведения занятий со студентами дневной формы обучения

Тематический план проведения занятий со студентами заочной формы обучения

Рабочая программа изучения курса

Тема 1. Брокерская и дилерская деятельности

Основы организации брокерской и дилерской деятельности. Понятие и сущность брокерской деятельности. Договоры ку- пли-продажи, поручения, комиссии, агентские договоры. Понятие и сущность дилерской деятельности. Обязанности и права профессионального участника при осуществлении брокерской и дилерской деятельности.

5

Брокерско-дилерские компании, их организационная структура. Принципы поведения на рынке ценных бумаг. Манипулирование ценами. Конфликт интересов.

Виды, классификация и содержание основных операций брокерско-дилерской компании. Деятельность «фронт»-офиса. Технология торговли ценными бумагами и финансовыми инструментами. Наличный и маржинальный счета. Взаимодействие брокера и клиента при осуществлении торговли ценными бумагами. Виды приказов. Риски маржинальной торговли.

Ведение внутренних регистров учета и отчетности. Стандарты внутреннего учета операций с ценными бумагами. Организация «бэк»-офиса.

Выполнение организациями, имеющими лицензию на осуществление брокерской и/или дилерской деятельности, функций финансового консультанта на рынке ценных бумаг.

Выполнение брокерскими компаниями функций андеррайтера. Экономическое содержание и значение работы андеррайтера. Виды андеррайтинга и классификация услуг.

Формирование доходов и расходов брокерско-дилерских компаний.

Тема 2. Деятельность по управлению ценными бумагами

Понятие и сущность деятельности по доверительному управлению ценными бумагами. Договор о доверительном управлении ценными бумагами и денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги, его особенности.

Доверительный управляющий: организационно-правовой статус, ограничения деятельности доверительного управляющего. Учредители доверительного управления. Выгодоприобретатели.

Доверительное управление портфелями ценных бумаг и средствами инвестирования юридических и физических лиц.

Доходы и расходы от доверительного управления.

6

Тема 3. Клиринговая деятельность

Основы организации клиринговой деятельности. Этапы проведения клиринга. Классификация клиринга: простой, многосторонний, централизованный. Определение позиций участников клиринга. Короткая позиция. Длинная позиция. Закрытая позиция. Методы регулирования позиций.

Функции клиринговой организации как гаранта исполнения расчетов. Условия осуществления клиринговой деятельности. Права, обязанности и ответственность клиринговой организации. Операционные и специфические риски клиринговой деятельности. Методы их контроля.

Доходы и расходы клиринговой организации.

Тема 4. Депозитарная деятельность

Понятие и сущность депозитарной деятельности. Условия осуществления депозитарной деятельности. Депозитарный договор. Права и обязанности депозитария. Договор о междепозитарных отношениях. Взаимосвязь депозитарной и расчетно-клирин- говой систем. Взаимодействие депозитария с реестродержателем. Попечитель счета. Распорядитель счета.

Организационная структура депозитариев. Типология задач и функций. Организация документооборота в депозитарии. Депозитарный учет. Счет «депо» и его виды. Аналитический счет «депо». Синтетический счет «депо».

Классификация депозитарных операций. Инвентарные операции, порядок их исполнения. Административные операции, их виды. Информационные операции. Комплексные операции депозитария, их типы, порядок исполнения. Глобальные операции, их характеристика и исполнение.

Доходы и расходы депозитария.

7

Тема 5. Деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг

Система учета прав собственности на ценные бумаги. Основы деятельности по ведению реестра, договор регистратора с эмитентом, основные и дополнительные условия договора. Права и обязанности участников договора.

Система ведения реестра. Зарегистрированные лица, их виды. Лицевые счета. Характеристика их типов. Документооборот по ведению реестра.

Операции, выполняемые регистратором, в том числе по поручению эмитента.

Деятельность трансфер-агентов в учетной системе российского рынка ценных бумаг и их функции. Взаимодействие транс- фер-агента и регистратора.

Доходы и расходы регистратора, специфика формирования.

Тема 6. Деятельность по организации торговли на фондовом рынке

Понятие деятельности организатора торговли на организованном и неорганизованном рынках. Требования, предъявляемые к организаторам торговли на рынке ценных бумаг. Правила торговли ценными бумагами и финансовыми инструментами. Торговая система, структура и порядок функционирования. Участники торгов.

Торговый день. Торговая сессия. Листинг и делистинг ценных бумаг. Процедура листинга. Котировка ценных бумаг. Котировальный лист первого и второго уровня. Внесписочные ценные бумаги и финансовые инструменты.

Документооборот организатора торговли и требования по его осуществлению.

Манипулирование ценами. Меры по предотвращению манипулирования ценами.

Биржа как организатор торговли, ее структура, организация и управление. Биржевые сделки и операции.

8

Доходы и расходы организатора торговли ценными бумагами, в том числе фондовой биржи.

Тема 7. Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

Функции ФСФР России по регулированию, надзору и контролю деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Виды лицензий. Лицензионные требования к профессиональным участникам рынка ценных бумаг. Требования к величине собственного капитала профессиональных участников рынка ценных бумаг. Методика расчета размера собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг. Требования к персоналу профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Возможности и ограничения на совмещение видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Порядок получения и приостановления (аннулирования) действия лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг.

Библиографический список

1.Базовый курс по рынку ценных бумаг [Текст]: курс лекций. М.: Учебный центр «СКРИН УРАЛ», 2008.

2.Батяев, Т. А. Рынок ценных бумаг [Текст]: учеб. пособие

/Т. А. Батяев, И. И. Столяров. М.: ИНФРА-М, 2006.

3.Инвестиционные компании России [Текст]: справочник.

М.: СКРИН, 2007.

4.Кидуэлл, Д. С. Финансовые институты, рынки и деньги [Текст] / Д. С. Кидуэлл, Р. Л. Петерсон, Д. У. Блэкуэлл. СПб.: Изд-во «Питер», 2000.

5.Методическое пособие для подготовки к базовому квалификационному экзамену ФКЦБ России [Текст]. М.: Изд-во ИАУЦ НАУФОР, 2001.

9