Тема 4. Управление денежными средствами
1. Расчет минимально необходимой потребности в денежных активах для текущей хозяйственной деятельности предприятия. – 14.
2. Расчет необходимого объема финансовых средств для формирования запасов на предприятии. – 15.
3. Методы оптимизации остатка денежных активов с целью обеспечения постоянной платежеспособности предприятия. -29.
4. Использование модели Баумоля в управлении денежными активами предприятия.-30.
5. Модель Миллера—Орра: сущность, возможности применения. -31.
6. Сущность модели Стоуна, ее использование в управлении денежными активами предприятия.- 32
7. Методы управления денежными средствами предприятия.- 33
8. Денежный оборот предприятия и комплексное управление денежными потоками.-35.
1. (14). Расчет минимально необходимой потребности в денежных активах для текущей хозяйственной деятельности предприятия
Определение минимальной необходимости в денежных активах для осуществления текущей деятельности направлено на установление нижнего предела остатка необходимых денежных средств в национальной или иностранной валютах (в процессе расчетов иностранная валюта пересчитывается по установленному курсу в национальную).
Расчет минимально необходимой суммы денежных активов (без учета их резерва в форме краткосрочных финансовых вложений) основывается на планируемом денежном потоке по текущим хозяйственным операциям в частности на объеме их расходования в предстоящем периоде. Минимальная необходимая потребность в денежных активах (ДАМИН) определяется по следующей формуле:
ДАмин = ПРДА / ОДА
ДАМИН - минимальная необходимая потребность в денежных активах; ПРДА - планируемый объем платежного оборота по текущим финансовым операциям в предстоящем периоде; ОДА - оборачиваемость денежных активов в отчетном периоде (может быть скорректирована с учетом планирования мероприятий по ускорению оборота денежных активов).
Расчет минимально необходимой потребности в денежных активах для осуществления текущей деятельности может быть осуществлен также и по следующей формуле:
ДАК - остаток денежных активов на конец отчетного года; ФРДА - фактический объем платежного оборота по текущим операциям в отчетном периоде.
Дифференциация минимально необходимой потребности в денежных активах по основным видам текущих хозяйственных операций осуществляются только на тех предприятиях, которые ведут внешнеэкономическую деятельность. Цель такой дифференциации заключается в том, чтобы из общей минимальной потребности в денежных активах выделить валютную их часть с тем, чтобы обеспечить формирование необходимых предприятию валютных фондов. Основой осуществления такой дифференциации является планируемый объем расходования денежных активов по внутренним и внешне-экономическим операциям. В процессе расчетов используются обе вышерассмотренные формулы.
Управление денежными активами подчинено задаче обеспечения постоянной платежеспособности торгового предприятия. Это управление включает:
а) определение минимально необходимой потребности в денежных активах в плановом периоде;
б) распределение общей потребности в денежных активах по видам валют;
в) планирование потока платежей;
г) обеспечение рентабельного использования временно свободного остатка денежных активов.