1.ДЕНЬГИ: СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ, ЭВОЛЮЦИЯ И СОВРЕМЕННЫЕ ВИДЫ ДЕНЕГ. ВЫПУСК ДЕНЕГ В ХОЗЯЙСТВЕННЫЙ ОБОРОТ, ПОНЯТИЕ И ВИДЫ ДЕНЕЖНОЙ ЭМИССИИ. Деньги являются специфическим товаром, с натуральной формой которого соединилась общественная функция всеобщего эквивалента. Сущность денег в том, что: 1) деньги являются всеобщим товарным эквивалентом, 2) служат средством всеобщей обмениваемости на товары, недвижи­мость, драгоценности и т.д.; 3) улучшают условия сохранения стоимости. Функции денег: 1) как мера стоимости. Оцен­ка стоимости товаров путем установления цен. При металлическом обращении эту функцию исполняли золото и серебро, формой проявления стоимости товара является цена. Не деньги делают товары соизмеримыми, а общественно необходимый труд, затраченный на производство товаров. Для соизмерения цен всех товаров служит масштаб цен (весовое содержание золота в денежной единице).  2) Средство обращения, Т-Д-Т. Эту функцию выполняют реальные или наличные деньги и знаки стоимости (бумажные и кредитные). Обмен распадается на 2 самостоятельных акта: продажа товара (Т-Д); покупка товара (Д-Т). Деньги используются в качестве посредника в обращении товаров.  3) Средство платежа, Д->Д. Платёж – движение денег независимо от движения товаров. Деньги используются при продаже товаров в кредит и выплате заработной платы. 4) Средство накопления, Т-Д. Деньги, накопленные, но не использованные, позволяют переносить покупательную способность из настоящего в будущее.  5) Мировые деньги. Выступали в виде слитков золота 995 пробы в докапиталистическом периоде. Они функционируют как всеобщее платежное средство, всеобщее покупательное средство и всеобщая материализация общественного богатства (СДР-спец. права заимствования-МВФ, евро-ЕЦБ, нац. валюта-йена). Эволюция и современные виды денег. 1) Товарные деньги. Деньги появились с момента возникновения необходимости обмена. В рамках натурального хозяйства не было необходимости возникновения денег. Со временем обменные связи стали настолько широкими, что стало сложно одинаково выражать стоимость 1 товара через количество многих других товаров.  2) Поэтому появляются металлические деньги, бывшие долгое время в форме орудий труда, украшений. Во многих странах долгое время в роли денег выступало золото, серебро и др. металлы. Первые монеты появились почти 26 веков назад в Древнем Китае и Древнем Лидийском государстве. В Киевской Руси первые чеканные монеты относятся к 9–10 вв. К золотому обращению страны перешли во 2-й половине 19 в., которое просуществовало до 1 мировой войны. Золото выдвинулось на роль эквивалентного товара из-за особых качеств: однородность, прочность, сохраняемость, делимость, компактность, легкость перемещения с места на место и т.д. Деньги в своем развитии выступали в 2х видах: действительные деньги и знаки стоимости. Действительные деньги – деньги, номинальная (обозначенная на них) стоимость которых соответствует их реальной стоимости. Знаки стоимости (заместители действительных денег) – деньги, номинальная стоимость которых выше реальной. Различают бумажные деньги и кредитные деньги. 3) бумажные деньги (обычно выпускаются государством для покрытия своих расходов), возникшие в результате отделения обозначения на металлических деньгах номинала от реального веса - знаки стоимости. В России с 1769 г. право выпуска бумажных денег принадлежит государству.  4) Кредитные деньги – вид денег, порожденный развитыми кредитными отношениями, выпуск в обращение производят обычно банки при выполнении кредитных операций, основа современного платежно-расчетного механизма. Вексель – письменное безусловное обязательство должника уплатить определенную сумму в заранее оговоренный срок и в установленном месте. Различают простой и переводной векселя, отличие которых в том, что плательщиком по простому векселю является лицо, выдавшее вексель, а по переводному – какое-то третье лицо. Коммерческий вексель – вексель, выдаваемый под залог товара. Банковский вексель – вексель, выдаваемый банком своему клиенту.Банкнота – бессрочное долговое обязательство, обеспеченное гарантией ЦБ страны. Банкноты выпускаются строго определенного достоинства, и по существу они являются национальными деньгами на всей территории государства. Чек – денежный документ установленной формы, содержащий безусловный приказ владельца счета в кредитном учреждении о выплате держателю чека определенной суммы. Различают 3 основных вида чеков: именной – на определенное лицо без права передачи; предъявительский – без указания имени получателя; ордерный – на определенное лицо, но с правом передачи по индоссаменту. С помощью электронных денег осуществляется подавляющая часть межбанковских операций. Внедрение ЭВМ создало условия для замены чеков и чековых книжек кредитными картами. Кредитные карты все шире применяются в розничной торговле и сфере услуг. В зависимости от формы существования различаются наличные и деньги безналичного оборота. Выпуск денег в хозяйственный оборот, понятие и виды денежной эмиссии. Вы­пуск денег в оборот происходит постоянно. Безнал. деньги выпус­каются в оборот, когда коммерческие банки предоставляют ссуду своим клиентам, а наличные, когда банки в про­цессе осуществления кассовых операций выдают их клиентам из своих операцион. касс. При этом количество денег в обороте может и не увеличиваться. ^ Под эмиссией же понимается такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в оборо­те. Различают 2 вида эмиссии:  - эмиссия наличных денег – это их выпуск в обращение, при котором увеличивается общая масса наличных денег. Монополия выпуска наличных денег в каждой стране принадлежит центральному государственному банковскому органу. На основе кассовых оборотов коммерческих банков и составляемой аналитической отчетности ЦБ прогнозирует размер предполагаемой эмиссии. В РФ эмиссию наличных денег производит ЦБ РФ и его региональные расчетно‑кассовые центры, содержащие резервные фонды и оборотные кассы. - эмиссия безналичных денег: первична – прежде чем наличные деньги появятся в обороте, они должны отражаться в виде записей на депозитных счетах коммерческих банков. ^ Банковский мультипликатор – это коэффициент увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому. Процесс мультипликации непрерывен, поэтому коэффициент рассчитывается за определенный период времени и показывает, насколько за год или расчетный период времени увеличилась денежная масса в обороте. Механизм банковско­го мультипликатора непосредственно связан со свободным резервом. Подсвободными резервами (избыточными резервами) коммерческого банка понимается совокупность ресурсов, которые в данный момент времени могут быть использованы для активных банковских операций. Величина свободного резерва отдельного коммерческого банка складывается из его капитала; привлеченных ресурсов; централизованного кредита, предоставленного ему ЦБ; межбанковского кредита за вычетом отчислений в централизованный резерв, находящийся в распоряжении ЦБ, и резервов самого коммерческого банка, то есть С_р = К+ ПР + ЦК ± МБК- ОЦР-А_0.  ДОПОЛНИТЕЛЬНО: По вопросу происхождения существуют 2 концепции: 1) рационалистическая: объясняется соглашениями между людьми, убеждённых в том, что для передвижения стоимости в меновом обороте необходимы специальные инструменты; 2) эволюционная: доказывает происхождение денег помимо воли людей, когда из товарного мира выдвинулся особый товар, выполняющий роль денег.

^ 2. ДЕНЕЖНАЯ МАССА И ДЕНЕЖНЫЕ АГРЕГАТЫ. ПРОПОРЦИИ ТОВАРНОЙ И ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ НА РЫНКЕ, ОСОБАЯ РОЛЬ СКОРОСТИ ОБРАЩЕНИЯ И ФАКТОРЫ ЕЕ ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ. Денежная масса - совокупность наличных и безналичных покупательных, платёжных и накопленных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве, которыми располагают частные лица, собственники и государство, является объектом регулирования со стороны ЦБ. Денежными агрегатами называются виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности. Денежные агрегаты служат измерителями денежной массы в обращении:  М1 – наличные деньги, счета «до востребования». Обслуживает операции по реализации ВВП, распределению и перераспределению национального дохода, накоплению и потреблению. ^ М2 = М1 + срочные и сберегательные депозиты в коммерческих банках, краткосрочные гос. ценные бумаги. М3 = М2 + крупные срочные вклады, ценные бумаги на денежном рынке, в том числе коммерческие векселя, выписываемые предприятиями.  М4 = М3 + различные формы депозитов в крупных кредитных учреждениях. Равновесие наступает при ^ М2>М1, оно укрепляется при М2+М3>М1. в этом случае денежный капитал переходит из наличного оборота в безналичный. При нарушении начинаются осложнения: нехватка денежных знаков, рост цен и др. ^ Пропорции товарной и денежной массы на рынке: Людей всегда интересовало, какое количество денег необходимо для обслуживания товарооборота и как это количество влияет на экономику. По формуле Фишера (M*V = P*Q) определяется количество денег необходимых для обращения: М = P*Q/V, где М – масса денег, Р – цена, Q – количество товаров, V – скорость обращения.  Отсюда видно, чем больш+е созданный национальный продукт (товарная масса), тем больше денег должно находиться в обращении. С увеличением товаров Q, надо увеличить и денежную массу.  ^ На количество денег М влияют факторы:1) изменение количества произведенной продукции; 2) уровень цен на товары и услуги; 3) скорость обращения денежных единиц.  ^ Денежное обращение – это движение денежной массы в наличной и безнал. формах внутри страны.  Скорость обращения денег - показатель их движения в качестве средства обращения и средства платежа. ^ Показатели скорости роста оборота денег: 1) скорость возврата денег в кассы ЦБ (сумма поступлений денег в кассы банка / среднегодовая масса денег в обращении; 2) скорость обращения денег в налично-денежном обороте (сумма поступлений и выдачи наличных денег / среднегодовая масса денег в обращении). Ускорению обращения денег способствуют внедрение ЭВМ, применение электронных средств денежных расчётов.  ^ Факторы, влияющие на скорость обращения денег: 1)Общеколичественные факторы - это темп роста производства (при сокращении деньги крутятся), движение цен, подъем или кризис;  2) Денежные (унитарные) факторы – соотношение наличного денежного обращения и безналичного денежного обращения, быстрота расчетов, совершение, форма применяемых расчетов. ^ Закон денежного обращения: денежная масса в обращении * скорость денежного обращения = сумме цен реализованных товаров и услуг. Если в обороте > денег, чем их требуется для обслуживания хозяйства, то наступает обесценивание денег - инфляция.  Правовой основой денежного обращения выступают нормы Конституции РФ, федеральные законы «О ЦБ РФ», «О банках и банковской деятельности», различные нормативные акты Президента и Правительства РФ.

3. ^ ДЕНЕЖНЫЙ ОБОРОТ, ЕГО СОДЕРЖАНИЕ И СТРУКТУРА. БЕЗНАЛИЧНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ОБОРОТ И ФОРМЫ БЕЗНАЛИЧНЫХ РАСЧЕТОВ. Денежный оборот - процесс непрерывного движения денежных знаков в наличной и безналичной формах. Он является частью платежного оборота страны, при этом деньги, находясь в обороте, выполняют функции платежа, обращения и накопления. Денежный оборот складывается из отдельных каналов движения денег, по которым они движутся навстречу друг другу, например между ЦБ и коммерческими банками; между предприятиями и организациями; между банками и предприятиями; между банками и населением; между физ. лицами и т. д. ^ Структуру денежного оборота можно охарактеризовать по экономическому содержанию и по форме функционирующих в нем денег. По экономическому содержанию отдельных частей денежного оборота, обслуживающему разные сферы денежных отношений, его можно подразделить: – на денежно-товарный оборот (денежно-расчетный), обслуживающий рынок средств производства, рынок продуктов потребления и услуг, рынок рабочей силы; – на денежный оборот, связанный с платежами нетоварного характера (денежно-кредитный и денежно-финансовый обороты), обслуживающий рынок кредитных ресурсов, рынок ценных бумаг, валютный рынок. ^ В зависимости от формы функционирующих в нем денег: Налично-денежный оборот – часть денежного оборота, равная сумме всех платежей, совершенных в наличной форме за определенный промежуток времени, это процесс непрерывного обращения наличных денежных знаков (банкнот, казначейских билетов, разменной монеты). Налично-денежный оборот в РФ организуется государством в лице ЦБ. Этот оборот обслуживает получение и расходование большей части денежных доходов населения. В российской действительности наличные деньги обслуживают также и большую часть хозяйственных связей юридических лиц, особенно частных предпринимателей. ^ Безналичный оборот – это сумма платежей за определенный период времени, совершенных без использования наличных денег путем перечисления денежных средств по счетам клиентов в кредитных организациях или взаимных расчетов. Данный оборот составляет значительную часть денежного оборота страны. В безналичных расчетахнаходит свое выражение безналичный денежный оборот. Они в основном свойственны юр. лицам. ^ Различают следующие основные формы безналич­ных расчетов: Расчеты платежными поручениями – плательщик представляет в обслуживающий его предприятие банк расчетный документ, содержащий поручение о перечислении (переводе) определенной суммы со своего счета на счет получателя средств. Расчеты в порядке плановых платежей – используются при устойчивых постоянных взаимоотношениях между организациями за товары, работы и услуги. Платежи в этих случаях производят оговоренными суммами в заранее установленные сроки.  Аккредитивная форма расчетов – оплата предъявленных поставщиком документов об отгрузке товаров или оказании услуг производится банком поставщика (в котором у него открыт расчетный счет) за счет средств плательщика, находящегося на его расчетном счете в другом, обычно иногороднем, банке. Банк плательщика дает поручение банку, обслуживающему получателя платежа, оплатить требуемую сумму в оговоренный срок на основе условий, предусмотренных в аккредитивном заявлении плательщика.  Расчеты чеками. При расчетах чеками владелец счета (чекодатель) дает письменное распоряжение банку, выдавшему расчетные чеки, упла­тить определенную сумму денег, указанную в чеке, получателю средств (чекодержателю). Чеки используются как физ. и юр. лицами, выступают платежным средством и могут применяться при расчетах во всех случаях, предусмотренных законами РФ. Не допускаются расчеты чеками между физ. лицами. Чек должен быть предъявлен к оплате в учреждение банка в течение 10 дней. Расчеты платежными требованиями-поручениями. Платежное требование-поручение представляет собой требование поставщика к покупателю оплатить на основании направленных в обслуживающий банк плательщика расчетных и отгрузочных документов стоимость поставленной по договору продукции, выполненных работ, ока­занных услуг и поручение плательщика списать средства с его счета. Зачет взаимных требований – перечисление со счета одной организа­ции на счет контрагента только разницы (сальдо) встречных требова­ний. Основное преимущество в относительной простоте и экономичности. При зачете взаимных требований происходит резкое со­кращение движения средств. Акцептная форма расчетов. Акцепт - это согласие на оплату расчетного документа в определенный срок. Применяются между поставщиками и покупателями (заказчиками) за отгруженные товары или оказанные услуги. Эта форма расчетов позволяет покупателю контролировать выполнение поставщиком условий договора: сроков, условий поставки и цен. Межбанковские расчеты. Расчеты между банками на территории России производятся через расчетно-кассовые центры, созданные Цент­ральным банком РФ. Банковские операции по расчетам могут осуществ­иться и по корреспондентским счетам банков, открываемым другу дру­га на основе межбанковских соглашений. ^ 4. ИНФЛЯЦИЯ: ТИПЫ, ВИДЫ, ПРИЧИНЫ, СОЦИАЛЬНО–ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОСЛЕДСТВИЯ. АНТИИНФЛЯЦИОННАЯ ПОЛИТИКА. Инфляция – обесценение денег, проявляющееся в форме роста цен на товары и услуги, не обусловленного повышением их качества. Инфляция вызывается переполнением каналов денежного обращения избыточной денежной массой при отсутствии адекватного увеличения товарной массы и порождает занижение реальной стоимости имущества, опасность накопления обесценивающихся денежных средств, обесценение доходов предприятий и населения. Типы инфляции: 1) ^ Инфляция спроса — порождается избытком совокупного спроса по сравнению с реальным объемом производства (дефицит товара). Она обусловлена следующими факторами: • Рост денежных доходов работников, • Рост прибыли предприятий, • Приток иностранной валюты в страну, • Характерна полная занятость. 2) ^ Инфляция предложения (издержек) — рост цен вызван увеличением издержек производства в условиях недоиспользованных производственных ресурсов. Повышение издержек на единицу продукции сокращает объем предлагаемой производителями продукции при существующем уровне цен. 3) ^ Сбалансированная инфляция — цены различных товаров остаются неизменными относительно друг друга. 4) Несбалансированная инфляция — цены различных товаров изменяются по отношению друг к другу. 5) ^ Прогнозируемая инфляция — это инфляция, которая учитывается в ожиданиях и поведении экономических субъектов. 6) Непрогнозируемая инфляция — становится для населения неожиданностью, так как фактический темп роста уровня цен превышает ожидаемый.

7) ^ Адаптированные ожидания потребителей — изменение потребительской психологии. Часто возникает в результате распространения информации о будущей потенциальной инфляции. Повышенный спрос на товары позволяет предпринимателям поднимать цены на эти товары. Виды инфляции: 1. По характеру инфляционного процесса:  - открытая – не сдерживаемый, свободный и продолжительный рост цен;  - скрытая, или подавленная – государство устанавливает жёсткий контроль над ценами в условиях товарного дефицита, допускается снижение качества продукции без уменьшения цен на неё;  - инфляционный шок – резкое повышение цен. 2. По месту распространения: локальная – охватывает группу стран или всю глобальную экономику. 3. По темпам повышения цен:  - ползучая (регулируемая) – цены поднимаются постепенно, рост цен менее 10 % в год. Западные экономисты рассматривают её как элемент нормального развития экономики, рост денежной массы ускоряет платежный оборот, удешевляет кредиты, способствует активизации инвестиционной деятельности и росту производства.  - галопирующая (быстрая) - (годовой рост цен от 10 до 50 %) свидетельствует не только о расстройстве денежного обращения, но и о серьёзных нарушениях в кредитно–денежной сфере. Развитие экономики затруднено, но возможно, может вызвать тяжёлые экономические и социальные последствия. Опасна, требует срочных антиинфляционных мер. Преобладает в развивающихся странах.

- гиперинфляция (цены растут астрономическими темпами, достигая нескольких тысяч и даже десятков тысяч % в год). Возникает за счёт того, что для покрытия дефицита бюджета правительством выпускается избыточное количество денежных знаков. Парализует хозяйственный механизм, при ней происходит переход к бартерному обмену. Обычно возникает в военные или кризисные периоды.  ^ Социальные последствия: а) является своеобразным сверхналогом на все слои населения, от которых никто не может защититься;  б) ухудшает материальное положение работников наёмного труда;  в) наносит ущерб лицам творческих, свободных профессий, обесценивая их большие, но нерегулярные доходы;  г) подрывает занятость населения. ^ Экономические последствия: а) снижается объем производства;  б) происходит перелив капитала из производства в торговлю и посреднические операции;  в) расширяется спекуляция в результате резкого изменения цен;  г) ограничиваются кредитные операции, поскольку никто не верит в долг;  д) обесцениваются финансовые ресурсы государства. ^ Антиинфляционная политика. Антиинфляционная политика – это комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией. 1. Дефляционная: регулирование денежного спроса через денежно‑кредитный и налоговый механизмы путем снижения государственных расходов, повышения процентных ставок за кредит, усиления налогового бремени, ограничения денежной массы. Приводит к замедлению экономического роста. ^ 2. Политика доходов: параллельный контроль за ценами и заработной платой путем полного их замораживания или установления предела их роста. 3. Денежная реформа – это полное или частичное преобразование денежной системы, проводимое государством с целью упорядочения и укрепления денежного обращения, осуществляется различными методами:  1. Нуллификация - объявление об аннулировании сильно обесцененной единицы и введение новой валюты.  2. Реставрация – восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы. 3. Девальвация – снижение золотого содержания ден. единицы, а после 2 мировой войны – официального валютного курса к доллару США или евро. 4. Деноминация – метод «зачеркивания нулей», т. е. укрепление масштаба цен.

^ 5. ВАЛЮТНЫЙ КУРС И ФАКТОРЫ, ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ ЕГО ВЕЛИЧИНУ, ПАРИТЕТ ПОКУПАТЕЛЬНОЙ СПОСОБНОСТИ. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС СТРАНЫ. Важным элементом международных валютных отношений является валютный курс как измеритель стоимостного содержания валют. Это соотношение между денежными единицами разных стран, определенное их покупательной способностью и рядом других факторов. Валютный курс необходим для международных валютных, расчетных, кредитно-финансовых операций. На валютный курс влияют следующие факторы: - Политическая обстановка в стране, - Состояние экономики:  1) Темп инфляции;  2) Состояние платежного баланса страны (соотношение между поступлением валюты из-за границы и платежи за границу);  ^ 3) Разница процентных ставок в разных странах; 4) Деятельность валютных рынков и спекулятивные элементы на них: валютный арбитраж; 5) Степень использования определенной валюты в международных расчетах и на еврорынке; 6) Ускорение или задержка международных платежей; 7) Степень доверия к валюте на мировом и национальном рынках; 8) Валютная политика государства. ^ Классификация валютного кура по признакам: 1)Реальный валютный курс можно определить как отношение цен товаров 2 стран, взятых в соответствующей валюте (отношение стоимости рабочей силы в 2 странах). ^ 2)Номинальный валютный курс показывает обменный курс валют, действующий в настоящий момент времени на валютном рынке страны. Зависимость между номинальным и реальным обменным курсом имеет вид: E_R = E_N * P_d / P_f, где E_R – реальный валютный курс; E_N – номинальный валютный курс; P_d – уровень внутренних цен, выраженных в национальной валюте; P_f – уровень цен за рубежом, выраженных в иностранной валюте. ^ 3)Валютный курс, поддерживающий постоянный паритет покупательной силы — это такой номинальный валютный курс, при котором реальный валютный курс неизменен. Стоимостной основой валютного курса служит паритет покупательной способности (ППС). ППС – уровень обменного курса валют, выравнивающий покупательную способность каждой из них. Согласно данной концепции, валютный курс всегда изменяется ровно настолько, насколько это необходимо для того, чтобы компенсировать разницу в динамике уровня цен в разных странах: r = P_d / P_f. Абсолютный вариант ППС — цены одного и того же товара на рынках будут равны, если их выразить в одной из валют и эти товары производятся в обеих странах. Относительный вариант ППС — абсолютные цены на один и тот же продукт в разных странах могут быть различными, но динамика изменения этих цен за определенный период должна быть близкой. Валютный курс зависит от состояния платежного баланса страны, который отражает баланс внешнеэкон. операций, движения капиталов и доходов за определенный период времени. В большей степени на состояние валютного курса реагируют те статьи платежного баланса, в которых отражаются текущие операции. Платёжный баланс — это статистический отчёт, где в систематизированном виде приводятся суммарные данные о внешнеэкономических операциях данной страны с другими странами мира за определённый период времени. Платежный баланс является важным показателем и инструментом, позволяющим предвидеть степень возможного участия страны в мировой торговле, международных экономических связях, установить ее платёжеспособность. В настоящее время наибольшей известностью пользуется классификация статей платёжного баланса, предложенная МВФ). Статьи платёжного баланса: 1. Счёт текущих операций: A. Торговый баланс B. Баланс услуг C. Текущие трансферты 2. Счёт операций с капиталом и финансовыми инструментами: A. Счёт операций с капиталом B. Фин. счёт (прямые, портфельные и другие инвестиции, резервные активы) Торговый баланс - соотношение между поступлениями по экспорту и платежами по импорту товаров - становится активным, если вывоз товаров превышает ввоз. Баланс услуг.Услуги приобретают всё большее значение в международной торговле. Весьма важной частью счёта текущих операций является также баланс факторных доходов, поскольку в этом подразделе учитывается доход от заграничных инвестиций или платежи по иностранным инвестициям. Счёт операций с капиталом и финансовыми инструментами. В этом разделе отражаются торговые кредиты и авансы, предоставленные и привлечённые; ссуды и займы, предоставленные и привлечённые; наличная иностранная валюта; остатки на текущих счетах и депозиты; просроченная задолженность и т.д. ^ 6. НЕОБХОДИМОСТЬ И СУЩНОСТЬ КРЕДИТА, ФОРМЫ И ВИДЫ, ПРИНЦИПЫ КРЕДИТОВАНИЯ. ФУНКЦИИ И ЗАКОНЫ КРЕДИТА. Благодаря кредиту сокращается время на удовлетворение хозяйственных и личных потребностей. Кредит выступает опорой современной экономики, неотъемлемым элементом экономического развития. Сущность кредита можно определить как движение стоимости на началах возвратности в интересах реализации общественных потребностей. С юридической точки зрения - это договор, юридически оформленная сделка о займе или ссуде. С экономической точки зрения - экономическая категория, выражающая определенные экономические отношения между кредитором (ссудодатель) и заемщиком (ссудополучатель). Кредит - форма движения ссудного фонда. Ссудный фонд - совокупность ресурсов, предоставляемых субъектами кредитных отношений друг другу. ^ Формы кредита: 1. В зависимости от ссуженной стоимости:  - Товарная (предоставление и возвращение ссуды в форме товарных стоимостей); - Денежная, - Товарно-денежная (смешанная, например, лизинг, коммерческий кредит).  2. Участники кредитной сделки, цели кредита:  - Банковский кредит (предоставляемый банками); - Государственный; - Ипотечный (долгосрочный кредит под залог недвижимого имущества); - Лизинговый кредит (передача в лизинг основных средств производства / иного имущества в длительное пользование, финансирование приобретения движимого и недвижимого арендуемого имущества); - Коммерческий кредит (в товарной форме в виде отсрочки платежа при продаже товара); - Потребительский, - Факторинговый кредит (операции, связанные с уступкой поставщиком (кредитором) другому лицу (фактору) долговых требований, подлежащих оплате плательщиком (должником) и передачей фактору права получения платежа по ним). 4. Способы предоставления: прямая и косвенная (для кредитования других субъектов).  5. Сфера функционирования: национальный и международный кредит. В России кредиты делятся по видам в зависимости от: 1) срока оплаты ссуды (краткосрочные - до 6 месяцев, среднесрочные - от 6 месяцев до 1 года, долгосрочные - свыше 1 года); 2) объекта кредитования (приобретение сырья, топлива, материалов в промышленности, приобретение разнообразных товаров в торговле; затрат по растениеводству и животноводству в сельском хозяйстве); 3) отраслевой направленности (в промышленность, строительство, на транспорт, в торговлю); 4) обеспеченности (прямые - ссуды выдают под конкретные товарно-материальные ценности; косвенные - предоставляются на покрытие кассового разрыва в платежном обороте; необеспеченные); 5) платности за использование (платные - заемщик платит процент, бесплатные - заемщик лишь возвращает долг без оплаты процента). В мировой практике используются и другие классификации, например, кредит для юр. и физ. лиц. ^ 5 основных принципов кредитования: 1) Принцип срочности означает, что кредит даётся на однозначно определённый срок.  2) Принцип возвратности (в договорной срок вся сумма кредита должна быть возвращена полностью).  3) Принцип платности (за право пользования кредитом заёмщик должен заплатить оговоренную сумму %). 4) Целевой характер кредита, его назначение определяет, прежде всего, кредитополучатель, однако и банк при выделении кредита исходит из его назначения, из конкретного объекта кредитования, проекта. 5) Принцип материальной обеспеченности кредитования означает, что кредитополучатель должен осуществить прокредитованный проект, приобрести те товарно-материальные ценности или осуществить затраты, под которые выдан кредит. ^ Функции кредита:  1) перераспределительная, при его помощи свободные денежные капиталы и доходы аккумулируются и превращаются в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование; 2) экономия издержек производства; 3) контрольная функция – банк жестко контролирует кредит; 4) ускорение научно-технического процесса; 5) обслуживание товарооборота. ^ Законы кредита: а) возвратность; б) срочность; в) платность; г) дифференцированность; д) обеспеченность; е) целевое использование. Дифференцированность кредитования означает, что коммерческими банками ссуда должна предоставляться только тем хозяйствующим органам, которые в состоянии его своевременно вернуть.

^ 7. ССУДНЫЙ ПРОЦЕНТ, ЕГО ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ПРИРОДА, ФУНКЦИИ, ГРАНИЦЫ И РОЛЬ. ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ УРОВНЯ ССУДНОГО ПРОЦЕНТА. Ссудный % - это своеобразная цена за временное пользование ссудным капиталом. Функционирует на основе кредитных отношений. Он выражает отношения кредитора и заемщика, которые имеют свои специфические интересы при получении и уплате %. Движение таково: Д-Д', т.е. Д'-Д=∆Д, где Д - стоимость ссуды; Д' - наращенная сумма долга; ∆Д - приращение к ссуде, выступающее в виде платы за кредит.  В отличие от кредита ссудный % предполагает не возвратное, а безвозвратное распределение стоимости произведенного продукта, лишь стоимости прибавочного продукта в его превращенной форме – прибыли. Ссудный % является прямым вычетом из прибыли, остающейся в распоряжении заемщика. Величина % зависит от уровня ставки % и суммы кредита, полученного заемщиком. ^ Функции ссудного процента: При помощи перераспределительной функции происходит передача части прибавочной стоимости (прибыли) хозяйствующих субъектов и доходов населения кредитору за пользование ссуженными денежными средствами, являющимися эквивалентом потребительной стоимости кредита. ^ Стимулирующая функция состоит в том, что судный % является важнейшим стимулом эффективного использования заемных средств и их своевременного возврата. Регулирующая функция заключается в том, что ссудный % порождает движение денежных средств на рынке ссудных капиталов, создавая условия для аккумуляции свободных денежных средств хозяйствующих субъектов и населения, превращая их в ссудный капитал.  Экономические границы ссудного процента: Нижняя: определяется уровнем рентабельности кредитора, т.е. его доход (%) должен оправдывать занятие кредитным делом. Верхняя: определяется уровнем рентабельности заемщика, т.е. % не должен изымать всей полученной им прибыли в результате производительного использования кредита. ^ ДОПОЛНИТЕЛЬНО: «Верхняя граница банковского % определяется в основном рыночной ценой кредитов, а также надежностью и кредитоспособностью конкретного заемщика. Нижняя определяется внутренними издержками кредитного управления (отдела) банка». Ссудный % играет огромную роль в экономике. В соответствии с основами экономической теории ссудный % в развитой рыночной экономике должен стремиться к величине, несколько меньшей средней нормы прибыли в отраслях экономики. Заемщики должны иметь возможность оплатить кредит из прибыли. ^ Основы формирования уровня ссудного %. Существующие теории ссудного % исходят из наличия не­разрывной взаимосвязи между спросом и предложением средств, объе­мом сбережений и инвестиций, % и доходом как элементами единой системы. Классическая теория предполагает, что единственными переменными, которые воздействуют на норму % являются инвестиции и сбережения, не учитывает воздействие спроса и предложения на других рынках. Неоклассическая теория ссудных фондоврасширяет понятие спроса и предложения капитала, дополняя его спросом на кассовую наличность и приростом денежной массы, норма % выступает в значительной степени денежным феноменом. В теории, разработанной Кейнсом, норма % опреде­ляется в качестве вознаграждения за расставание с ликвидностью. Особенность состоит в пред­положении, что норма % складывается в результате взаимодей­ствия спроса и предложения денежных средств.  Западными экономистами признается положение о том, что на макроуровне рыночная норма % испытывает непосредственное влияние инфляционных процессов. Впервые было выдвинуто И. Фишером, который определял номинальную ставку % как функцию реальной нормы % и ожидаемого темпа инфляции:  i = r +е, i – номинальная, или рыночная, ставка %; r – реальная; е – темп инфляции. Только в особых случаях, когда на денежном рынке не происходит повышения цен (е = 0), реальная и номинальная процентные ставки со­впадают. Номинальная процентная ставка опре­деляется по формуле: i = (1 + r) (1 + е) - 1 = r + е + r • е, и соответственно уровень реального процента выражается как В условиях развития рыночных начал в экономике России в сфере кредитных отношений уровень ссудного % стремится к средней норме прибыли в хозяйстве. При формировании рыночного уровня ссудного % на отклоне­ние его величины от средней нормы прибыли влияют как общие факто­ры, действующие на макроуровне, так и частные, лежащие в основе про­ведения процентной политики отдельных кредиторов. К числу общих относятся: соотношение спроса и предложения заемных средств; регулирующая направленность политики ЦБ РФ; степень инфляционного обесценения денег.

^ 8. СОДЕРЖАНИЕ, СТРУКТУРА И ЭЛЕМЕНТЫ КРЕДИТНОЙ И БАНКОВСКОЙ СИСТЕМ СТРАНЫ. ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА РФ И МЕХАНИЗМ ЕЕ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ. По сущности своей кредитная система представляет собой систему кредитно-финансовых отношений, возникающих в связи с предоставлением, использованием и погашением ссуд на условиях возвратности, платности и срочности. С функциональных позиций кредитная система − это совокупность видов и форм кредита (6 вопрос), где он выступает рядовым элементом. С институциональной точки зрения кредитная система — система кредитно-финансовых учреждений, обслуживающих всю сферу кредитных отношений (банки, финансовые компании, фондовые и валютные биржи, страховые компании и т. п.). Ядро всей кредитной системы составляет банковская система.  ЦБ проводит государственную эмиссионную и валютную политику, является ядром резервной системы. Коммерческие банки осуществляют все виды банковских операций.

Банковская система России – совокупность банковских учреждений. Включает в себя 3 группы кредитно-финансовых институтов:  ^ 1. Центральный банк 2. Коммерческие банки 3. Специализир. кредит.-фин. учреждения. ЦБ является важнейшим орудием макроэкономического регулирования экономики, монополизирует выпуск (эмиссию) кредитных денег в наличной форме (банкнот), аккумулирует и хранит кассовые резервы других кредитных учреждений, официальные золотовалютные резервы государства, осуществляет кредитование коммерческих банков, кредитует и выполняет расчетные операции для правительства, осуществляет контроль за деятельностью прочих кредитных институтов. Коммерческие банки – кредитные учреждения универсального характера, которые производят кредитные, фондовые, посреднические операции, осуществляют расчет и организуют платежный оборот в масштабе всего народного хозяйства.Специализированные кредитно-финансовые учреждения занимаются кредитованием определенных сфер и отраслей хозяйственной деятельности. К ним относятся:Инвестиционные банки проводят операции по выпуску и размещению ценных бумаг. Они привлекают капитал путем продажи собственных акций или за счет кредита коммерческих банков. Сберегательные учреждения (взаимно-сберегательные банки, ссудно-сберегательные ассоциации, кредитные союзы) аккумулируют сбережения населения и вкладывают денежный капитал в основном в финансирование коммерческого и жилищного строительства. Страховые компании, главная функция которых —страхование жизни, имущества и ответственности. Пенсионные фонды вкладывают свои накопленные денежные резервы в облигации и акции частных компаний и ценные бумаги государства, осуществляя, таким образом, финансирование долгосрочное, экономики и государства. Инвестиционные компании выполняют роль промежуточного звена между индивидуальным денежным капиталом и корпорациями, функционирующими в нефинансовой сфере. Денежная система РФ и механизм ее функционирования. Денежная единица - рубль. Масштаб цен устанавливается государством. Виды денег - банкноты, разменные монеты. Денежная система представляет собой установленную государством форму организации денежного обращения в стране. Основными элементами денежной системы являются: 1. Наименование денежной единицы и ее частей - возникает исторически, но полностью зависит от государства. 2. Виды государственных денежных знаков: банковские билеты (банкноты), казначейские билеты и разменная монета - определяются специальными законами государства или актами правительства. 3. Масштаб цен - весовое содержание золота в денежной единице. 4. Валютный курс - соотношение между денежными единицами (валютами) разных стран, определяемое в основном их покупательной способностью. 5. Порядок наличной и безналичной (депозитной) эмиссии и обращения денежных знаков - эти процессы регулируются внутренним законодательством страны с учетом экономического и валютного положения. 6. Регламентация безналичного денежного оборота - путем установления государством порядка функционирования денег, зачисленных на счета. 7. Правила вывоза и ввоза национальной валюты и организации международных расчетов - ориентированы для обслуживания оборота внутри страны. 8.Государственный орган, осуществляющий денежно-кредитное и валютное регулирование - обычно выступает ЦБ РФ. Типы денежных систем: 1.Система биметаллизма – ДС, где роль всеобщего эквивалента была законодательно закреплена за 2 металлами. 2.Монометаллизм – это денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закреплена за золотом. 3. ^ Бумажно-кредитная денежная система – ДС, где роль всеобщего эквивалента законодательно закреплена за бумажными ден. знаками с принудительным их обращением и номин. стоимости установленной государством. Эмиссионная система — законодательно установленный порядок выпуска и обращения денежных знаков. Эмиссионные операции (операции по выпуску и изъятию денег из обращения) осуществляют: ЦБ (банковские билеты — банкноты), казначейство (государственный исполнительный орган), выпускающий мелкокупюрные бумажно-денежные знаки. Правовой основой функционирования ДС России является Закон от 25 сентября 1992 года «О денежной системе РФ». Современная, нынешняя денежная система РФ сформировалась с момента денежной реформы 1998 г. и основывается на признании в качестве официальной денежной единицы рубля. ^ 9. ОСНОВНЫЕ ФУНКЦИИ И ВИДЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РФ. ЦБ РФ (Банк России) — главный банк 1 уровня, эмиссионный, денежно-кредитный институт РФ, выполняет роль главного координирующего и регулирующего органа кредитной системы страны, орган экономического управления. ЦБ контролирует деятельность кредитных организаций, выдаёт и отзывает у них лицензии на осуществление банковских операций. Осн. закон о ЦБ – ФЗ «О ЦБ РФ», принят 27 июня 2002 года Гос. Думой. ^ Банк России выполняет следующие функции: • эмиссионная функция: наличность по‑прежнему необходима для значительной части платежей и обеспечения ликвидности кредитной системы, которая должна иметь средства окончательного погашения долговых обязательств; • функция аккумулирования и хранения кассовых резервов для коммерческих банков, т. е. каждый банк – член национальной кредитной системы – обязан хранить на резервном счете в центральном банке сумму в определенной пропорции к размеру его вкладов.  • функция кредитования коммерческих банков характерна для социалистической экономики при государственной монополии на кредитную деятельность, а также для переходного периода, сопровождающегося нехваткой средств в руках частных финансовых институтов. В развитой рыночной экономике подобное кредитование существует преимущественно в периоды финансовых трудностей; • предоставление кредитов и выполнение расчетных операций для правительственных органов, так как в бюджетах различного уровня аккумулируется до половины и более ВВП стран. Данные средства накапливаются на счетах в ЦБ и расходуются с них; • клиринговая функция, или функция проведения безналичных расчетов. Целями деятельности Банка России являются: - защита и обеспечение устойчивости рубля; - развитие и укрепление банковской системы РФ; - обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы. Получение прибыли не является целью деятельности Банка России.  Основные виды деятельности ЦБ РФ: проведение единой денежно-кредитной политики, эмиссия наличных денег и организация их обращения, рефинансирование, организация безналичных расчетов, регулирование и надзор за деятельностью коммерческих банков, валютное регулирование и валютный контроль, расчетно-кассовое обслуживание государственного бюджета.

^ 10. СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА. ОПЕРАЦИИ И СОВРЕМЕННЫЕ УСЛУГИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ. Коммерческий банк — негосударственное кредитное учреждение, осуществляющее универсальные банковские операции для юр. и физ. лиц. Современные коммерческие банки выступают основным звеном бан­ковской системы и являются самостоятельными субъектами экономики. Основная цель - получение максимальной прибыли, финансовые ресурсы в основном (до 80%) состоят из вкладов и депозитов. Функции коммерческих банков: - мобилизация временно свободных денежных средств и превращение их в капитал; - кредитование предприятий, государства и населения; - выпуск кредитных денег; - осуществление расчетов и платежей в хозяйстве; - эмиссионно-учредительская функция; - консультирование, предоставление экономической и финансовой информации. Обширная функциональная сфера деятельности банков – посредничество в кредите. Банковские операции: Кредитные операции – это отношения между кредитором и заемщиком (дебитором) по представлению первым последнему определенной суммы денежных средств на условиях платности, срочности, возвратности. Пассивные операции банка – операции по привлечению средств в банки и формированию ресурсов последних. Активные операции коммерческих банков – операции по размещению собственных и привлеченных средств с целью получения дохода, которые учитываются на активных балансовых счетах. Активные операции делятся на: - Ссудные операции – операции по предоставлению средств заемщику на началах срочности, возвратности, платности. - Учетно‑ссудные операции связаны с покупкой, учетом векселей либо принятием векселей в залог. - Расчетные операции – операции по зачислению средств на счета клиентов и оплате со счетов их обязательств перед контрагентами. - Кассовые операции – операции по приему и выдаче наличных денег. Инвестиционные операции – операции по вложению банком своих средств в ценные бумаги и паи небанковских структур в целях совместной хозяйственно‑коммерческой деятельности. - Фондовые операции – операции с ценными бумагами (помимо инвестиционных): с векселями – учетные, переучетные, операции по протесту векселей, хранению векселей, продаже их на аукционе; операции с фондовыми бумагами. Коммерческие банки сегодня выполняют широкий круг операций для удовлетворения финансовых потребностей всех типов клиентов (до 300 операций). Основные виды операций:  - ведение депозитных счетов, - безналичный перевод денежных средств, - прием сбережений, - предоставление различных видов ссуд, - трастовые операции, - операции с ценными бумагами и др. ^ Современными услугами по сравнению к традиционным банковским услугам считается: - учредительские услуги и учредительская деятельность; - выдача гарантий и поручительств; - трастовые услуги (доверительное управление) - факторинговые услуги – это покупка долга у предприятия покупателя с уступкой и этим самым зарабатывать денежные средства. - форфейтинговая операция (услуга) – сделка на западе длится до 7 лет. - лизинговые операции состоят в том, что это арендная операция (банковское оборудование, деньги на покупку имущества в аренду, с целью получения дохода).

11. Содержание денежно-кредитной политики (дкп) страны, ее роль, методы и инструменты.

Денежно-кредитная (или монетарная) политика — это политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема валового национального продукта. Осуществляет монетарную политику ЦБ.

Объектами денежно – кредитной политики являются спрос и предложение на денежном рынке. Субъектами денежно – кредитной политики выступают, прежде всего, ЦБ в соответствии с присущими ему функциями проводника ДКП государства и коммерческие банки. Денежный оборот регулируется ЦБ и в процессе осуществления кредитной политики, выражаемой в кредитной экспансии или кредитной рестрикции.

Кредитная экспансия ЦБ увеличивает ресурсы коммерческих банков, которые в результате выдаваемых кредитов увеличивают общую массу денег в обороте. Кредитная рестрикция влечет за собой ограничение возможностей коммерческих банков по выдаче кредитов и тем самым по насыщению экономики и тем самым по насыщению экономики денежными ресурсами. Важное значение для эффективного осуществления ДКП имеет стабильность банковской системы. Банки обеспечивают непрерывность функционирования сфер производства и потребления. 

Методы ДКП – совокупность способов, инструментов воздействия субъектов ДКП на объекты ДКП для достижения поставленных целей. Методы проведения также называют тактическими целями ДКП. Бывают:

- прямые методы носят характер административных мер в форме различных директив ЦБ, касающихся объема денежного предложения и цен на финансовом рынке. Дает наиболее быстрый эффект с точки зрения контроля ЦБ над ценой или максимальным объемом депозитов и кредитов, особенно в условиях экономического кризиса.

- косвенные методы регулирования воздействуют на поведение хозяйствующих субъектов при помощи рыночных механизмов. При переходной экономике используются как прямые, так и косвенные инструменты с постепенным вытеснением первых вторыми;

- общие методы являются преимущественно косвенными и оказывают влияние на денежный рынок в целом;

- селективные методы регулируют конкретные виды кредита и носят в основном директивный характер. Их применение связано с решением частных задач - ограничение выдачи ссуд некоторыми банками или ограничение выдачи отдельных видов ссуд, рефинансирование на льготных условиях отдельных коммерческих банков и т.д. 

Инструменты ДКП:

1. изменение норматива обязательных резервов (резервных требований). Обязательные резервы представляют собой процентную долю от обязательств коммерческого банка. Эти резервы коммерческие банки обязаны хранить в ЦБ. Обеспечивает коммерческим банкам достаточную ликвидность в случае массового изъятия депозитов, позволяющий предотвратить неплатежеспособность коммерческих банков и защитить интересы его клиентов, вкладчиков и корреспондентов. Является достаточно грубым, изменение норматива обяз. резервов влияет на денежное предложение посредством мультипликатора. Все остальные инструменты воздействуют на размер денежной базы. Механизм действия данного инструмента заключается в следующем:

- если ЦБ увеличивает норму обязательных резервов, то это приводит к сокращению избыточных резервов коммерческих банков, которые они могут использовать для проведения ссудных операций. 

- при уменьшении нормы обязательных резервов происходит мультипликационное расширение объема предложения денег.

2. процентная политика ЦБ. Проводится по 2 направлениям: регулирование займов коммерческих банков у ЦБ и депозитная политика ЦБ (политика учетной ставки или ставки рефинансирования).

Ставка рефинансирования – это %, под который ЦБ предоставляет кредиты финансово устойчивым коммерческим банкам, выступая, как кредитор последней инстанции (с 26 декабря 2011 г. составляет 8%).

Учетная ставка – % (дисконт), по которому ЦБ учитывает векселя коммерческих банков, что является разновидностью их кредитования под залог ценных бумаг. Снижение этих ставок делает займы для ком. банков дешевыми. При получении кредита коммерческими банками увеличиваются их резервы, вызывая мультипликационное увеличение количества денег в обращении. Определение размера учетной ставки - один из наиболее важных аспектов ДКП страны. Ее размер обычно зависит от уровня инфляции и также оказывает на инфляцию большое влияние. 

3. операции на открытом рынке. В настоящее время являются основным инструментом ДКП и оказывают прямое влияние на объем свободных ресурсов, имеющихся у ком. банков, что стимулирует либо сокращение, либо расширение объема кредитных вложений в экономику.

4. валютное регулирование. Эффективной системой валютного регулирования является валютная интервенция. Она заключается в том, что ЦБ вмешивается в операции на валютном рынке с целью воздействия на курс национальной валюты путем купли или продажи иностранной валюты. Для повышения курса нац. валюты ЦБ продает иностранную валюту, для снижения этого курса скупает иностранную валюту.