.3. Анализ состава и структуры источников формирования имущества

Собственные источники формирования имущества предприятия отражают в III разделе баланса – «Капитал и резервы».

Собственные источники формирования имущества называют еще собственным капиталом организации, и он состоит из уставного капитала (складочного, паевого или уставного фонда), собственных акций, выкупленных у акционеров, отраженных в скобках для вычитания из суммы уставного капитала, добавочного, резервного капитала и нераспределенной прибыли или непокрытого убытка.

Акционерные общества и общества с ограниченной ответственностью показывают сумму уставного капитала, полные товарищества и товарищества на вере – сумму складочного капитала, а государственные и муниципальные унитарные предприятия – сумму уставного фонда.

Производственный кооператив отражает сумму паевого фонда.

Уставный капитал может изменяться по решению учредителей или при увязке его суммы с величиной чистых активов, с последующей корректировкой учредительных документов и перерегистрацией.

Государственные предприятия или органы местного самоуправления создают государственные или муниципальные унитарные предприятия, наделяют его имуществом на правах хозяйственного ведения или оперативного управления.

Хозяйственные товарищества регулируются на основе учредительного договора, где указывается сумма складочного капитала, состав участников, их доли, порядок внесения вкладов, ответственность и порядок распределения финансовых результатов.

Паевой фонд в производственных кооперативах создается в соответствии с уставом организации за счет обязательных взносов в виде имущества и денежных средств членов кооператива, а также полученной прибыли.

Полученные убытки члены производственного кооператива должны покрыть в течение 3 месяцев со дня утверждения ежегодного баланса, иначе он подлежит ликвидации в судебном порядке по требованию кредиторов.

Если предприятие выкупило акции у акционеров и до конца года не продало их и не разместило среди оставшихся членов общества, то такие акции в балансе отражаются в круглых скобках для вычитания из суммы уставного капитала.

Добавочный капитал формируется за счет дооценки основных средств, эмиссионного дохода (разница между рыночной и номинальной стоимостью размещенных акций), курсовых разниц по взносам в уставный капитал в иностранной валюте и целевых взносов некоммерческой организации на финансирование капитальных расходов.

Резервный капитал формируют акционерные общества и совместные предприятия в обязательном порядке, а общества с ограниченной ответственностью – в добровольном порядке.

Резервный капитал создается на случай покрытия убытков и потерь за счет отчислений от прибыли, в акционерных обществах ежегодные отчисления от прибыли должны быть не менее 5 %.

В балансе сумму резервного капитала отражают раздельно, отдельно созданную в соответствии с законодательными и нормативными актами РФ и отдельно, показывают сумму резервного капитала, сформированного по собственной инициативе.

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) в балансе отражается как отчетного года, так и прошлых лет.

Кроме собственных источников, имущество предприятия формируется за счет заемных и привлеченных источников, которые носят название «Обязательства».

Заемные источники – это кредиты и займы, а привлеченные – это кредиторская задолженность.

Долгосрочные кредиты и займы отражают в IV разделе баланса под названием «Долгосрочные обязательства».

В этом разделе отражают кредиты и займы, которые необходимо погасить более чем через 12 месяцев, начиная с 1 числа следующего месяца после того, как они были отражены в бухгалтерском учете.

Задолженность по кредитам и займам отражают с учетом начисленных процентов по ним.

Кроме долгосрочных кредитов и займов в этом разделе баланса отражают отложенные налоговые обязательства и прочие долгосрочные обязательства.

Отложенные налоговые обязательства возникают из-за разницы в суммах амортизации по налоговому и бухгалтерскому учету, когда по выданным займам начислялись проценты ежемесячно, а должник их погасил сразу единовременно, при кассовом методе, в тех случаях, когда кредит взят на покупку имущества и проценты по кредиту в налогом учете включались в состав прочих расходов, а в бухгалтерском учете – в стоимость имущества и в тех случаях, когда затраты в бухгалтерском учете списывались как расходы будущих периодов, а в налоговом учете – сразу на объекты калькуляции (лицензии, компьютерные программы).

V раздел баланса носит название «Краткосрочные обязательства», и в этом разделе отражают краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность и собственный источник формирования имущества – доходы будущих периодов.

Задолженность по краткосрочным кредитам и займам приводится с учетом процентов по ним, т. е. здесь отражаются кредиты и займы и проценты по ним, которые необходимо погасить в течение 12 месяцев.

Кредиторская задолженность в балансе отражается по ее видам – задолженность поставщикам и подрядчикам, персоналу по оплате труда, перед государственными внебюджетными фондами, перед бюджетом и прочая задолженность (по претензиям, имущественному и личному страхованию, долги перед подотчетными лицами, по арендной плате и т. п.).

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов в годовом балансе за отчетный год не может быть отражена, так как по ней необходимо решение общего собрания акционеров (учредителей) после составления годового баланса. Решение общего собрания акционеров о выплате дивидендов должно быть отражено в пояснительной записке к годовому отчету, как событие после отчетной даты.

К доходам будущих периодов относят: стоимость безвозмездно полученного имущества, вперед уплаченную арендную и абонентскую плату; разницу, которую необходимо взыскать с виновных лиц, и балансовой стоимостью пропавшего имущества; плату от передачи во временное пользование своих исключительных прав на товарный знак; компьютерную программу.

По статье баланса «Резервы предстоящих расходов» отражают остатки по счету № 96 «Резервы предстоящих расходов». В бухгалтерском учете организация может создавать любые резервы, а в налоговом – только резервы по сомнительным долгам, на гарантийный ремонт, выплату отпускных, вознаграждений за выслугу лет и на ремонт основных средств.

В составе кредиторской задолженности в 2008 г. наибольшую долю составляет задолженность перед поставщиками и подрядчиками.

Рост задолженности перед поставщиками и подрядчиками в 2008 г. связан с увеличением материально-производственных запасов в структуре актива. Однако в связи со снижением величины наиболее ликвидных активов предприятие не имеет возможности погасить задолженность перед поставщиками.

Задолженность предприятия перед персоналом по оплате труда и перед государственными внебюджетными фондами имеет объективные причины, так как данные виды задолженности составляют переходящие остатки, подлежащие погашению в следующем после отчетного месяце.

В 2008 г. предприятие погасило полностью долг перед бюджетом в сумме 170 429 тыс. руб. и на конец анализируемого периода предприятие данного вида задолженности не имеет.

Таким образом, за 2007–2008 гг., несмотря на снижение собственного капитала предприятия, отмечено снижение кредиторской задолженности за счет привлеченных предприятием заемных средств. К негативной тенденции следует отнести рост кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам.

Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной (балансовой) и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая цена активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в период инфляции.

Бухгалтерский баланс служит основным источником информации для обширного круга пользователей. По балансу определяют конечный финансовый результат работы организации в виде наращения собственного капитала (чистых активов) за отчетный период.

Информация, представленная в балансе, может быть рассмотрена в двух аспектах — бухгалтерском и управленческом. Каждый из них характеризуется собственным понятийным аппаратом.

С бухгалтерской точки зрения информация баланса отражает сбалансированность активов и пассивов, определенную последовательность размещения разделов и статей баланса, в основе которой лежит принцип уменьшения продолжительности нахождения в обороте хозяйственных средств и их источников. В соответствии с этим принципом в разделе I актива баланса размещены основные средства, находящиеся в обороте наиболее длительное время, и нематериальные активы, а в разделе II — текущие активы. Соответственно в пассиве в III разделе отражены собственные источники (как наиболее долгосрочные), в разделе IV — долгосрочные финансовые обязательства, в разделе V — краткосрочные обязательства.

Бухгалтерский баланс — статичная модель, отражающая состояние средств и их источников на определенный момент, т. е. в застывшем состоянии. Чтобы содержащаяся в бухгалтерском балансе информация могла использоваться для целей управления, она рассматривается в управленческом аспекте. При этом вводятся такие показатели капитала, как основной, оборотный, собственный, заемный, перманентный, инвестированный, функционирующий.

Основной капитал — капитал, инвестированный во внеоборотные (долгосрочные) активы предприятия. Формируется за счет собственных и частично долгосрочных заемных финансовых средств.Оборотный капитал — капитал, вложенный в текущие активы предприятия, характеризующиеся ликвидностью. Собственный капитал — финансовые средства предприятия, принадлежащие ему на правах собственности и используемые для формирования определенной части его активов, называемых чистыми.

Заемный капитал — привлекаемые для финансирования на возвратной основе денежные средства и другое имущество. Перманентный капитал — совокупная сумма собственного и долгосрочного заемного капитала, используемого предприятием. Инвестированный капитал — совокупность незавершенных капиталовложений, долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений. Характеризует величину отвлеченных средств.

Функционирующий капитал — величина активов предприятия, уменьшенных на величину инвестированного капитала. Характеризует величину средств, очищенных от влияния инвестиций предприятия, которые не оказывают непосредственного воздействия на объем продажи продукции.

Сумму основного и оборотного капитала называют общим капиталом. Использование этого показателя не противоречит экономической теории, так как вложение средств изначально предполагает получение прибыли. Если предприятие не достигает этой цели, оно становится банкротом. Следовательно, общий капитал согласно активу баланса — это средства, вложенные в предприятие для начала и продолжения хозяйственной или иной деятельности с целью получения прибыли. В данном смысле показатели общего капитала и инвестиций совпадают с небольшой долей условности. Если рассматривать пассив баланса, то общий капитал — это собственный капитал и обязательства предприятия перед акционерами, государством, кредитными организациями, субъектами хозяйствования, работниками и другими физическими лицами.

В практике некоторых зарубежных стран законодательно закреплены две официальные версии баланса — общая и управленческая. Общая версия соответствует действующей структуре бухгалтерского баланса с присущим ему понятийным аппаратом. Управленческая версия представляет собой определенным образом преобразованный (сокращенный) бухгалтерский баланс. Сущность преобразования состоит в исключении из пассива и актива баланса долгосрочных и краткосрочных производственных обязательств. Итог преобразованного (сокращенного) баланса по активу отражает чистые активы, а по пассиву – вложенный капитал (табл. 9.3).

Производительный капитал (активы) предприятия: состав, структура, формирование и использование.

К материальным АКТИВАМ относятся земля (если она находится в собственности предприятия) или право на ее использование; здания и сооружения производственного назначения; здания и сооружения непроизводственного назначения; административные здания; жилищные, детские, учебные, лечебные, оздоровительные и иные здания, помещения, находящиеся на балансе предприятия; установленное и неустановленное производственное оборудование; движимое имущество непроизводственного назначения; запасы сырья, топлива и полуфабрикатов (на складах, в цехах, в дороге), готовой продукции; имущество, основные средства, здания или сооружения, земельные участки, сданные в аренду; принадлежащие предприятию филиалы, дочерние компании, если они не имеют статуса юридического лица, а их балансы не разделены с балансом данного предприятия. Финансовые АКТИВЫ включают кассовую наличность; депозиты в банках; вклады; чеки; страховые полисы; вложения в ценные бумаги; обязательства других предприятий и организаций по выплате средств за поставленную продукцию (коммерческий кредит); портфельные вложения в акции иных предприятий; пакеты акций других предприятий, дающие право контроля; паи или долевые участия в других предприятиях. Неимущественные АКТИВЫ - это торговые марки, фирменные знаки, патенты, "ноу-хау", другие виды интеллектуальной собственности; право на пользование. В зав-ти от характера участия в хоз. процессе и скорости оборота выделяют: 1) внеобор. активы или основной капитал - представляют собой сов-ть имущ. ценностей п/п, многократно участвующих в процессе хоз. деят-ти и переносящих на продукцию свою ст-ть частями. В практике хоз-ния к внеобор. активам относят имущ. ценности всех видов со сроком исп-я более 1 года и ст-тью свыше 10 тыс руб. Так, в составе внеобор. активов выделяют: 1. ОС: принадл-щие п/п ср-ва труда в натур. форме со СПИ более 1 года и ст-тью свыше 10 тыс руб. 2. Немат. Активы: приобретенные п/п права пол-я отдельными прир. ресурсами (землей, водой и т. п.), произв. образцами, товарными знаками, объектами произв. и интелл. соб-ти (патенты, «ноу-хау», авторские права и т. п.) и другие аналогичные имущественные права. 3. Долгосрочные фин. вложения (фин инвестиции): долгосрочные (на срок более одного года) фин. вложения в уставные фонды совместных п/п, а также в разнообразные фондовые и денежные инструменты (акции, облигации, депозитные вклады и т. п.). 4. Прочие виды внеобор. Активов: незавершенные кап.вложения, оборудование, предназначенное к установке, и некоторые другие их виды. 2) обор. активы п/п или оборотный капитал – пред-ют собой сов-ть имущ. ценностей п/п, обслуживающих хоз. процесс и полностью потребляемых в течение одного произв. цикла. В практике хоз-ния к обор. активам относят имущ. ценности всех видов со сроком использования до 1 года и стоимостью до 10 тыс.руб. В составе оборотных активов выделяют: 1. Запасы ТМЦ (матер. оборотные активы): произв. запасы (сырье, м-лы, топливо и т. д.), НЗП, запасы малоценных и быстроизнаш. предметов (ср-ва труда со сроком эксплуатации до 1 года и стоимостью до 10 тыс руб), запасы готовой продукции (на п/п торговли - запасы товаров). 2. Дебиторская задолженность (расчеты с дебиторами): задолженность юр. и физ. лиц п/п за товары, работы, услуги и другие виды. 3. Денежные активы: ден. ср-ва п/п в кассе, на расчетном, валютном и других счетах. 4. Краткосрочные фин. вложения: фин. вложения п/п в различные фондовые и ден. инструменты на срок менее 1 года. По своему эк. содержанию они представляют собой форму временного использования свободных ден. активов с целью получения доходов по ним в краткосрочном периоде. 5. Прочие виды обор. активов: расходы будущих периодов (расходы, произведенные в текущем периоде, но которые будут отнесены на произ-тво в будущих отчетных периодах) и некоторые другие их виды (не отнесенные к вышеперечисленным группам). Алгоритм формирования активов предприятия: 1) ОС должны покрываться за счет собственного (перманентного) капитала 2) Развитие активов(модернизация, реконструкция. технич. перевооружение, обновления, расширение производств. мощностей) д.финансироваться за счет привлечения долгосроч. займов и кредитов.у 3) Часть перманентного капитала (чистый об.капитал) может быть использован как источник финансирования ден. текущих активов. 4) Временную нехватку ОБС предприятие д. покрывать за счет краткосрочных займов и кредитов. 5) Часть кредиторской зад-ти может отвлекаться на фин-ие (формирование) запасов. 6) Дебит. и кредит. задолженности должны быть увязаны между собой. Активы п/п фирмы можно класс-ть на основе различных признаков:  1. по хар-ру участия в произ-м цикле: - оборотные активы обслуживают операц. деят-ть фирмы и полностью потребляются в течении одного произ-го цикла.  - внеобор. активы многократно уч-ют в процессе хоз. деят-ти, т.е. в нескольких произ. циклах, до тех пор пока полностью не перенесут свою ст-ть на произв. продукцию;  2. в зависимости от источников формир-я: - валовые ( вся совокупность активов, сформированная за счет собст-го и заем-го капитала)  - чистые активы ( источником формир-я яв-ся только собст-й капитал);  3. В зависимости от прав собственности:  - собств. - находящиеся в постоянном владении фирмы на праве собст-ти - арендуемые - находящиеся во временном владении фирмы на правах аренды;  4. По степи ликвидности, т.е. по скорости превращения в ден-ю форму:  - абсолютно ликвидные (денежные активы фирмы),  - высоколиквидные (краткоср-е фин-е вложения, краткоср-я дебит-я задол-ть),  - среднеликвидные ( запасы в ГП, дебитор-я задол-ть и др.), - слаболиквидные (внеобор-е активы, долгоср-е фин-е вложения),  - неликвидные (убытки).

1111

Внеоборотные активы: · нематериальные активы · основные средства · незавершенное строительство · доходные вложения в материальные ценности · долгосрочные финансовые вложения · отложенные налоговые активы · прочие внеоборотные активы

Оборотные активы: · запасы · дебиторская задолженность · краткосрочные финансовые вложения · денежные средства · прочие оборотные активы

49. Собственность и имущество предприятия. Состав имущества корпорации· основные фонды · фонды обращения · финансовые активы · прочие внеоборотные активы · оборотные производственные фонды

Имущество предприятия: 1) собственность предприятия; 2) материальные и нематериальные элементы, используемые предприятием в производственной деятельности.

Имущество подразделяется: 1) По характеру использования:

· основной и оборотный капиталы. 2) По источникам формирования: · собственный капитал и обязательства.

Обычно в составе имущества выделяют:

1) материально-вещественные (земельные участки, здания, сооружения, машины, оборудование, сырье)

2) нематериальные элементы (репутация фирмы и круг постоянных клиентов, название фирмы и используемые товарные знаки, навыки руководства).

3) недвижимое имущество предприятия (участки недр, земельные участки, водные объекты, а также все, связанное с землей̆)

4) движимое имущество предприятия (деньги, ценные бумаги).

 50. Капитал и активы корпорации.

Активы – совокупность имущества и денежных средств, принадлежащих организации, фирме, компании (здания, сооружения, машины и оборудование, материальные запасы, банковские вклады, ценные бумаги, патенты, авторские права, в которые вложены средства владельцев, собственность, имеющая денежную оценку).

В широком смысле слова – любые ценности, обладающие денежной стоимостью.

Активы принято делить на материальные (осязаемые) и нематериальные (неосязаемые)

Капитал– совокупность товаров, имущества, активов, используемых для получения прибыли, богатства.

В более узком смысле слова это источник дохода в виде средств производства (физический капитал).

Под денежным капиталом понимают деньги, с помощью которых приобретается физический капитал.

Капитал является источников формирования имущества корпорации

 

51. Внеоборотные, текущие и прочие активы корпорации. Внеоборотные активы - это активы организации, которые используются для извлечения прибыли в течение длительного времени.К ним относят: · нематериальные активы, · основные средства, · незавершенное строительство, · доходные вложения в материальные ценности, · долгосрочные финансовые вложения, · отложенные налоговые активы · прочие внеоборотные активы организации.

Оборотные активы (текущие активы) - это часть имущества корпорации, имеющие натурально-вещественную форму. Оборотные активы предназначены для обеспечения непрерывного процесса хозяйственной деятельности.

Оборотные активы включают: сырье, материалы, товары, затраты в незавершенном производстве, расходы будущих периодов и т.п.

 52. Нематериальные активы корпорации. К нематериальным активам относятся объекты, не имеющие натурально-вещественной формы, используемые в хозяйственной деятельности в течение периода, превышающего 12 месяцев, не предполагаемые к продаже в течение этого срока и приносящие экономические выгоды в будущем:

· произведения науки? литературы и искусства · программы для электронных вычислительных машин · изобретения · полезные модели · селекционные достижения · секреты производства (ноу-хау) · товарные знаки и знаки обслуживания

Нематериальными активами не являются: расходы, связанные с образованием юридического лица (организационные расходы); интеллектуальные и деловые качества персонала организации, их квалификация и способность к труду.

 

53. Внеоборотные активы корпорации их состав и структура.

 Внеоборотные активы это активах организации, которые используются для извлечения прибыли в течение длительного времени.

К ним относят:

· нематериальные активы,

· основные средства,

· незавершенное строительство,

· доходные вложения в материальные ценности,

· долгосрочные финансовые вложения,

· отложенные налоговые активы

· прочие внеоборотные активы организации.

Отличительным признаком и критерием отнесения активов к внеоборотным является срок их полезного использования продолжительностью свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев.

 

54. Фондоотдача и факторы её роста.

 

Фондоотдача - отношение объема выпуска продукции за год к среднегодовой полной стоимости основных фондов.

Фо=Стп / Сопф,где

Сопф - среднегодовая стоимость основных производственных фондов

Стп - стоимость товарной продукции

Ч - среднесписочная численность работников

1) Повышение уровня использования основных фондов позволяет увеличить размеры выпуска производства без дополнительных капитальных вложений и в более короткие сроки.

2) Экономическим эффектом повышения уровня использования основных фондов является рост общественной производительности труда.

3) Фондоотдача растет, если темп роста товарооборота опережает темп роста стоимости основных фондов, или темп роста производительности труда опережает темп роста фондовооруженности

4) Рост фондоотдачи зависит от технического уровня основных фондов, организационно - технических мероприятий по улучшению использования производственных мощностей, доли капитальных вложений, направляемых на реконструкцию и техническое перевооружение.

 

55. Оборотные активы их состав и структура.

 

Оборотные активы - это часть имущества корпорации, имеющая натурально-вещественную форму.

Состав ОА:

· запасы;

· НДС по приобретенным ценностям;

· дебиторская задолженность;

· финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов);

· денежные средства и денежные эквиваленты;

· прочие активы, удовлетворяющие признакам оборотных активов.

соотношение отдельных статей оборотных средств к их общей совокупности образует структуру оборотных активоворганизации.

Оборотные средства – это стоимостное выражение оборотных активов корпорации, отражаемых в активе её бухгалтерского баланса. При помощи баланса можно соотнести отдельные статьи оборотных средств к их общей совокупности и определить структуру оборотных активов.

Структура оборотных средств:

1. Оборотные произв.фонды:

a. Производственные зарасы на складах (нормир.ОбС):

· Сырье и основные материалы

· Покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия

· Вспомгательные материалы

· Запасные части, инструменты, топливо, тара

b. Затраты на производство (нормир. ОбС) :

· НЗ производство

· НЗ вспом.производство

· Расходы буд.периодов

2. Фонды обращения:

a. Готовая продукция на складе (нормир. Об.С)

b. Продукция отгруженная, но не оплач(ненормир.ОбС):

· Срок оплаты которой не наступил

· Ввиду отказа покупателя от акцепта

· Не оплаченная в срок по вине покупателя

c. Денежные средства (ненормир ОбС):

· На расчетном и тек.сетах

· В аккредитивах на особых счетах

· В кассе и прочие ДС

· Средства в расчетах

d. Дебиторская задолженность (ненормир. ОбС)

 

56. Оборотные средства как инструмент управления запасами.

 

Оборотные средства - это стоимостное выражение оборотных активов корпорации, отражаемые в активе ее бухгалтерского баланса.

Определение минимальной потребности в собственных оборотных средствах означает установление размера денежных средств, авансируемых в производственные запасы, заделы незавершенного производства и запасы готовой продукции.

Нормирование оборотных средств - это процесс расчета экономически обоснованных плановых норм материально-производственных запасов и нормативов оборотных средств.

H=Т*Р,

Н – норматив оборотных средств (план. сумма ДС, постоянно необходимая для создания запасов материальных ценностей, организации производственной деятельности и осуществления расчетов)

Р – однодневный расход средств по статье

N – норма запаса (величина запасов (как правило в днях или в процентах к производственной программе) минимально необходимая для обеспечения непрерывного процесса производства)

 

57. Дебиторская задолженность её состав и структура.

 

Дебиторская задолженность – это сумма долгов перед предприятием за реализованные им товары, услуги, НМА.

Дебиторская задолженность включает задолженность подотчетных лиц, задолженность поставщиков по истечении срока оплаты, налоговых органов при переплате налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса. Она включает также дебиторов по претензиям и спорным долгам.

5.Амортизационная политика предприятия в системе управления основным капиталом (внеоборотными активами).00000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000

Амортизационная политика промышленного предприятия представляет собой составную часть общей политики управления операционными внеоборотными активами, заключающуюся в индивидуализации уровня интенсивности их обновления в соответствии со спецификой их эксплуатации в процессе операционной деятельности.

В процессе формирования амортизационной политики промышленного предприятия, определяющей уровень интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов, учитывается ряд основных факторов.

Фактор объема используемых операционных основных средств и нематериальных активов – воздействие амортизационной политики промышленного предприятия на интенсивность обновления операционных внеоборотных активов и на конечные финансовые результаты его деятельности возрастает пропорционально увеличению объема собственных основных средств и нематериальных активов.

Методы отражения в учете реальной стоимости используемых основных средств и нематериальных активов – осуществляемая переоценка этих видов операционных активов промышленного предприятия, которая носит в современных условиях периодический характер и не в полной мере отражает рост цен на них. В связи с этим, амортизационные отчисления не характеризуют в полной мере фактический износ этих активов и утрачивают свое реновационное значение. Занижение размера реального износа операционных внеоборотных активов приводит не только к уменьшению скорости их обновления, но и к формированию излишней фиктивной суммы прибыли предприятия, а соответственно изъятию у него дополнительных финансовых средств в виде уплачиваемого налога на прибыль.

Реальный срок использования предприятием амортизируемые активы устанавливают в процессе разработки норм амортизации. Средний срок использования отдельных видов основных средств носит обезличенный характер и конкретизируется предприятием с учетом особенностей их использования в операционной деятельности. Это относится к используемым в операционном процессе отдельным видам нематериальных активов, срок службы которых промышленное предприятие устанавливает самостоятельно (не более 10 лет).

Зарубежный опыт свидетельствует о большом количестве разрешенных к использованию методов амортизации внеоборотных активов, что позволяет предприятиям формировать альтернативные варианты амортизационной политики в широком диапазоне. Наше законодательство существенно ограничивает используемые методы амортизации. Методы амортизации, разрешенные к использованию в нашей стране, дифференцируются в разрезе движимой и недвижимой (активной и пассивной) частей операционных основных средств. Эту же дифференциацию определяют и установленные нормы амортизационных отчислении; темпы инфляции. В условиях высокой инфляции постоянно занижаются база начисления амортизации, а соответственно и размеры амортизационных отчислений. Кроме того, инфляция оказывает негативное воздействие на реальную стоимость накопленных средств амортизационного фонда, что отрицательно сказывается на финансовых возможностях увеличения скорости обновления операционных внеоборотных активов; инвестиционная активность промышленного предприятия. Выбор методов амортизации в значительной мере определяется уровняем текущей потребности в инвестиционных ресурсах, готовностью предприятия к реализации отдельных инвестиционных проектов, обеспечивающих обновление операционных внеоборотных активов.

Учет выше рассмотренных факторов позволяет промышленному предприятию выбрать соответствующие методы амортизации отдельных групп операционных внеоборотных активов, в наибольшей степени отряжающие специфику их использования в операционном процессе.

В современной отечественной практике различают два основных метода амортизации внеоборотных активов: метод прямолинейной (линейной) амортизации и ускоренная амортизация.

Метод прямолинейной (линейной) амортизации основан на прямолинейно-пропорциональном способе начисления износа амортизируемых активов (основных средств, нематериальных активов). В современной практике менеджмента активов в нашей стране данный метод амортизации является основным и разрешается действующим законодательством для всех предприятий.

Ускоренная амортизация позволяет сокращать период амортизации активов за счет использования повышенных норм амортизации. Действующим законодательством ускоренная амортизация разрешена только по активной части производственных основных средств (машин, механизмов, оборудования используемых в производственном процессе). Следует отметить, что в реальной практике метод ускоренной амортизации может быть использован и в процессе списания стоимости нематериальных активов. Такая возможность определяется тем, что срок полезного использования этих активов (а соответственно и размер норм амортизации) предприятие устанавливает самостоятельно.

Использование метода ускоренной амортизации дает несомненный эффект и должно получить широкое распространение при формировании амортизационной политики промышленного предприятия.

Во-первых, использование этого метода начисления амортизации способствует ускорению инновационного процесса на предприятии, так как позволяет быстрее обновлять парк машин и механизмов, различных видов нематериальных активов.

Во-вторых, использование этого метода позволяет существенно ускорять процесс формирования собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников, то есть способствует росту чистого возвратного денежного потока в предстоящих периодах.

В-третьих, ускоренная амортизация позволят снизить сумму налога на прибыль, уплачиваемую предприятием, так как сокращается размер балансовой прибыли (то есть в определенной мере уменьшает ту фиктивную часть прибыли, которая часто формируется из-за заниженной оценки стоимости основных средств).

В-четвертых, ускоренная амортизация активов является одним из эффективных способов противодействия негативному влиянию инфляции на реальную стоимость накапливаемого амортизационного фонда.

С учетом избранного метода амортизации предприятие формирует систему норм амортизации отдельных групп операционных внеоборотных активов, характеризующих необходимый уровень интенсивности их обновления.

Обновление операционных внеоборотных активов промышленного предприятия может осуществляться на простой или расширенной основе.

Простое воспроизводство внеоборотных активов осуществляется по мере физического и функционального (морального) их износа в пределах суммы накопленной амортизации (средства амортизационного фонда).

Расширенное воспроизводство операционных внеоборотных активов осуществляется с учетом необходимости формирования новых их видов не только за счет суммы накопленной амортизации, но и за счет других финансовых источников.

Обновление операционных внеоборотных активов в процессе простого их воспроизводства может осуществляться в форме текущего ремонта, то есть процесса частичного восстановления функциональных свойств и стоимости основных средств в процессе их обновления. В форме капитального ремонта обновление операционных внеоборотных активов представляет собой процесс полного (или достаточно высокой части) восстановления основных средств и частичной замены отдельных их элементов. На сумму произведенного капитального ремонта уменьшается износ основных средств и тем самым увеличивается их остаточная стоимость;

Обновление операционных внеоборотных активов может осуществляться путем приобретения новых видов операционных внеоборотных активов с целью замены используемых аналогов в пределах сумм накопленной амортизации (для нематериальных активов - основная форма простого их воспроизводства).

Обновление операционных внеоборотных активов в процессе расширенного их воспроизводства может осуществляться в форме их реконструкции, модернизации и других.

Существует несколько методов определения стоимости обновления операционных внеоборотных активов, которые дифференцируются в разрезе отдельных форм этого обновления. Стоимость обновления операционных внеоборотных активов, осуществляемого путем текущего или капитального их ремонта, определяется на основе разработки планового бюджета (сметы затрат) их проведения. Стоимость обновления операционных внеоборотных активов путем приобретения новых их аналогов включает как рыночную стоимость соответствующих видов активов, так и расходы по их доставке и установке. Стоимость обновления операционных внеоборотных активов в процессе расширенного их воспроизводства определяется в процессе разработки бизнес-плана реального инвестиционного проекта.

Итоговые результаты рассмотренных выше управленческих решений позволяют формировать общую потребность в обновлении операционных внеоборотных активов промышленного предприятия.

Таким образом, рассмотрев общие особенности управления внеоборотными активами фирмы, важно отметить то, что они в значительной мере определяются спецификой цикла их стоимостного кругооборота, то есть внеоборотные активы в процессе полного цикла стоимостного кругооборота проходят три основных стадий.

На первой стадии сформированные предприятием внеоборотные активы (основные средства и нематериальные активы) в процессе своего использования и износа переносят часть своей стоимости на готовую продукцию; этот процесс осуществляется в течение многих операционных циклов и продолжается до полного износа отдельных видов внеоборотных активов предприятия.

На второй стадии в процессе реализации продукции износ внеоборотных активов предприятия накапливается на предприятии в форме амортизационного фонда.

На третьей стадии средства амортизационного фонда как часть собственных финансовых ресурсов предприятия направляются на восстановление действующих (текущий и капитальный ремонт) или приобретение аналогичных новых видов (инвестиции) внеоборотных активов.

Невозможно говорить об эффективном использовании внеоборотных активов фирмы, изучив только общие особенности, так как на каждом предприятии имеются свои специфические особенности управления, которые необходимо учитывать для получения наилучшего результата. Политика управления использованием внеоборотных активов предприятия представляет собой часть общей стратегии управления активами предприятия, заключающейся в финансовом обеспечении своевременного их обновления и высокой эффективности использования.

Эффективность каждой управляющей системы в значительной степени зависит от выбора альтернативной технологии расчета показателей управления внеоборотными активами фирмы. Содержание методики определяется многими факторами и условиями деятельности предприятия.

1.3 Выбор альтернативной технологии расчета показателей эффективности управления внеоборотными активами фирмы

Выбор альтернативной технологии расчета показателей эффективного управления внеоборотными активами фирмы должен производиться с учетом того, что выбранная методика должна обеспечить наиболее эффективную оценку управления внеоборотными активами.

Рассмотрим различные методики оценки эффективности управления внеоборотными активами.

Одна из распространенных методик оценки эффективности управления внеоборотными активами - анализ внеоборотных активов с точки зрения рационального его использования.

Основные средства и нематериальные активы относятся к наименее ликвидному имуществу предприятия, используемому в его деятельности длительное время, в течение которого оно переносит свою стоимость на готовый продукт. Нематериальные активы представляют собой долгосрочные вложения средств, не имеющие какой-либо натурально-вещественной формы. К нематериальным активам относят стоимость имущественных прав на изобретения и другие объекты интеллектуальной собственности (авторские права патенты, лицензии, ноу-хау).

Анализ использования внеоборотных активов является активным средством воздействия на эффективность производства. При анализе устанавливают зависимость результатов от величины затрат и степени использования ресурсов, выявляют закономерности изменения эффективности использования внеоборотных активов.

Основными задачами анализа внеоборотных активов является: анализ состава нематериальных активов; анализ долгосрочных финансовых вложений; изучение состава, структуры движения основных средств; определение степени их использования; разработка мероприятий по повышению эффективности, и улучшения использования основных фондов.

Основным направлением деятельности предприятия являются достижения наилучших результатов при наименьших затратах. Успешному осуществлению этой задачи во многом способствует эффективное использование внеоборотных активов.

Методика анализа внеоборотных (долгосрочных) активов в соответствии с требованиями МСФО: факторный анализ показателей эффективного использования внеоборотных (долгосрочных) активов (доходность через маржинальный доход, операционную прибыль, бухгалтерскую прибыль, чистую прибыль); факторный анализ изменения емкости внеоборотных (долгосрочных) активов; модель анализа эффективности использования внеоборотных (долгосрочных) активов через долю влияния на прирост выручки от продаж их экстенсивности и интенсивности; шестифакторная модель коэффициентов доходности внеоборотных (долгосрочных) активов. Эта методика позволяет усовершенствовать методику анализа внеоборотных (долгосрочных) активов согласно международной практике.

Методика анализа внеоборотных активов: изучение качественных изменений в имущественном положении организации и ликвидности активов; расчет показателей эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации; анализ основного капитала и эффективность его использования.

Одной из распространенных методик является методика оценки эффективности управления внеоборотными активами, основанная на анализе двух основных составляющих внеоборотных активов: основных средств и нематериальных активов. Рассмотрим данную методику.

В состав внеоборотных активов входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения и прочие.

Нематериальные активы представляют собой долгосрочные затраты, которые в течение определенного периода должны приносить предприятию повышенный доход.

До тех пор пока они выполняют эту функцию, нематериальные активы целесообразно учитывать в составе актива баланса организации, и как только прекратят создавать условия для получения повышенного дохода, их следует списать.

Основные средства представляют собой материально-техническую базу для высокоэффективного ведения производственной деятельностью.

Главной задачей анализа основных производственных фондов является: определение обеспеченности предприятия и его подразделений основными средствами, а также определить уровень их использования и причины изменения их в динамике.

Кроме этого одной из задач является изучить степень использования производственной мощности предприятия и оборудования, и выявить резервы увеличения.

Анализ работы оборудования базируется на системе показателей, характеризующих использования его численности, времени работы и мощности. Различают оборудование наличное и установленное, а также оборудование, которое фактически используется в производстве оборудования, находящееся в ремонте и модернизации и резервное оборудование.

Для характеристики использования времени работы оборудования рассчитываются коэффициенты календарного фонда, режимного и планового фонда времени и коэффициент интенсивности.

Интенсивная загрузка оборудования - выпуск продукции в единицу времени в среднем на одну машину.

При изучении основных фондов применяются показатели наличия и использования площадей, которые имеют большое значение для предприятия.

Анализ обычно начинают с изучения состава, структуры, динамики основных средств и их рост за анализируемый период.

Данные о наличие, об износе и движении основных средств служат основным источником информации для оценки производственного потенциала предприятия.

Большое значение имеет анализ движения и технического состояния основных производственных фондов.

Для этого рассчитывают следующие показатели:

Доля нематериальных активов (Уна):

(1.1) где НА – нематериальные активы; ВНА – общая сумма внеоборотных активов. Доля основных средств (Уос):

(1.2) где ОС – основные средства. Доля незавершенного строительства (Унст):

(1.3) где НСТ – незавершенное строительство. Доля долгосрочного финансового вложения (Удфв):

(1.4) где ДФВ – долгосрочные финансового вложения. Доля налоговых активов (УнА):

(1.5) где НА – налоговые активы. Доля прочих внеоборотных активов (УпрА):

(1.6) где прА – прочие внеоборотные активы. П):Абсолютный прирост (

П= ПСвак- ПСванн (1.7) где ПСвак – полная первоначальная стоимость внеоборотных активов на конец периода; ПСванн – полной первоначальной стоимостью на начало.

Темп роста (Тр):

(1.8) где СВАк – стоимость внеоборотных активов на конец года; СВАн – стоимость внеоборотных активов на начало года.

Для оценки эффективности использования внеоборотных активов используются такие показатели как:

Коэффициент обновления внеоборотных активов (КОБва):

(1.9)

где СВАвд – стоимость введенных внеоборотных активов; СВАв – стоимость выбывших внеоборотных активов. СВАк – стоимость внеоборотных активов на конец отчетного года.

Коэффициент выбытия внеоборотных активов (КВва):

(1.10) где СВАв – стоимость выбывших внеоборотных активов;

Коэффициент ввода внеоборотных активов (КВДва):

(1.11) где СВАвд – стоимость вновь введенных внеоборотных активов в отчетном периоде;

Коэффициент износа (КИос):

(1.12) где Иос – износ основных средств (разность между первоначальной стоимости основных средств и остаточной стоимости); ПСос – первоначальная стоимость основных средств.

Коэффициент годности (КГос):

(1.13) где ОСос - остаточная стоимость основных средств.

Коэффициент замены (Кзам):

(1.14) Фондоотдача (ФО) показывает, сколько рублей товарной продукции получено на каждый рубль, вложенный в основные фонды. Рассчитывается по следующей формуле:

(1.15) где Стп – стоимость товарной продукции; СОФср.г. – среднегодовая стоимость основных фондов.

В динамике фондоотдача должна увеличиться, если фонды используются эффективно.

Фондоемкость (ФЕ) (обратный показатель фондоотдачи) показывает сколько копеек затрат в основных фондах содержится в каждом рубле товарной продукции. Рассчитывается по следующей формуле:

(1.16) В динамике фондоемкость должна изменяться.

Фондовооруженность (ФВ) показывает, сколько на 1-го работающего приходится основных фондов. Рассчитывается по следующей формуле:

(1.17) где СОПФср.г. – среднегодовая стоимость основных производственных фондов; ЧРср.сп – среднесписочную численность работников.

Рентабельность внеоборотных активов (Рва) показывает, сколько копеек прибыли приходится на 1 рубль внеоборотных активов. Рассчитывается по следующей формуле:

(1.18) где П – прибыль (убытки) до налогообложения; СВАср.г. – среднегодовая стоимость внеоборотных активов.

При наличии отчетных данных за ряд периодов проводится трендовый анализ, т.е. рассчитывают абсолютные и относительные отклонения по отношению к предшествующим периодам, а также определяют средние отклонения.

Абсолютное отклонение рассчитывается по формуле: Оабс = Дотч. года – Дпред.года, (1.19) где Оабс – абсолютное отклонение; Дотч. года – данные отчетного года; Дпред.года – данные предыдущего года.

Относительное отклонение рассчитывается по формуле:

 (1.20) где Оотн – относительное отклонени