- •2. Понятие инвестиций и классификация инвестиций
- •3. Инвестиционная деятельность: сущность, субъекты, объекты
- •4. Классификация инвесторов
- •8.Правовая основа инвестиционной деятельности в рф
- •9. Государственное регулирование инвестиционной деятельности в реальном секторе рф.
- •10. Сущность, цели, виды инвестиционных проектов
- •4. Маркетинговый анализ
- •5. Коммерческий анализ
- •6. Финансовый анализ
- •7. Экологический анализ
- •8. Анализ рисков
- •12. Фазы инвестиционного проекта Инвестиционный цикл
- •Инвестиционная стадия инвестиционного цикла
- •Критерии отбора инвестиционных проектов:
- •16. Источники информации для бизнес-плана
- •1. Данные о предприятии:
- •2. Финансовая информация:
- •3. Данные о персонале:
- •19. Система финансирования инвести-х проектов. Источники финансирования.
- •4.Иностранные инвестиции
- •20. Особенности, способы и формы финансирования инвестиций
- •Формы финансирования
- •21. Виды эффективности
- •23. Основные показатели эффек-сти инвест-го проекта
- •4. Период окупаемости инвестиций
- •5. Внутренняя норма доходности
- •23. Основные показатели эффективности инв проектов
- •25. Понятие дисконтирования, определение, коэф-ты
- •29. Сущность и роль денежных потоков
- •30. Денежные потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности
- •31. Сальдо денежных потоков и их значение для реализации инвестиционного проекта
- •32. Сущность инвестиционных рисков, виды рисков
- •Недиверсифицированный риск связан с внеш-и факторами (война, инфляция, политические события и т.П.), т.Е. Не зависит от деятельности организации.
- •− Финансовый риск, обусловленный использованием заемных средств.
- •33. Методика оценки инвестиционных рисков
- •Анализ чувствительности проекта
- •35. Цели организации управления проектом
- •36. Формы и методы управления
- •37. Контроль и регулирование инв-го проекта
- •Тема 10
- •38. Инвестиционная политика предприятия
- •40. Эффективность использования капитальных вложений
- •41. Особенности инвестирования в форме капитальных вложений
- •42 Роль иностранных прямых инв-й в мировой н российской эк-ке
- •43. Виды и формы иностранных прямых инвестиций
- •1 Метод расчета чистого приведенного эффекта
- •2 Метод расчета индекса рентабельности
- •3 Метод расчета нормы рентабельности инвестиции
- •Анализ альтернативных проектов
3. Инвестиционная деятельность: сущность, субъекты, объекты
Инвестиционная деятельность – это вложение инвестиций и совокупность практических действий по реализации инвестиций.
Субъекты инв деятельности:
-инвестор;
-заказчик;
-исполнитель (подрядчик);
-пользователь;
-сторонние организации.
Инвестор - это лицо, которое выделяет или осуществляет вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивает их целевое использование. В качестве инвесторов могут выступать граждане, предприятия, предпринимательские объединение и другие юрид. лица. Инвесторами могут быть иностранные юрид. и физ. лица. В отличие от других субъектов инв деятельностиинвесторы имеют право выполнять функции всех участников инв деятельности.
Заказчик – это как правило юр лицо, которое уполномочивается инвестором осуществлять реализацию инв проекта. Обязательное условие: невмешательство со стороны инвесторав предпринимательскую и иную деятельность заказчика и других участников на период, установленный договором между ними. При этом заказчик наделяется правом владения, пользования и распоряжения инвестиционным объектом на указанный период и в пределах полномочий, установленных указанным договором. Кроме договора необходимо сформировать техническое задание на возведение будущих объектов и основные параметры производственной инфраструктуры. Заказчик на основе тех задания заказывает проект, может организовать тендеры для поиска и выбора подрядных организаций. Разрабатывает планы по реализации проекта, контролирует ход их выполнения, соответствие сметы фактическим расходам. Конечная цель заказчика - сдача объекта.
Исполнитель – специализированные организации, имеющие необходимые лицензии, сертификаты и выполняющие подрядные работы по возведению инвести-х объектов. Выполняет работы на договорных условиях с инвестором или заказчиком.
Пользователь - это субъект инв деятельности, в чье распоряжение пользования или полную собственность будет передан объект инвестиций.
Пользователь получает объект инвестиций по акту (если передача), по договору (если приобретение). Поставщик - к нему относятся субъекты инв деятельности, которые оказывают услуги по обеспечению сырьем, материалами, оборудованием.
Объектами инвестиционной деятельности в РФ являются вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства РФ, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность.
4. Классификация инвесторов
1. По направленности основной хозяйственной деятельности:
-Индивидуальный инвестор;
-Институциональный инвестор;
Данная классификация выделяет тех инвесторов, которые представляют собой отдельных лиц. занимающихся инв деятельностью и организационно оформленную группу, как правило, осуществляющую многоплановую деятельность, в т.ч. и инвестиционную.
2. По целям инвестирования:
-Стратегический инвестор, который должен осуществить вложения на сроки достаточные для получения результатов (эффекта) от инвестиций.
-Портфельный инвестор - стремится получить инв прибыль на определенном этапе действий; быстрый вход и вход из дела; вложения с отдачей; почти не входит в управление делом.
3. По ориентации на инвестиционный эффект:
-Инвестор, ориентированный на текущий инвестиционный доход;
- Инвестор, ориентированный на прирост капитала в долгосрочном периоде;
-Инвестор, ориентированный на получение внеэкономического эффекта (инвестиции на реализацию
социально значимых программ)
4. По отношению к инв рискам:
-Инвестор, который не расположен к риску;
-Инвестор нейтральный к риску;
-Инвестор, расположенный к риску;
5. По менталитету инвестиционного поведения:
-Консервативный инвестор - выбирает хорошо апробированные инвестиционные идеи с невысокой степенью
риска, в тех отраслях, в которых он имеет опыт;
-Умеренный инвестор - защита инвестиций, обеспечение их безопасности, высокая доходность, склонность к риску;
-Агрессивный инвестор - высокая доходность вложений, склонность к высокому риску;
6. По принадлежности к резидентам:
-Отечественный инвестор;
- Иностранный инвестор.
5. Инвестиционный климат в России
Под инвестиционным климатом в рыночной экономике понимается совокупность политических, экономических, финансовых, социо-культурных. организационно-правовых и географических факторов, присущих в данный момент государству (региону) и привлекающих либо отталкивающих потенциальных инвесторов.
Существует ряд методик оценки инвестиционного климата страны, которые различаются методологическими подходами, количеством и набором анализируемых показателей, их качественными характеристиками.
В этих рейтингах Россия занимает весьма незавидные места. Россия опустилась в этом рейтинге с 91-го места (март 1997 г.) на 129-е (сентябрь 1998 г.).
Такой низкий показатель в мировом рейтинге и неблагоприятный для большинства инвесторов, по сравнению с другими странами мира, инвестиционный климат России является главной причиной «бегства» российского капитала за границу, в страны с более привлекательными условиями для инвестирования капитала. Объем инвестиций российских предприятий за рубеж за первые три квартала 2000 г. более чем на 3500 млн превысил приток иностранных инвестиций в российскую экономику. Отсюда — дефицит отечественных и прямых иностранных инвестиций.
Поэтому создание благоприятного инвестиционного климата в России является одним из важнейших условий привлечения инвестиций и последующего экономического роста страны.
Активному притоку и эффективному использованию иностранного капитала, а также сдерживанию «бегства» из страны отечественного капитала препятствует ряд факторов, среди которых можно выделить несколько основных:
1 Отсутствие стабильной правовой базы, регулирующей функционирование отечественного капитала на территории РФ.
2. Рост социальной напряженности;
3. Реальное осознание всех отрицательных последствий региональной дезинтеграции России многими крупными западными инвесторами.
4 коррупция и криминализация отдельных сфер коммерческой деятельности
5. Неразвитая инфраструктура (транспорт, связь).
В настоящее время на государственном уровне делаются попытки создать основу для инв климата. Изданы конкретные нормативные документы, определяющие его развитие: указы Президента «О частных инвестициях в РФ» и «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности», а также федеральные законы «Об иностранных инвестициях в РФ». ФЗ «Об инв деятельности в РФ. осуществляемой в форме капитальных вложений» и др.
Однако все эти нормативные акты еще не позволяют в полной мере сформировать инв климат в России, а потребности в инвестициях все растут.
Инвестиционный климат региона Алт. края включает три взаимосвязанных компонента:
уровень инвестиционного потенциала,
уровень инвестиционных рисков,
уровень инвестиционной активности.
Согласно результатам исследования инвестиционной привлекательности регионов Российской Федерации, подготовленного рейтинговым агентством «Эксперт-РА» инвестиционный потенциал Алтайского края с 1999 по 2005 годы изменялся в незначительных пределах 26 – 28 место, причем составляющие его потенциалы: трудовой, инфраструктурный, финансовый, природно-ресурсный в 2005 году по отношению к 2004 году не изменились.
Улучшение отмечено в сфере потребительского и производственного потенциала. Впервые рассчитан туристический ранг инвестиционного потенциала. Алтайский край входит в 20 наиболее привлекательных регионов России с точки зрения развития туризма и занимает 2 место среди регионов Сибирского федерального округа.
По уровню инвестиционного риска в 2005 году Алтайский край занимал 72 место, что на 2 позиции лучше, чем в 2004 году. Отмечается улучшение позиций края с точки зрения законодательного риска (35 место в 2004 году и 26 - в 2005), финансового риска (75 и 70 место соответственно), криминального (51 и 39 место соответственно) и экологического (47 и 45 место соответственно). Достигнутый в 2005 году уровень законодательного и экологического рисков является минимальным за период с 1999 года.
начиная с 2004 года, Алтайский край переместился в группу регионов, имеющих пониженный потенциал и высокий риск, хотя на протяжении 1999 – 2003 годов край относился к регионам с пониженным потенциалом и умеренным риском.
Позитивные тенденции в социально-экономической и политической жизни Алтайского края и России в целом позволяют предположить, что такие весомые составляющие инвестиционного климата как политический и социальный риски начиная с 2006 года, будут постепенно улучшаться. Это позволит Алтайскому краю вернуть свои позиции и перейти в группу регионов с умеренным инвестиционным риском.