- •2. Понятие инвестиций и классификация инвестиций
- •3. Инвестиционная деятельность: сущность, субъекты, объекты
- •4. Классификация инвесторов
- •8.Правовая основа инвестиционной деятельности в рф
- •9. Государственное регулирование инвестиционной деятельности в реальном секторе рф.
- •10. Сущность, цели, виды инвестиционных проектов
- •4. Маркетинговый анализ
- •5. Коммерческий анализ
- •6. Финансовый анализ
- •7. Экологический анализ
- •8. Анализ рисков
- •12. Фазы инвестиционного проекта Инвестиционный цикл
- •Инвестиционная стадия инвестиционного цикла
- •Критерии отбора инвестиционных проектов:
- •16. Источники информации для бизнес-плана
- •1. Данные о предприятии:
- •2. Финансовая информация:
- •3. Данные о персонале:
- •19. Система финансирования инвести-х проектов. Источники финансирования.
- •4.Иностранные инвестиции
- •20. Особенности, способы и формы финансирования инвестиций
- •Формы финансирования
- •21. Виды эффективности
- •23. Основные показатели эффек-сти инвест-го проекта
- •4. Период окупаемости инвестиций
- •5. Внутренняя норма доходности
- •23. Основные показатели эффективности инв проектов
- •25. Понятие дисконтирования, определение, коэф-ты
- •29. Сущность и роль денежных потоков
- •30. Денежные потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности
- •31. Сальдо денежных потоков и их значение для реализации инвестиционного проекта
- •32. Сущность инвестиционных рисков, виды рисков
- •Недиверсифицированный риск связан с внеш-и факторами (война, инфляция, политические события и т.П.), т.Е. Не зависит от деятельности организации.
- •− Финансовый риск, обусловленный использованием заемных средств.
- •33. Методика оценки инвестиционных рисков
- •Анализ чувствительности проекта
- •35. Цели организации управления проектом
- •36. Формы и методы управления
- •37. Контроль и регулирование инв-го проекта
- •Тема 10
- •38. Инвестиционная политика предприятия
- •40. Эффективность использования капитальных вложений
- •41. Особенности инвестирования в форме капитальных вложений
- •42 Роль иностранных прямых инв-й в мировой н российской эк-ке
- •43. Виды и формы иностранных прямых инвестиций
- •1 Метод расчета чистого приведенного эффекта
- •2 Метод расчета индекса рентабельности
- •3 Метод расчета нормы рентабельности инвестиции
- •Анализ альтернативных проектов
29. Сущность и роль денежных потоков
Самым важным этапом анализа инвестиционного проекта является оценка прогнозируемого денежного потока, состоящего из двух элементов: требуемых инвестиций (оттоков средств) и поступления денежных средств за вычетом текущих расходов (приток средств).
В финансовом анализе необходимо внимательно учитывать распределение денежных потоков во времени. Бухгалтерская отчетность о прибылях и убытках не привязана к денежным потокам и поэтому не отражает, когда именно в течение отчетного периода, происходит приток или отток денежных средств. При разработке денежного потока должна учитываться временная стоимость денег. Для сопоставления разновременных значений денежного потока используется механизм дисконтирования.
Денежный поток инвестиционного проекта — это зависимость от времени денежных поступлений и платежей при реализации порождающего его проекта, определяемая для всего расчетного периода, охватывающего временной интервал от начала проекта до его прекращения.
30. Денежные потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности
Основным притоком реальных денег от операционной деятельности является выручка от реализации
продукции. Также притоком является
-доходы от прочей реализации:
-доходы от реализации выбывающего имущества;
-доходы от сдачи имущества в аренду или от лизинга;
-поступления средств при закрытии депозитных счетов возврат займов, предоставленных другим участникам;
-Погашение дебиторской задолженности;
-Авансы, полученные от покупателей;
-получение средств по приобретенным ценным бумагам и т. п.
В оттоке реальных денег от операционной деятельности учитываются различные виды текущих (операционных) затрат: себестоимость произведенной продукции; себестоимость реализованной продукции; операционные издержки.
По каждому потоку производится баланс, в первые периоды проекта баланс от операционной деятельности отрицательный.
В рамках инвестиционной деятельности притоком является реализация старого имущества. Оттоком является вложения в здания, оборудование.
Финансовая деятельность отличается от операционной и инвестиционной тем, что к ней относятся
операции со средствами, внешними по отношению к проекту, а не со средствами, генерируемыми проектом.
Притоком являются:
-собственные средства участника;
-привлеченные средства (средства других участников и кредитных учреждений).
Оттоком является выплата дивидендов, уплата процентов по кредиту, кредит.
31. Сальдо денежных потоков и их значение для реализации инвестиционного проекта
Кэш - фло от операционной деятельности = поступления от продаж - суммарные прямые издержки -
суммарные постоянные издержки - налоги:
Кэш - фло от инвестиционной деятельности = затраты на приобретение активов + другие издержки
подготовительного периода;
Кэш - фло от финансовой деятельности = собственный капитал + займы - выплаты в погашение займов - выплаты процентов по займам;
Баланс наличности на конец периода = кэш - фло от финансовой деятельности - кэш - фло от инвестиционной деятельности + кэш - фло от операционной деятельности + баланс наличности на начало периода.
Тема 8