Тема 7. Ссудный капитал и кредит

Ссудный капитал и кредит как экономические категории. Ростовщический кредит и его двойственный исторический характер.

Необходимость кредита в рыночной экономике. Кредит как форма движения ссудного капитала. Источники ссудного капитала и его особенности.

Сущность ссудного капитала и его экономическая роль. Норма процента и факторы , ее определяющие.

Формы кредита. Коммерческий и банковский кредит, их единство и различие. Ссуда денег и ссуда капитала. Потребительский, государственный, международный кредит.

Функции кредита: перераспределительная, экономии издержек обращения, ускорения концентрации и централизации капитала.

Законы и закономерности кредитных отношений.

Роль и границы кредита. Кредитное регулирование.

Кредит в международных экономических отношениях. Кредитование внешней торговли. Миграция капитала. Международные валютно-кредитные и финансовые организации.

Рынок ссудных капиталов: сущность, функции и инструментарий.

Тема 8. Теории денег и кредита

Теории денег.

Сущность денежной теории как части наук, изучающих экономику и анализирующих влияние денег и денежной политики на экономику в целом. Взаимосвязь циклов развития экономики и изменения темпов роста денежной массы. Рекомендации современных монетаристских представителей теории неоклассического синтеза (Самуэльсон, Долан).

Спрос на деньги. Кейнсианская теория денег. Сущность спроса на деньги. Спрос на деньги как средство, необходимое для совершения сделок (транакционный спрос). Спрос на деньги как средство приобретения иных финансовых средств (спекулятивный спрос).

Теории денежного спроса. Денежный спрос и количественная теория денег. Современная количественная теория о факторах, определяющих требуемое количество денег (уровень цен, уровень реального производства, скорость обращения денег). Кейнс о спросе на деньги. Теория денежного спроса Кейнса как теория предпочтения ликвидности. Три мотива по Кейнсу, заставляющих людей держать часть своего богатства в форме ликвидных денежных активов (наличные деньги или вклады до востребования), а не в форме менее ликвидных, но приносящих доход активов (облигаций).

Современная теория денежного спроса. Отличие современной теории денежного спроса от теории Кейнса.

Цены, инфляция и спрос на деньги. Учет уровня цен. Номинальное выражение денежного спроса через номинальный объем ВЫП. Учет изменения цен при рассмотрении отношения между денежным спросом и процентными ставками, по прочим активам, имеющимся в портфелях вкладчиков.

Сущность реальной процентной ставки по денежным активам. Формула функции спроса на деньги с учетом реальных процентных ставок и темпа инфляции.

Процентные деньги.

Введение процентных форм денег (нау-счета) и их воздействие на форму кривой денежного спроса. Опыт современной кредитной системы США: институциональные перемены (введение нау-счетов и отмена контроля за процентными ставками), увеличивающие процентную эластичность агрегата Ml.

Деньги, доход, процентные ставки США.

Движение кривой спроса в левом направлении-результат перемен в государственном регулировании экономики и финансовых нововведений.

Теории кредита

Сущность и роль кредита в двух основных теориях кредита — натуралистической и капиталотворческой.

Роль кредита в натуралистической теории кредита (А.Смит, Д.Рикардо, А.Шеффле, Ж.Б.Сэй,Д.Р.Мак-Куллох). Положительные и отрицательные стороны в возрениях этих теоретиков по назначению кредита.

Капиталотворческая теория кредита во взглядах ее первых представителей (Дж.Ло,Г.Маклеода). Капиталотворческая теория кредита в основных положениях ее более поздних сторонников в связи с новой ролью банков (А.Ган,Дж.Кейнс, Э.Хансен и др.)

Теории денежно-кредитного регулирования

Равновесие на денежном рынке.

Факторы, формирующие предложение денег (М.Фридман и др.). Основы денежного рынка. Изменение на денежном рынке. Влияние операций центральных банков по покупке (продаже) государственных ценных бумаг на рынке ценных бумаг на кривую денежного спроса.

Сверхнормативные резервы и процентная ставка центральных банков и движений кривой и предложения денег .

Заемные резервы банка и процентная ставка. Тенденции банковских займов у ЦБ и их влияние на форму кривой предложения. Горизонтальная кривая предложения денег. Ms, отражающая стратегию ЦБ на уровень процентной ставки. Наклонная кривая денежного предложения, отражающая стратегию ЦБ, при которой увеличение денежного спроса сопровождается увеличением предложения. Зависимость выбора оперативных целей ЦБ от конкретной экономической ситуации.