12.7. Анализ использования прибыли

Для анализа использования прибыли используются закон о налогах и сборах, взимаемых в бюджет, инструктивные и методические указа­ния Министерства финансов, устав предприятия, а также данные отче­та о прибылях и убытках, приложения к балансу, отчета о движении ка­питала, расчетов налога на имущество, на прибыль, на доходы и др.

Распределение прибыли показано на рис. 12.4. Из рисунка видно, что одна ее часть в виде налогов и сборов поступает в бюджет государ­ства и используется на нужды общества. Оставшаяся сумма — чистая прибыль — используется на выплату дивидендов акционерам предприя­тия, на расширение производства, создание резервного капитала и др.

В процессе анализа необходимо изучить факторы изменения вели­чины налогооблагаемой прибыли, суммы выплаченных дивидендов, процентов, налогов из прибыли, размера чистой прибыли, отчислений в фонды предприятия.

Для налоговых органов и предприятия большой интерес представляет налогооблагамая прибыль, так как от этого зависит сумма налога на при­быль, а соответственно и сумма чистого дохода.

Для определения налогооблагаемой прибыли необходимо составить расчет (табл. 12.17).

239

i

Общая сумма брутто-прибыли отчетного периода

Налоги и сборы

Чистая

прибыль

Налог на прибыль

Капитализированная часть прибыли

Потребленная часть прибыли

Штрафы, пени, неустойки по платежам в бюджет

Прибыль на инвестирование производственного развития

Дивиденды

Прочие формы потребления

Прибыль на

прибыли

формирование резервного и других страховых фондов

-*-

Прочие формы капитализации прибыли

Таблица 12.17

Рис. 12.4. Общая схема распределения прибыли Расчет налогооблагаемой прибыли

Показатель	Базовый период	Отчетный период	Изменение
1. Прибыль от реализации продукции и услуг	15 477	18 597	+3120
2. Проценты к получению	2850	3860	+ 1010
3. Сальдо операционных доходов и расходов	-500	-1060	-560
4. Внереализационные финансовые результаты	433	853	+420
5. Сумма прибыли от обычной деятель­ности до уплаты процентов и налогов	18 260	22 250	+3990
6. Проценты к уплате	2220	2585	+365
7. Увеличение (+), уменьшение (-) суммы прибыли в результате ее корректировки для нужд налогообложения в соответ­ствии с установленными инструкциями	+540	+750	+210
8. Прибыль от ценных бумаг и других внереализационных операций, облагаемая налогом по специальным ставкам	2850	3860	+ 1010
9. Льготы по налогу на прибыль	1450	1640	+ 190
10. Налогооблагаемая прибыль (п.5-п.6-п.7-п.8-п.9)	12 280	14915	+2635

240

На изменение суммы налогооблагаемой прибыли влияют факто­ры, формирующие величину прибыли от обычной деятельности, а также показатели 5,7 и 8 табл. 12.17. Используя данные факторного анализа прибыли от операционной деятельности, внереализацион­ных финансовых результатов, а также данные табл. 12.17, можно оп­ределить, как влияют эти факторы на изменение суммы налогообла­гаемой прибыли (табл. 12.18).

Таблица 12.18

Факторы изменения налогооблагаемой, прибыли

Фактор	Изменение налогооблагаемой прибыли
	тыс. руб.	% к итогу
1. Изменение общей суммы прибыли отчетного периода	+3990	151,4
1.1. Прибыль от реализации продукции	+3120	113,4
1.1.1. Объем реализации продукции	-1547	-58,7
1.1.2. Структура реализованной продукции	+ 1568	+59,5
1.1.3. Средние цены реализации	+16088	+610,5
1.1.4. Себестоимость продукции	-12989	-492,9
1.2. Прибыль от инвестиционной деятельности	+ 1010	+38,3
1.3. Сальдо операционных доходов и расходов	-560	-21,3
1.4. Сальдо внереализационных финансовых результатов	+420	+ 15,9
2. Изменение суммы выплаченных процентов за кредиты	-365	-13,9
3. Изменение суммы прибыли в результате ее корректировки для нужд налогообложения	+210	+8,0
4. Изменение прибыли, облагаемой налогом по специальным ставкам	-1010	-38,3
5. Изменение суммы льготируемой прибыли	-190	-7,2
Итого	+2635	100,0

Чистая прибыль является одним из важнейших экономических по­казателей, характеризующих конечные результаты деятельности пред­приятия. Количественно она представляет собой разность между об­щей суммой брутто-прибыли и суммой внесенных в бюджет налогов из прибыли, экономических санкций и других обязательных плате­жей предприятия, покрываемых за счет прибыли.

Ее величина зависит от факторов изменения общей суммы брут­то-прибыли и факторов, определяющих удельный вес чистой при­были в общей сумме прибыли, а именно доли налогов, экономичес­ких санкций и др.

241

Определение суммы чистой прибыли

Таблица 12.19

Таблица 12.20 Расчет влияния факторов на изменение суммы чистой прибыли

Показатель	Уровень показателя, тыс. руб.				Удельный вес в общей сумме прибыли, %
	базис­ный период	отчет­ный пе­риод	. +т-	базис­ный период		отчет­ный пе­риод
1. Общая сумма брутто-прибыли	18 260	22 250	+3990	100,0		100,0	-
2. Проценты к уплате	2220	2585	+365	12,1		11,6	-0,5
3. Налоги и экономи­ческие санкции по платежам в бюджет	4170	4980	+810	22,9		22,4	-0,5
В том числе: налог на прибыль	3480	4200	+720	19,1		18,9	-0,2
экономические санкции по платежам в бюджет	690	780	+90	3,8		3,5	-0,3
4. Чрезвычайные доходы и расходы	-	-	-	-		-	-
5. Чистая прибыль (п. 1 -п. 2-п.З + п. 4)	11 870	14 685	+2815	65,0		66,0	+1,0

Чтобы определить изменение суммы чистой прибыли за счет фак­торов первой группы, необходимо изменение брутто-прибыли за счет каждого фактора умножить на плановый (базовый) удельный вес чи­стой прибыли в сумме общей брутто-прибыли:

чпО-

ДЧП=ДБП_Х -Уд

Прирост чистой прибыли за счет второй группы факторов рас­считывается умножением прироста удельного веса i-ro фактора (на­логов, санкций, отчислений) в общей сумме брутто-прибыли на фак­тическую ее величину в отчетном периоде:

ДЧП=БП_г(-ДУд_х.).

242

Факторы изменения нераспределенной прибыли	Расчет влияния	Изменение суммы, тыс. руб.
1. Изменение общей суммы брутто-прибыли	+3990 • 0,65	+2593
1.1. Прибыль от реализации продукции	+3120-0,65	+2028
1.1.1. Объем реализации продукции	-1547-0,65	-1005
1.1.2. Структура реализованной продукции	+1568-0,65	+1019
1.1.3. Средние цены реализации	+16 088-0,65	+10 457
1.1.4. Себестоимость продукции	-12 989-0,65	-8443
1.2. Прибыль от инвестиционной деятельности	+1010-0,65	+656
1.3. Сальдо внереализационных доходов и расходов	+420 • 0,65	+273
1.4. Сальдо операционных доходов и расходов	-560-0,65	-364
2. Проценты к уплате	-(-0,005 • 22 250)	+111
3. Налоги из прибыли	-(-0,002 • 22 250)	+45
4. Экономические санкции	-(-0,003-22 250)	+67
Итого	14 685-11 870	+2815

Из табл. 12.20 следует, что сумма чистой прибыли увеличилась в основном за счет роста отпускных цен, объема продаж и изменения структуры продаж. Рост себестоимости продукции и выплаченные экономические санкции вызвали уменьшение суммы чистой при­были.

Чистая прибыль используется в соответствии с уставом предпри­ятия. За счет нее осуществляется инвестирование производственно­го развития, выплачиваются дивиденды акционерам предприятия, создаются резервные и страховые фонды и т.д. При распределении чистой прибыли необходимо добиваться оптимизации пропорций между капитализируемой и потребляемой ее суммой с целью обеспе­чения:

• требуемого объема инвестиций для производственного развития;

• необходимой нормы доходности на инвестированный капитал собственникам предприятия.

Факторы, влияющие на пропорции распределения прибыли, делятся на внешние и внутренние. Внешние факторы:

• правовые ограничения (ставки налогов на прибыль, процентные отчисления в резервные фонды и др.);

• система налоговых льгот при реинвестировании прибыли;

243

• рыночная норма прибыли на инвестируемый капитал, рост кото­ рой сопровождается тенденцией повышения доли капитализиро­ ванной части прибыли, и наоборот, ее снижение обусловливает увеличение доли потребляемой прибыли;

• стоимость внешних источников формирования инвестиционных ресурсов (при высоком ее уровне выгоднее использовать прибыль, и наоборот).

Внутренние факторы:

• уровень рентабельности предприятия, при низком значении ко­ торого и соответственно небольшой сумме распределяемой при­ были большая ее часть идет на создание обязательных фондов и резервов, на выплату дивидендов по привилегированным акци­ ям, на социальные программы и др.;

• наличие в портфеле предприятия высокодоходных инвестицион­ ных проектов;

• необходимость ускоренного завершения начатых инвестицион­ ных проектов;

• уровень коэффициента финансового левериджа (соотношение заемного и собственного капитала), который является одним из индикаторов финансового риска и одним из факторов, опреде­ ляющих доходность собственного капитала;

• наличие альтернативных внутренних источников формирования инвестиционных ресурсов (амортизационного фонда, выручки от реализации основных средств и финансовых активов и др.);

• текущая платежеспособность предприятия, при низком уровне которой предприятие должно сокращать потребляемую часть при­ были.

В процессе анализа необходимо изучить динамику и выполнение плана по использованию чистой прибыли, для чего фактические дан­ные об использовании прибыли по всем направлениям сравнивают с данными бюджета и прошлых лет, после чего выясняют причины отклонения от бюджета по каждому направлению использования при­были (табл. 12.21).

Дальнейший анализ должен показать, насколько и за счет каких факторов изменилась величина основных направлений использова­ния прибыли. Основными факторами, определяющими размер ка­питализированной и потребляемой прибыли, могут быть:

• изменение суммы чистой прибыли (ЧП);

• изменение доли соответствующего направления использования

ЧИСТОЙ Прибыли (ДоТЧ;).

ч^ = ЧП ■ Дотч^

244

Таблица 12.21 Данные об использовании чистой прибыли, тыс. руб.

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	+,—
1. Нераспределенная прибыль прошлых лет	2525	7275	+4750
2. Чистая прибыль отчетного года	11870	14 685	+2815
3. Использование прибыли в отчетном году на: 3.1. выплату дивидендов	6710	8025	+ 1315
3.2. увеличение резервного фонда	410	735	+325
3.3. производственное развитие	4750	5925	+ 1175
4. Доля в чистой прибыли отчетного периода: выплаченных дивидендов	56,5	54,7	-1,8
средств, направленных на прирост резервного фонда	3,5	5,0	+ 1,5
капитализированной прибыли	40	40,3	+0,3
5. Нераспределенная прибыль на конец года (п. 1 +п. 3.3)	7275	13 200	+5925

Для расчета их влияния можно использовать способ абсолют­ных разниц:

АОтЧ( = ДДотч! • ЧП₀;

ДОтч_; = Дотч_и • ДЧП.

Зная факторы изменения чистой прибыли, можно определить их влияние на размер потребленной и капитализированной прибыли. Для этого прирост чистой прибыли за щет каждого фактора нужно умножить на фактическую долю соответствующего направления ис­пользования прибыли:

ДОтч_; = ДЧП_хГДотч_и.

Полученные результаты покажут вклад каждого фактора в фор­мирование суммы капитализированной и потребленной прибыли, что имеет важное значение для акционеров, наемного персонала и ме­неджеров предприятия.

Особое внимание необходимо уделить дивидендной политике предприятия, которая оказывает большое влияние не только на струк­туру капитала, но и на инвестиционную привлекательность субъекта хозяйствования. Если дивидендные выплаты достаточно высокие, то

245

это один из признаков того, что предприятие работает успешно и в него выгодно вкладывать капитал. Но если при этом малая доля прибыли направляется на обновление и расширение производства, то ситуация может измениться.

В процессе анализа изучают динамику дивидендных выплат, кур­са акций, чистой прибыли на одну акцию за ряд лет, определяют тем­пы их роста или снижения, а затем производят факторный анализ изменения их величины.

Вопросы и задания для проверки и закрепления знаний

1. Назовите основные задачи и источники данных для анализа фи­ нансовых результатов.

2. Охарактеризуйте основные показатели прибыли и порядок их расчета.

3. Изложите методику расчета влияния факторов на изменение сум­ мы прибыли от реализации продукции в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

4. Какие факторы определяют уровень среднереализационных цен и как рассчитывают их влияние?

5. Как проводится анализ операционных и внереализационных ре­ зультатов?

6. Охарактеризуйте основные показатели рентабельности и методи­ ку их расчета.

7. Запишите факторную модель и методику расчета влияния факто­ ров на изменение уровня рентабельности продукции, оборота и совокупного капитала.

8. Назовите основные источники резервов увеличения прибыли и рассмотрите методику их подсчета.

9. Запишите алгоритм расчета определения резервов повышения уровня рентабельности.

10. На основании приведенных данных проанализируйте факторы изменения прибыли и рентабельности отдельных видов продук­ции и в целом по предприятию.

Показатель	Изделие А			Изделие Б
	Прошлый период	Отчетный период	Прошлый период		Отчетный период
Объем продаж, шт.	5600	6000	4400		6000
Цена изделия, тыс. руб.	100	120	25		30
Себестоимость изделия, тыс. руб.	70,0	80,0	20		24

11. На основании приведенных данных определите:

а) изменения в структуре доходов от инвестиционной деятельно­ сти;

б) факторы изменения суммы доходов по каждому виду ценных бумаг.

Вид ценных бумаг	Прошлый период				Отчетный период
	коли­чество	стоимость, тыс. руб.	доход, тыс. руб.	коли­чество		стоимость, тыс. руб.	ДОХОД, тыс. руб.
Акции	200	20 000	3000	270		27 000	4320
Облигации	50	5000	500	30		3000	300
Депозиты	-	12 000	3600	-		15 000	4800
и т.д.
Итого	-	37 000	7100	-		45 000	9420

12. Определите резерв увеличения прибыли и рентабельности про­ даж по изделию А за счет:

а) увеличения объема продаж на 5%;

б) снижения себестоимости единицы продукции на 2,85 тыс. руб.;

в) увеличения удельного веса первого сорта с 60 до 70% при соот­ ветствующем уменьшении удельного веса второго сорта (цена пер­ вого сорта 130 тыс. руб., второго — 105 тыс. руб.);

г) увеличения доли экспортируемой продукции с 25 до 30% (цена изделия на внешнем рынке — 150 тыс. руб., на внутреннем — ПО тыс. руб.).

13. На основании приведенных данных проанализируйте факторы изменения суммы чистой прибыли и ее использования:

Показатель	Значение показателя, млн руб.
	Прошлый период	Отчетный период
1. Прибыль от реализации продукции	190	276
2. Внереализационные результаты, относящиеся к основной деятельности	2,9	4,6
3. Прибыль от инвестиционной деятельности	7,1	9,4
4. Общая сумма брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов	200	290
5. Проценты за заемные средства	28	45
6. Налог на прибыль	35	58
7. Чистая прибыль отчетного периода	137	187
8. Дивиденды выплаченные	65	80
9. Нераспределенная (капитализированная) прибыль	72	107