2.Россия и международный рынок капитала.(мрк)

Россия вышла на МРК с 1992 г.

Правовая база, которая была создана за это время:

- Закон «Об иностранных инвестиций в РФСФР» в июне 1991 года, изменения внесены в 1995 году.

- Закон «Об АО (акционерных обществах)» (1995 г.)

- Закон «О рынке ценных бумаг» (1996 г.)

- Закон «Об иностранных инвестициях в РФ» (1999г.)

Участия России в МРК имеет две стороны:

1. Вывоз капитала из России

2. Ввоз капитала в Россию

Первая сторона:

С 1992 г.- по 2000 г. из России было вывезено как минимум 345 млрд. долларов, в том числе 229 млрд. – бегство капитала.

Вывоз капитала осуществляется в 2 формах:

- легальныйвывоз капиталов

- нелегальныйвывоз капиталов

Легальный - это

1. Российские прямые инвестиции за рубежом. В 2006 г. объем – 139 млрд. долларов.

2. Портфельные инвестиции за рубежом. примерно 18 млрд. долларов.

3. Участие в капитале иностранных предприятий или банков (131 млрд. долларов)

4. Покупка государством иностранных долговых бумаг

5. Зарубежные активы российских Коммерческих банков

6. Вывоз денежных средств гражданами за границу или почтовые переводы

Формы нелегального вывоза капитала:

- фиктивные платежи за поставляемые товары и услуги

- оставление части валютной выручки за границей

- неэквивалентный обмен при бартерных операциях

- контрабанда и т. д.

Ввоз капитала в Россию:

Иностранные инвестиции:

-прямые

-портфельные

Они регулируются законом 1999 г. «Об иностранных инвестиций в РФ». Объем накопленных иностранных инвестиций по данным ЦБРФ – 491 млрд. долларов.

По данным ООН -324 млрд. долларов.

Страны, вкладывающие капитал:

Около 70% из Евросоюза: Германии, Англия, Кипр, Нидерланды Евросоюз

Крупные инвестиционные проекты :

- проект Сахалин 2 – разработка нефти и газа на о. Сахалин (5,5 млрд. долларов)

- Вангорское – разработка нефте– газовых месторождений в Красноярском крае (2 млрд. долл.)

- Французская фирма «Рено» построила автозавод в Москве (250 млн. долларов).

Россия сегодня входит в 5-ку стран с самым привлекательным инвестиционным климатом (Китай – 1 место)

Проблемы привлечения иностранных инвестиций:

- географическая неравномерность привлечения иностранных инвестиций (например половину получает Москва, Московская область, и др. регионы – Западная Сибирь, о. Сахалин, Краснодарский край)

- в отраслевом плане инвестиции вкладываются в топливно-энергетический комплекс (ТЭК), в пищевую промышленность, торговля, финансовый сектор.

В РФ средства приходят в форме портфельных и банковских депозитов. Их объем в 2007 году – 35 млрд. долларов. В общем объеме банковских активов доля иностранного капитала – 20%.

Ссудный капитал – еще одна форма притока иностранного капитала..

Государственный долг России - 39 млрд. долларов, а долг российских предприятий и банков 488 млрд. долларов.

Субъекты и механизмы мирового хозяйства.

1. (МНК) Международные корпорации в мировой экономике.

В мире сегодня существует примерно 77 тыс. международных корпораций и 770 тыс. их филиалов.

1. Международная корпорация- это крупное предприятие, как правило акционерное, включающее в себя родительскую компанию и ее зарубежные филиалы.

2. Страны базирования– страна в которой размещается головное предприятие или родит. компания международной корпорации.

3. Принимающие страны– страны, в которых размещаются зарубежные подразделения головного предприятия (много, но не менее 6)

Виды зарубежных филиалов международных корпораций:

1. Отделение международной корпорации- предприятие не акционерного типа в принимающей стране находящиеся в полном или совместном владении инвестора.

2. Дочерние предприятия– акционерное предприятие, зарегистрированное за рубежом, но которое фактически принадлежит предприятию другой страны (головное предприятие имеет более половины голосов акционеров – контрольный пакет; имеет право назначать управленческий аппарат).

3. Ассоциированное предприятие– акционерное предприятие, зарегистрированное за рубежом в котором родительской Компании принадлежит больше 10 % голосов, но меньше половины.

Основные причины возникновения корпораций:

Рост концентрации производства и капитала.

Виды международных корпораций:

1. Транснациональные корпорации, в которой основной капитал принадлежит одной стране

2. многонациональные корпорации- капитал принадлежит 2 и более странам (Ройял датч – Шелл) 60%- Англии, 40% Нидерланды).

3. Глобальные корпорации– представлены более, чем в 100 странах мира) – Соса-Соlа, Макдональдс.

Существуют показатели принадлежности предприятий к международным корпорациям :

- Годовой оборот или объем продаж не менее 1 млрд. долларов

- Наличие филиалов не менее чем в 6-ти странах мира.

- На международный рынок должно приходиться не менее 1/5 или 1/3 оборота предприятия.

- Доля зарубежных активов должна составлять не меньше 25- 30% общего объема активов предприятия.

Отрасли, в которых действуют международные корпорации:

60% в сфере промышленности

37% в сфере добывающей промышленности и сельском хозяйстве

3% действуют в сфере добывающей промышленности.

Роль МНК в мировой экономики:

В МНК занято 82 млн. человек, они производят 1/3 мирового производства и торговли.

Международные корпорации являются основными: инвесторами в мировой экономике и обладателями новейших технологий.

По своей принадлежности корпорации на 70% принадлежат развитым странам и примерно 30 % - развивающимся.

Капитализация– это рыночная стоимость компании. Она определяется путем умножения стоимости одной акции компании на количество акций, находящихся в обращении.

Крупнейшие корпорации мира по размеру капитализации:

1. Петро-Чайна (Китай) – объем капитализации 1 трлн. долларов (нефть)

2. Экссон Мобил (США) -470 млрд. долларов (нефть)

3. Дженерал Электрик- 430 млрд. долларов.

4. Газпром (Россия, 15 место) – 140 млрд. долларов, прибыль 25, 7 млрд. долл. В сотню крупнейших компаний мира входят также Роснефть и ЛукОйл (70-е места)

Деятельность международных корпорация имеет положительное и отрицательное значение и регулируется антимонопольными органами.

Свободные экономические зоны. (СЭЗ)

В мире существует 3 тысячи СЭЗ разных видов.

СЭЗ – часть национального экономического пространства, в котором действует особая система льгот и привилегий не применяемых на основной территории страны.

Цели создания СЭЗ:

В развивающихся странах – привлечения иностранных инвестиций и новых технологий.

В развитых странах – для ускорения ИТП и оживление так называемых депрессивных или застойных районов.

Общая характеристика СЭЗ:

1. Они занимают относительно небольшую территорию

2. Зоны должны иметь выход на внешний рынок, поэтому они создаются в морских портах или на границе с другими государствами

3. СЭЗ должны иметь развитую инфраструктуру жилье, транспорт, связь, систему развлечений

Виды льгот, которые принимаются в СЭЗ:

1 группа – таможенные льготы – отмена пошлин или льготные условия обложений

2 группа- налоговые льготы (например, первые 5 лет компании могут освобождаться от налога на прибыль, а затем начинает платить только половину ставки). Снижают или отменяют НДС и ЕСН.

3 группа – финансовые льготы (например, предоставление льготных кредитов, снижение коммунальных платежей, арендной платы)

4 группа – административные льготы – упрощенный порядок регистрации и отчетности, упрощенный порядок пересечения границ

Как результат применения этих льгот: повышается норма прибыли и примерно в 2 раза сокращается срок окупаемости инвестиций.

Виды СЭЗ:

1. Свободные торговые зоны, они создавались в морских портах и торговля там была беспошлинная. Основной вид льгот - таможенные. России таким статусом сегодня обладает – СЭЗ, Янтарь (Калининград), СЭЗ Находка, СЭЗ Выборг.

2. Промышленно-производственные зоны:

- экспортно - ориентированные зоны

- импортозамещающие зоны

3. технико-внедренческие зоны. Их задача – разработка и скорейшее внедрение новейших технологий. В США существуют в виде технопарков (примерно 100). Крупнейший технопарк «Кремниевая долина» в Калифорнии. Ее основой является 2 университета и система лабораторий.

В Японии такие зоны получили название технополисы. Самый крупный «Цукубо» около Токио. В Китае такие зоны называются зонами новой и новейшей технологии.

В России существуют такие формы: технополисы, наукограды, закрытые города.

Технополис – Томск, Новосибирск, С-Петербург. Наукограды: около Москвы расположено примерно 15: Зеленоград – центр российской электроники, Королев – центр управления космическими полетами, Дубна – международный центр ядерных исследований, Черноголовка – центр теоретической физики, Фрязино – центр лазерных технологий.

Закрытые города работают над военными разработками, например, Арзамас-16 – город Саров – производство ядерного оружия, Красноярск 26, Челябинск 45 (г. Снежинск).

4. . Сервисные зоны создаются для деятельности банковских, финансовых, страховых, транспортных, туристических компаний. Эти создаются на отдаленных островах (о. Гибралтар, о. Мен, о. Кипр, о. Мальта, Каймановые о-ва, Багамские о-ва, Виргинские о-ва). Компаниям и банкам создаются максимально выгодные условия, как правило, освобождаются от налогов вообще, платят только регистрационные сборы. На Гибралтаре зарегистрировано 40 тысяч компаний; на Каймановых о-вах 250 тысяч компаний. Основное условие – действовать компании должны за пределами островов.

5. . Международные СЭЗ создаются в приграничных зонах нескольких государств

Отдельные страны в мировой экономике.