39Управление финансовым обеспечением предпринимательства

Финансовое обеспечение предпринимательской деятельности – его совокупность форм, методов и принципов и условий финансирования деятельности предприятий.

Финансовое обеспечение предпринимательства – управление капиталом, деятельность по его привлечению, размещению и использованию.

Рынок капитала – механизм управления потоками денежных ресурсов, платёжных средств, приносящих доход, который зависит от спроса и предложения капитала, платёжеспособности продавцов и покупателей. Рынок капитала состоит:

-рынок гос.капиталов

-рынок ссудных капиталов

-рынок ценных бумаг предприятий и банков

-рынок частного капитала

Виды финансирования.

Финансирование:

1. Собственное:

1.1-Уставный капитал

1.2-Накопление прибыли, резервный фонд

2. Из высвобождаемого капитала:

2.1-Из амортизационных отчислений

2.2-Добавочный капитал

2.3-Цессии, факторинг, форфейтинг

3. Со стороны:

3.1-резервы фондов специального назначения

3.2-кредиты, ссуды, займы

1.2+3.1= Внутренне финансирования

1.1.+3.2 = Внешнее финансирование

Правила финансирования.

1. Золотое правило финансирования. Долговременно находящиеся в распоряжении предприятия предметы, имущества (внеоборотные активы) должны финансироваться из долгосрочных источников финансирования (это или из собственного капитала или из собственного и долгосрочного заёмного капитала)

2. Требование к вертикальной структуре капитала: Собственный капитал, собственные источники финансирования должны превышать заёмные

Финансовое обеспечение предпринимательства связано с принципами окупаемости и самофинансирования. Самоокупаемость как метод финансирования означает возмещение текущих затрат за счёт полученных доходов.

Для контроля соблюдения принципа самоокупаемости составляются сметы издержек производства и обращения. Они основаны на управлении затратами: планирование затрат, планирование капитальных вложений, фиксация уровня затрат и улучшение стоимостных показателей.

Принцип самофинансирования – финансовая стратегия управления фондами денежных средств предприятия в целях накопления капитала, достаточного для финансирования расширенного воспроизводства.

Самофинансирование обеспечивается высокой нормой накопления и доходности капитала.

40Стратегии финансового роста

Отличительная черта стратегического финансового менеджмента и основной критерий его успеха это не соизмерение полученных доходов и затрат, а величина капитала, которая обслуживает производимую продукцию и обеспечивающая накопление. Важнейшим элементом стратегического финансового менеджмента является гибкость и стратегичность. Они позволяют быстро реагировать на происходящие перемены и вносить коррективы в стратегию. Стратегический финансовый менеджмент способствует росту компании, который может быть достигнут внутренними или внешними способами.

Внешний – присоединение новых предприятий к уже действующим, т.е. происходит единовременное финансирование выбираемого предприятия. Внутренний – обеспечивается за счёт расширения уже действующего производства, путём развития собственной материально-технической базы, т.е. поэтапное финансирование. Единовременное финансирование имеет смысл, если объект недорог, готов к эксплуатации и готов приносить прибыль.

Приобретение предприятия может осуществлятся в следующих целях:

-укрепления собственного бизнеса

-выгодного инвестирования свободных денежных средств

-для инвестирования капитала в конкурирующие фирмы

-в предприятия поставщики

-приватизированный объект

-в различные формы бизнеса

Финансовый менеджмен организуется на доверии финансировании финансовых вложений и финансирование инвестиционных проектов приносящих прибыль. Для оценки эффективности стратегического управления используют такой показатель как прибыли на вложенный капитал. Конкурентная среда иногда вызывает необходимость прекращения деятельности, из-за того, что доходы на вложенный капитал не покрывают производственные затраты:

-резкое прекращение деятельности

-постепенное переключение капитала

Сильные конкурнтные позиции означают высокую норму прибыли превышающие среднеотраслевую величину. Это даёт стратегические конкурентные приемущества на рынке капитала. Они заключаются:

-в доступности капитала

-привлекательность ценных бумаг

-стремление к финансовому сотрудничеству

Для упрочнения финансовой репутации важно своевременно реализовать эти конкурентные приемущества, чтобы обеспечить накопление капитала.

Оперативный финансовый менеджмент уделяет внимание стимулированию росту производительности труда, рационалиации издержек производства обращения. Ориентируется на внутренние источники финансирования, обеспечение самоокупаемости. Решающую роль играет использование имеющихся денежных средств в конкретный отрезок времени.

Стратегический финансовый менеджмент:

1. Затраты рассматриваются в связи с фактом окупаемости, а капиталовложения с позиции будущей прибыли

2. Осуществляет поиск пути накопления капитала и перераспределении финансовых ресурсов в перспективные сферы бизнеса или в расширение масштабов деятельности