4. Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Базой для их расчета является стоимость средств или источников функционирования фирмы.

Все относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на две группы: показатели, определяющие состояние оборотных средств и показатели, определяющие состояние основных средств.

Рассчитанные фактические коэффициенты за отчетный период сравниваются с нормой, с их значением за предыдущий период, с показателями аналогичных предприятий и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы.

Коэффициент обеспеченности собственными средствамиКосс

Характеризует степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости.

Косс = (СИ-ВА) / ОА > 0,1,

где: ОА – оборотные активы (2 раздел актива баланса).

Коэффициент маневренности собственного капиталаКм показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия. Оптимальное значение Км=0,5

Км = (СИ – ВА) / СИ.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствамиКомз, характеризует в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных.

Комз = (СИ-ВА) / З = 0,6-0,8,

Индекс постоянного актива, показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. При отсутствии долгосрочного привлечения заемных средств.

Км+Кп=1,

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средствКдпа показывает, какая часть деятельности финансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления фондов наряду с собственными средствами. Рост этого показателя в динамике - негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее зависит от внешних инвесторов.

Кдпа = ДП / (СИ+ДП),

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средствКсзс дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Нормативное значение показателя должно быть не более 1. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

Ксзс = (ДП+СИ) /СИ,

Коэффициент финансовой независимости Ка (концентрации собственных средств или автономии) показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Нормативное значение должно быть не менее 0,5.

Ка = СИ / ВБ,

Коэффициент износаКи показывает, в какой степени профинансированы за счет износа замена и обновление основных средств (увеличение характеризует ухудшение состояния материально-технической базы предприятия)

Ки = И / ПС,

где: И – накопленная сумма износа, ПС – первоначальная балансовая стоимость основных средств

Коэффициент реальной стоимости имуществаКрси, показывает долю средств производства в стоимости имущества, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами производства (>0,5)

Крси = (ОС+М+НЗП+МБП) / ВБ,

где: ОС - основные средства, М - сырье и материалы, НЗП – незавершенное производство, МБП- малоценный инструмент, ВБ - валюта баланса.