4. Диагностика финансового состояния предприятия. Оценка вероятности банкротства.

1. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) на конец отчетного периода с нормативным значением не менее 2, определяется как отношение суммы всех оборотных активов к краткосрочной задолженности

, (35)

где Ктл – коэффициент текущей ликвидности;

ОА – оборотные активы;

КЗ – краткосрочная задолженность.

2.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_сос) с нормативным значением не менее 0,1. Этот коэффициент исчисляется по формуле

, (36)

где К_сос– коэффициент обеспеченности собственными оборотными

                          средствами;

КР – капитал и резервы;

ВА – внеоборотные активы;

ОА – оборотные активы.

По действующей методике финансовое состояние предприятия признается удовлетворительным лишь тогда, когда оба коэффициента (К_тл и К_сос) имеют значение в пределах норматива. Выход за рамки норматива хотя бы одного коэффициента считается достаточной причиной, чтобы считать предприятие неплатежеспособным и финансово неустойчивым. Достичь нормативного покрытия оборотными активами краткосрочных обязательств можно, лишь обеспечивая собственными средствами половину стоимости оборотных активов (в лучшем случае 0,4, если имеются долгосрочные займы для вложения в оборотные активы на уровне 10% их стоимости).

3.Коэффициент восстановления или утраты платежеспособности с нормативным значением больше 1.

Если коэффициент текущей ликвидности ниже норматива, и доля собственного оборотного капитала в формировании текущих активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности (К_вп) за период, равный шести месяцам:

(37)

 

где К_вп – коэффициент восстановления платежеспособности;

,– фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце и в начале отчетного периода соответственно;

–нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

−отчетный период, в мес.

Если коэффициент восстановления платежеспособности больше 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность; если же данный коэффициент меньше 1, то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность за 6 месяцев.         Если фактический уровень коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами соответствует нормативным значениям, но наметилась тенденция их снижения, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности (К_уп) за период, равный трем месяцам:

(38)

Если коэффициент утраты платежеспособности больше 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев; если коэффициент меньше 1, то предприятие может утратить свою платежеспособность в течение трех месяцев.

Ктл	1,38	35	Коэффициент текущей ликвидности
Ксос	-1,29	36	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Квп	1,33	37	Коэффициент восстановления платежеспособности
Куп	1,35	38	Коэффициент утраты платежеспособности

ОАО «Автоваз» имеет неудовлетворительную структуру баланса, но в тоже время остается платежеспособным.

Выводы о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным делаются при отрицательной структуре баланса и отсутствии у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

При неудовлетворительной структуре баланса, то есть если коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ниже нормативных значений, но при наличии реальной возможности восстановить свою платежеспособность в установленные сроки может быть принято решение об отсрочке признания предприятия неплатежеспособным.

При отсутствии оснований признания структуры баланса неудовлетворительной, но при значении коэффициента утраты платежеспособности меньше 1 решение о признании предприятия неплатежеспособным не принимается, но ввиду реальной угрозы утраты предприятием платежеспособности оно ставится на соответствующий учет в специальных подразделениях по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий.