Глава 1. Предназначение и цель корпорации

Глава 2. Масштаб и сфера деятельности корпорации

Глава 3. Задачи корпорации

Глава 4. Прогноз экономической обстановки

Глава 5. Стратегии корпорации

Глава 6. Обобщение итогов прогноза деятельности

Глава 7. Специальные планы и направления

I. Маркетинг

II. Производство

III. Финансы

1. Оборотный капитал

а. Общая политика управления оборотным капиталом

б. Управление денежными средствами и ценными бумагами

в. Управление запасами

г. Кредитная политика и управление дебиторской задолженностью

2. Дивидендная политика

3. Финансовый прогноз

а. Инвестиционная политика

б. Бюджет денежных средств

в. Прогнозная финансовая отчетность

г. Потребность во внешнем финансировании

д. Анализ финансовых условий

4. Учетная политика

5. Система управленческого контроля

IV. Руководство и кадровый состав

V. Исследования и разработки

VI. Новая продукция

Глава 8. Консолидированный план корпорации.

Финансовый план

Процесс финансового планирования можно разбить на пять этапов.

l) Разработка системы прогнозных вариантов финансовых отчетов, исполь­зуемых для анализа влияния изменений параметров оперативного плана на про­гнозируемый уровень прибыли и значения других показателей финансового со­стояния.

2) Определение конкретной потребности компании в финансовых средствах, необходимых для обеспечения выполнения ее 5-летнего плана. Сюда относятся средства, затрачиваемые на поддержание материально-технической базы, на фи­нансирование возрастающих объемов запасов и дебиторской задолженности, на программы исследований и разработок и на проведение главных рекламных кампаний корпорации.

3) Прогнозирование структуры источников финансирования, которые не­обходимо использовать в течение следующих пяти лет. Сюда входит оценка размера финансовых ресурсов, которые будут сформированы за счет прибыли компании, а также ресурсов, которые придется изыскивать за счет привлече­ния внешних источников финансирования. При составлении финансового плана следует учитывать все изменения значений параметров оперативных планов, диктуемые финансовыми ограничениями, которые могли бы сократить необ­ходимость привлечения долгосрочных и/или краткосрочных заемных средств. Сюда относятся ограничения на соотношение заемных и собственных средств, соотношение оборотных средств и краткосрочных пассивов, значения коэффи­циентов покрытия и др.

4) Создание и поддержание в работоспособном состоянии системы управле­ния, отвечающей за размещение средств и их использование внутри фирмы. Существенно то, что в компетенцию этой управляющей системы входит и кон­троль за правильностью хода реализации генерального плана.

5) Разработка процедур внесения изменений в генеральный план в том слу­чае, если реальные экономические условия отличаются от тех прогнозов, на которых был основан действующий план. Например, если темпы развития эко­номики оказываются более существенными, чем это было оценено в момент раз­работки генерального плана, следует признать наличие новых условий и как можно более оперативно среагировать на эти изменения повышением плановых производственных заданий, увеличением торговых квот и т. п. Таким обра­зом, данный этап реально представляет собой контур обрат­ной связи в системе управления, замыкание которого позволяет изменениям, обусловленным новой ситуацией, отразиться на исходном плане.

Прогнозирование объема реализации

Если прогноз объема реализации не подтвердится, последствия могут быть весьма серьезными. Во-первых, если расширение рынка произойдет в больших масштабах, чем ожидала компания, и его развитие будет ускоренным, то фирма оказывается неспособной удовлетворить запросы своих потребителей. Выполне­ние заказов будет откладываться, время задержки удлинится, труднее будет составить график ремонтных и пусконаладочных работ и недовольство потре­бителей будет нарастать. В конце концов, потребители разбегутся, a компания потеряет свою долю рынка и утратит основные возможности благоприятного развития. С другой стороны, если ее прогнозы сверхоптимистичны, может ока­заться, что у корпорации слишком много заводов, оборудования и производственных запасов, а также слишком много работников. Это означало бы низкие коэффициенты оборота фондов, высокие затраты на оплату труда, амортизацию оборудования и на хранение готовой продукции и, возможно, по­влекло бы как увольнение рабочих, так и списание ненужных запасов и оборудо­вания. Результатом всего этого будет низкий уровень рентабельности собствен­ного капитала, что в свою очередь приведет к падению курса акций компании. Если расширение деятельности происходило за счет привлечения заемных средств, то финансовые проблемы еще более усугубятся.