економіка / Тема_Активи_Основна — копия

Властивості активів

Необоротні активи:

•використовуються тривалий час

•свою вартість на продукт, що виробляється, переносять частками у розмірі суми нарахованої амортизації

•є найменш мобільною частиною майна підприємства

Оборотні активи:

•споживаються протягом одного операційного циклу, тобто є досить мобільними.

•їх відтворенню фінансові менеджери повинні приділяти першочергову увагу.

Юркевич О.М. 2020

Елементи аналізу активів

Перший етап: визначення динаміки активів

Другий етап: порівняння темпів зростання активів з темпами росту чистого доходу(ЧД) та чистого прибутку (ЧП)

Третій етап: визначення структури активів (коефіцієнти постійності і мобільності активів підприємства та співвідношення між необоротними і оборотними активами).

Четвертий етап: якісна характеристика основних засобів Пятий етап: аналіз ефективності управління активами

Юркевич О.М. 2020

Перший етап: визначення показників динаміки активів

Приріст (зменшення) активу свідчить про розширення (звуження) діяльності підприємства. Підприємство зацікавлене здійснювати свою господарську діяльність при мінімальних (оптимальних) запасах активів.

Водночас, невиправдане зменшення, а також значний надлишок активів (більш ніж на 20%) створюють ланцюг негативних явищ щодо ускладнень господарської діяльності та погіршення фінансових результатів господарювання.

Юркевич О.М. 2020

Аналіз величини активів та їх елементів з потребами підприємства в них

Негативні наслідки надлишку активів:

Уповільнення швидкості обертання активів;

Погіршення ліквідності і платоспроможності;

Залучення в оборот зайвих, в т.ч. позикових коштів;

Погіршення фінансової стійкості;

Збільшення витрат;

Зниження прибутку і рівня рентабельності.

Юркевич О.М. 2020

Негативні наслідки нестачі активів:

Неритмічна робота підприємства, виникнення збоїв, простоїв, втрат робочого часу

Зменшення обсягів виробництва, а отже і реалізації продукції

Втрата частки споживачів продукції

Зменшення доходів і прибутку

Відмова від інвестиційної діяльності, в т.ч. пов'язаної з реконструкцією і оновленням виробництва

Погіршення якості продукції

Зростання витрат тощо

Юркевич О.М. 2020

Другий етап. Порівняння показників динаміки активів та інших показників

Оптимальність нарощення активів підприємства визначається за допомогою порівняння темпів приросту активів (ТА) з темпами приросту чистого доходу (ТЧД) та темпами приросту чистого прибутку (ТЧП).

100%< ТА показує, що підприємство нарощує економічний потенціал і масштаби своєї діяльності.

ТА< ТЧД свідчить про те, що виручка зростає швидше від економічного потенціалу. З цього можна зробити висновок про підвищення інтенсивності використання ресурсів на підприємстві.

ТЧД< ТЧП означає, що прибуток зростає швидше від обсягів реалізації і сукупного капіталу внаслідок підвищення рівня рентабельності продажів.

Юркевич О.М. 2020

Третій етап: визначення структури активів

Це вивчення коефіцієнтів постійності і мобільності активів підприємства та співвідношення між необоротними і оборотними активами.

Коефіцієнт постійності (КП) – це відношення необоротних активів до всіх активів. Якщо цей показник низький, то це говорить про низький виробничий потенціал, тобто необхідно здійснювати додаткові капітальні інвестиції (необхідно поповнення власного капіталу або залучення довгострокових позичкових коштів).

Коефіцієнт мобільності (КМ) – це відношення оборотних активів до всіх активів (або одиниця мінус коефіцієнт постійності).

Коефіцієнт співвідношення оборотних і необоротних активів (чи навпаки) (КОбАНА) – це відношення оборотних активів до необоротних активів. Цей коефіцієнт повинен збільшуватись, що дасть можливість підвищити ліквідність балансу підприємства. Негативною є різка зміна.

Інші показники структури (частка основних засобів в активах; частка оборотних виробничих засобів в активах; частка оборотних виробничих засобів в оборотних активах, тощо)

Юркевич О.М. 2020

Якщо частка необоротних активів складає більше 40%,

деякі аналітики говорять про «важку» структуру активів, менше

– «легку».

«Важка» структура свідчить про значні накладні витрати і високу чутливість до зміни виручки, «легка» – про мобільність підприємства.

За нормальних умов темпи приросту оборотних активів повинні бути вищі ніж темпи приросту необоротних активів

Темп зростання ОА > Темп зростання НА

Юркевич О.М. 2020

Середньогалузеві значення

Середньогалузеве значення частки основних засобів в активах західноєвропейських підприємств становить:

по хімічній промисловості – близько 20%; по харчовій – 35%; текстильній – 25%; оптовій торгівлі – 15%; роздрібній торгівлі – 20%.

Юркевич О.М. 2020

Четвертий етап. Якісна характеристика основних засобів

Частка активної частини основних засобів (ЧАкЧОЗ) – це відношення вартості активної частини основних засобів (машини, обладнання, транспортні засоби тощо) до вартості всіх основних засобів.

Коефіцієнт зносу (накопичення амортизації) (КЗ) – відношення величини зносу до первісної вартості основних засобів. Показує інтенсивність накопичення коштів для оновлення основного капіталу. Рекомендоване значення менш 0,5.

Коефіцієнт придатності (КПр) – це відношення вартості основних засобів до величини зносу основних засобів (є показником зворотнім до коефіцієнту зносу).

Юркевич О.М. 2020