економіка / Тема_Активи_Основна — копия
.pdf
Грошові кошти
Грошові кошти — це кошти в національній та іноземній валюті у касі підприємства, на поточних та інших рахунках у банках, які можуть бути використані для поточних операцій: оплати товарів, робіт і послуг, розрахунків із постачальниками, трудовим колективом, податковими органами, іншими суб'єктами ринку.
Визначення оптимального залишку
Мета управління |
грошових, який необхідний для розрахунку |
|
грошовими коштами |
||
за невідкладними фінансовими |
||
|
||
|
зобовязаннями |
Юркевич О.М. 2020
До оборотних активів належать:
виробничі запаси
поточні біологічні активи
незавершене виробництво
готова продукція
товари
векселі одержані
дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги
дебіторська заборгованість за розрахунками (з бюджетом, за виданими авансами, з нарахованих доходів)
інша поточна дебіторська заборгованість
поточні фінансові інвестиції
грошові кошти та їх еквіваленти (в національній і іноземній валюті)
інші оборотні активи
Юркевич О.М. 2020
Баланс
|
|
На початок |
На |
|
|
Код |
кінець |
||
Актив |
звітного |
|||
рядка |
звітного |
|||
|
періоду |
|||
|
|
періоду |
||
|
|
|
||
|
|
|
|
II. Оборотні активи |
|
|
|
Запаси |
1100 |
|
|
|
|
|
|
Поточні біологічні активи |
1110 |
|
|
|
|
|
|
Дебіторська заборгованість за продукцію, товари, роботи, послуги |
1125 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Дебіторська заборгованість за розрахунками: |
1130 |
|
|
за виданими авансами |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
з бюджетом |
1135 |
|
|
|
|
|
|
у тому числі з податку на прибуток |
1136 |
|
|
|
|
|
|
Інша поточна дебіторська заборгованість |
1155 |
|
|
|
|
|
|
Поточні фінансові інвестиції |
1160 |
|
|
|
|
|
|
Гроші та їх еквіваленти |
1165 |
|
|
|
|
|
|
Витрати майбутніх періодів |
1170 |
|
|
|
|
|
|
Інші оборотні активи |
1190 |
|
|
|
|
|
|
Усього за розділом II |
1195 |
|
|
|
|
|
|
III. Необоротні активи, утримувані для продажу, та групи вибуття |
1200 |
|
|
|
|
|
|
Баланс |
1300 |
|
|
|
|
|
|
Юркевич О.М. 2020
Виробничий, операційний та фінансовий цикли
Виробничий цикл (Production Cycle) – починається з моменту надходження матеріалів на склад підприємства, закінчується в момент відвантаження покупцеві продукції, що була виготовлена з даних матеріалів.
Операційний цикл (Operating Cycle) – інтервал часу, протягом якого поточні активи підприємства роблять повний оборот від придбання запасів для здійснення діяльності до отримання коштів від реалізації виробленої з них продукції (погашення дебіторської заборгованості).
Фінансовий цикл (Financial Cycle) – починається з моменту оплати постачальникам визначених матеріалів (погашення кредиторської заборгованості), закінчується в момент одержання грошей від покупців за відвантажену продукцію (погашення дебіторської заборгованості).
Юркевич О.М. 2020
Схематичне відображення циклів
Юркевич О.М. 2020
Розміщення заказів на |
|
Надходження |
|
|
Відвантаження |
|
Надходження |
||
сировину |
|
сировини та |
|
|
готової продукції |
|
платежів |
||
|
|
матеріалів |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Виробничий цикл |
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Тривалість обороту запасів, |
|
Тривалість обороту |
незавершеного виробництва і |
|
дебіторської |
готової продукції |
|
заборгованості |
|
|
|
Тривалість обороту |
|
Оборот грошових коштів |
|
|
кредиторської |
|
|
|
|
заборгованості |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Фінансовий цикл |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Оплата
сировини
Операційний цикл
Юркевич О.М. 2020
Тривалість циклів
Показник |
|
Алгоритм розрахунку |
||
|
|
|
||
Тривалість |
виробничого циклу |
Тривалість обороту запасів |
||
(ТВЦ), днів |
|
(виробничих |
запасів, |
|
|
|
незавершеного |
виробництва, |
|
|
|
готової продукції) |
|
|
Тривалість операційного циклу |
Тривалість виробничого циклу |
|||
(ТОЦ), днів |
|
+ |
Тривалість |
погашення |
|
|
дебіторської заборгованості |
||
Тривалість |
фінансового циклу |
Тривалість операційного циклу |
||
(ТФЦ), днів |
|
– |
Тривалість |
погашення |
|
|
кредиторської заборгованості |
||
|
|
|
|
|
Юркевич О.М. 2020
Тривалість виробничого циклу (ТВЦ) операційного циклу (ТОЦ) і |
||||||||||||||||
|
фінансового циклу (ТФЦ) у днях розраховується за такими |
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
формулами: |
||||||||
|
|
Т |
ВЦ |
Т |
об.З |
|
|
|
|
Т |
|
|
|
Т Середня величина запасів |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
об.З |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Собівартість реалізованої продукції |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ТОЦ |
Тоб.З |
Тоб. ДЗ |
|
|
|
Т |
|
|
|
Т Середня величина дебіторської заборгованості |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
об. ДЗ |
|
Продажі (або Виручка від реалізації) |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Т |
ФЦ |
Т |
ОЦ |
|
Т |
об.КЗ |
|
|
|
Т Середня величина кредиторської заборгованості |
||||||
|
|
|
|
|
Т |
|
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
об.КЗ |
|
|
|
|
Собівартість реалізованої продукції |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
де Тоб.З – тривалість обороту запасів у днях (Days of inventory on hand, DOH);
Тоб.ДЗ – тривалість обороту дебіторської заборгованості у днях (Number of days of receivables, Days of sales outstanding, DSO;
Receivables turnover in days, RTD);
Тоб.КЗ – тривалість обороту кредиторської заборгованості у днях (Payable turnover in days,
РTD або Age of accounts payable);
Т – звітний період у днях (365, 360, 90, 30 і т.д.).
Юркевич О.М. 2020
Скорочення операційного та фінансового циклів в динаміці розглядається як
позитивна тенденція.
Чим вище значення показника тривалості фінансового циклу, тим вище у корпорації потреба у грошових коштах для придбання оборотних активів.
Оптимальною вважається ситуація, коли величина тривалості фінансового циклу дорівнюватиме нулю, або матиме від’ємне значення.
Фінансовий цикл може бути зменшений шляхом:
–скорочення періоду обігу запасів за рахунок більш швидкого виробництва і реалізації товарів;
–скорочення періоду обігу дебіторської заборгованості (жорстка кредитна політика та політика інкасації);
–подовження періоду обігу кредиторської заборгованості (уповільнення розрахунків за придбані ресурси).
Юркевич О.М. 2020
4. Моделі стратегії фінансування активів
Існує нерозривний зв’язок активної та пасивної частин
балансу.
В |
процесі |
проведення |
аналізу |
перевіряють |
співвідношення:
необоротних активів із джерелами їх формування;
оборотних активів із джерелами їх формування;
запасів ТМЦ із джерелами їх формування.
Юркевич О.М. 2020