29. Роль Центрального Банка в макроэкономической политике государства.

Центральный банк - главный банк первого уровня, главный эмиссионный, денежно-кредитный институт Российской Федерации, разрабатывающий и реализующий совместно с Правительством России единую государственную кредитно-денежную политику и наделённый особыми полномочиями, в частности, правом эмиссии денежных знаков и регулирования деятельности банков. Банк России, выполняя роль главного координирующего и регулирующего органа всей кредитной системы страны, выступает органом экономического управления. Банк России контролирует деятельность кредитных организаций, выдаёт и отзывает у них лицензии на осуществление банковских операций, а уже кредитные организации работают с прочими юридическими и физическими лицами.

Функции ЦБ РФ: 1)Функция проведения государственной денежно-кредитной политики по развитию рыночной экономики, обеспечению устойчивости денежного обращения и покупательной способности национальной денежной единицы. 2)Функция эмиссии денег и организации денежного обращения, 3)Функция кредитования коммерческих банков на основе рефенансирования портфеля их ресурсов. 4) Функция организации безналичных расчетов народного хозяйства, 5)Функция государственной регистрации кредитных учреждений и т.д

29. Коммерческие банки. Создание денег коммерческими банками. Банковский мультипликатор.

Коммерческие банки – это кредитные организации, которые имеют право в комплексе осуществлять операции: 1) привлекать вклады (депозиты) и предоставлять кредиты по соглашению с заемщиком, 2) осуществлять расчеты по поручению клиентов и банков-корреспондентов и их кассовое обслуживание, 3) открывать и вести счета клиентов и банков-корреспондентов, в том числе иностранных

Пассивные операции – это операции по мобилизации денежных средств: 1) первичная эмиссия ценных бумаг банка – формируются собственные ресурсы банка, 2) отчисления от прибыли банка на формирование или увеличение фондов банка – формируются собственные ресурсы банка, 3) депозитные операции – формируются привлеченные ресурсы банка. Активные операции – операции по размещению средств: 1) ссудные – операции по предоставлению средств заемщику на условиях срочности, платности и возвратности или операции по учету векселей, 2) расчетные – операции по зачислению и списанию средств со счетов клиента, 3) кассовые – операции по приему и выдаче наличных денег, 4) инвестиционные – размещение банком средств в ценные бумаги за свой счет и в свою пользу. Активно-пассивные – комиссионные, посреднические операции: 1) операции по инкассированию дебиторской задолженности, 2) трастовые, 3) выдача поручительства, 4) операции с драгоценными металлами.

Банковский мультипликатор  — экономический коэффициент, равный отношению денежной массы к денежной базе и демонстрирующий, в частности, степень роста денежной массы за счёт кредитно-депозитных банковских операций. Сущность мультипликатора заключается в том, что мультипликация может осуществляться только в результате кредитования хозяйства, то есть кредитный мультипликатор представляет собой двигатель мультипликации. Банки, выдавая кредиты, получают прибыль. Процесс получения прибыли за счет вложенных клиентами средств называется кредитным расширением или кредитной мультипликацией. Если клиент снимает деньги со своего счета и величина депозитов уменьшается, то произойдет противоположный процесс — кредитное сжатие.

29. Инструменты кредитно-денежной политики государства. Особенности проведения кредитно-денежной политики в России в условиях мирового финансового кризиса.

Инструменты денежно-кредитной политики - операции и способы, при помощи которых ЦБ может изменять банковские резервы, денежную массу и объемы кредитования экономики

Инструменты: 1) Операции на открытом рынке (покупку и продажу центральным банком ценных бумаг). 2) Рефинансирование банков. Прирост объемов рефинансирования увеличивает объем заимствованных резервов в банковской системе, денежную базу и предложение денег. Рефинансирование используется как инструмент стабилизации банковской системы. 3) Резервные требования. 4) Депозитные операции. 5) Прямые количественные ограничения

29. Сравнительный анализ эффективности инструментов макроэкономической политики государства.

эффективность любого вида макроэкономической политики государства отождествляется с его результативностью;

определяется эффективность любого вида макроэкономической политики государства я путем сопоставления его результата (эффекта) к затратам;

сопоставление эффективности двух видов макроэкономической политики отождествляется со сравнением эффективности этих видов;

модель IS-LM позволяет осуществление сравнения параметров эффективности:

- стимулирующей бюджетно-налоговой (финансовой) политики государства;

- стимулирующей кредитно-денежной (монетарной) политики государства.

эффективность бюджетно-налоговой политики государства в модели IS-LM определяется величиной ее так называемого эффекта вытеснения;

явление эффект вытеснения в рамках бюджетно-налоговой политики – это сокращение совокупного дохода в результате вытеснения частных инвестиций возросшими государственными расходами;

механизм эффекта вытеснения бюджетно-налоговой политики предполагает следующую последовательность событий:

- увеличение расходов государства оказывает прямое влияние на совокупный спрос и таким образом воздействует на объем выпуска и доход;

- увеличение дохода прямо влияет на уровень равновесной ставки процента;

- увеличение ставки процента порождает снижение инвестиционного спроса и потери совокупного выпуска и дохода;

если эффект вытеснения и потери дохода будут незначительными, то эффективность бюджетно-налоговой политики будет сравнительно высокой, и наоборот.

эффективность кредитно-денежной политики государства в модели IS-LM определяется параметрами стимулирующего эффекта, который противоположен эффекту вытеснения;

явление стимулирующего эффекта в рамках кредитно-денежной политики – это увеличение совокупного дохода в результате роста предложения денег;

механизм стимулирующего эффекта кредитно-денежной политики предполагает следующую последовательность событий:

- увеличение денежной массы порождает избыточность предложения денег;

- избыточность предложения денег способствует снижению ставки процента и росту совокупного дохода;

- снижение ставки процента порождает увеличение инвестиционного и совокупного спроса и оказывает стимулирующее воздействие на совокупный выпуск и доход;

если спрос на деньги мало чувствителен к динамике процентной ставки, то изменение номинальной денежной массы приведет к относительно большему изменению процентной ставки и совокупного выпуска, и наоборот.

сравнительная эффективность бюджетно-налоговой и кредитно-денежной политики на основе модели IS-LM определяется с целью выбора более эффективного вида экономической политики государства из этих двух вариантов в зависимости от условий, сложившихся на рынке благ и рынке денег;

критерием сравнительной эффективности бюджетно-налоговой политики является сравнительно более значительный угол наклона кривой IS относительно кривой LM (кривая IS должна быть крутой, а кривая LM – пологой);

критерием сравнительной эффективности кредитно-денежной политики является сравнительно более значительный угол наклона кривой LM относительно кривой IS (кривая LM должна быть крутой, а кривая IS – пологой);

выбор более эффективного вида экономической политики не исключает проведение смешанной политики для максимального увеличения уровня равновесного дохода.

Основные особенности:

смешанная политика в модели IS-LM – это результат координации фискальной и монетарной политики для максимального увеличения уровня равновесного дохода;

возможности координации между фискальной и монетарной политикой определяются взаимодействием и взаимосвязанностью рынков благ и денег;

любое фискальное действие оказывает влияние не только на товарный, но и на денежный рынок, и наоборот, любое действие монетарного регулирования отражается на параметрах товарного рынка;

стимулирующая кредитно-налоговая политика вызывает рост ставки процента и «вытеснение» части чувствительных к ставке процента расходов частного сектора;

вытеснения можно избежать, если фискальные действия дополнить монетарными, увеличив предложение денег на такую величину, которая обеспечит равновесие денежного рынка и скомпенсирует возросший спрос на деньги в результате роста дохода обусловленного стимулирующей бюджетно-налоговой политикой.