KEJS-IS
.docФедеральное государственное учреждение высшего
профессионального образования
«Финансовый университет при правительстве Российской Федерации»
КЕЙС
по дисциплине «Инвестиционная стратегия»
по теме:
«Инвестиционное бизнес-планирование»
Выполнила:
студент группы ФМ 4-2,
Хоанг Х.Н.
Преподаватель:
Филюшина А.В.
Москва
2013
КЕЙС
по теме «Инвестиционное бизнес-планирование»
Исходные данные
Инвестиционный проект по строительству нового цеха по производству бетона компании ОАО «Стройкорп» - рассчитан на 5 лет (с 2012 по 2017гг.). Для реализации проекта необходимо 28 099 тыс. рублей. Уставный капитал компании (ОАО) разделен на 4330 обыкновенных акций номинальной стоимостью 1000 руб.
Данные для составления прогнозной отчетности:
-
Планируется, что объем продаж бетона составит 4 900,75 м³ в 2013г. и 17660,25 м³ в течение оставшегося периода реализации проекта. По данным маркетинговых исследований 1 м³ бетона можно будет продать по цене 4 тыс. руб. (в том числе НДС 18%).
Покупатели оплачивают 80% продукции, реализованной в отчетном периоде.
-
Затраты на производство 1м³ бетона в 2013 г. будут составлять 2,764 тыс. руб. и 2,3058 тыс. руб. в течение оставшегося периода реализации проекта.
Оплата кредиторской задолженности в 2013 г. составляет 50%, в остальные годы - 100%.
-
Сумма амортизационных отчислений включена в затраты на производство (себестоимость).
-
Налог на имущество учитывается на счете 91/2.
-
Объекты основных средств, вводимые в эксплуатацию в планируемом периоде, представлены в таблице 1. Стоимость объектов основных средств указана первоначальная (без НДС). Поэтому необходимо начислить НДС и принять его к вычету (определитесь, в какие периоды это нужно делать).
Таблица 1. Ввод объектов основных средств в эксплуатацию
(тыс. руб.)
|
Виды объектов основных средств |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
|
здания |
|
10 000 |
|
|
|
|
|
сооружения |
|
5 000 |
|
|
|
|
|
оборудование |
|
11 000 |
|
|
|
|
|
транспортные средства |
|
2 098 |
|
|
|
|
|
всего |
|
28 098 |
|
|
|
|
-
Объекты основных средств приняты к учету в январе 2013 г.
-
Амортизационные отчисления начисляется линейным способом, данные по амортизируемым объектам основных средств представлены в таблице 2, ставки налогов - в таблице 3.
Таблица 2. Амортизируемые объекты основных средств
-
Имущество
Срок использования (лет)
здания
25
сооружения
16
оборудование
8
транспортные средства
5
Таблица 3. Налоги, выплачиваемые при реализации проекта
-
Налоги
ставка
Налог на прибыль
20%
НДС
18%
налог на имущество
2,2%
-
Условия привлечения банковского кредита представлены в таблице 4. Дополнительных затрат по привлечению кредита (на получение гарантий, оформление договоров, поручительств и т.п. не предусмотрено).
Основная сумма долга погашается 31.12.2017 г. Проценты выплачиваются ежемесячно.
Таблица 4. Условия привлечения банковского кредита
-
Условия банковского кредита
Сумма кредита (тыс.руб.)
28 089
% по кредиту
15,00
погашение кредита
31.12.2017
ставка рефинансирования (берется на момент решения кейса), %
8,25
-
Начисленные налоги перечисляются в конце каждого налогового периода.
На основе вышеприведенных данных необходимо составить прогнозную отчетность завода по производству бетона.
Таблица 5. Прогнозный отчет о прибылях и убытках
(тыс. руб.)
|
Показатели |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
|
Выручка от продажи продукции |
0 |
16 612,71 |
59 865,25 |
59 865,25 |
59 865,25 |
59 865,25 |
|
Себестоимость |
0 |
(13 545,67) |
(40 721) |
(40 721) |
(40 721) |
(40 721) |
|
Валовая прибыль |
0 |
3 067,04 |
19 144 |
19 144 |
19 144 |
19 144 |
|
Коммерческие расходы |
0 |
(70) |
(93) |
(93) |
(93) |
(93) |
|
Управленческие расходы |
0 |
(1 362) |
(4 081) |
(4 081) |
(4 081) |
(4 081) |
|
Прибыль (убыток) от продаж |
|
1 635,04 |
14 970,00 |
14 970,00 |
14 970,00 |
14 970,00 |
|
Проценты к уплате |
0 |
(4 213,35) |
(4 213,35) |
(4 213,35) |
(4 213,35) |
(4 213,35) |
|
Прочие доходы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Налог на имущество |
0 |
(590,58) |
(535,42) |
(480,27) |
(425,11) |
(342,38) |
|
Прибыль (убыток) до налогообложения (см. табл.6) |
|
(3 168,89) |
10 221,23 |
10 276,38 |
10 331,54 |
10 414,28 |
|
Сумма налога на прибыль |
0 |
0 |
(1410,47) |
(2055,28) |
(2066,31) |
(2082,86) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода |
0 |
-3 168,89 |
8 810,76 |
8 221,10 |
8 265,23 |
8 331,42 |
Таблица 6. Расчет налоговой базы по налогу на прибыль
(тыс. руб.)
|
Показатели |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
|
Доходы, связанные с производством и реализацией продукции |
0 |
16 612,71 |
59 865,25 |
59 865,25 |
59 865,25 |
59 865,25 |
|
Расходы, связанные с производством и реализацией продукции |
0 |
(15 568,25) |
(45 430,67) |
(45 375,52) |
(45 320,36) |
(45 237,63) |
|
Внереализационные доходы |
|
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Внереализационные расходы, в т.ч. проценты по заемным средствам |
0 |
(4 213,35) |
(4 213,35) |
(4 213,35) |
(4 213,35) |
(4 213,35) |
|
Налоговая база по налогу на прибыль |
0 |
0 |
7 052,34 |
10 276,38 |
10 331,54 |
10 414,27 |
Таблица 7. Расчет НДС, подлежащий уплате в бюджет
|
Показатели |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
|
НДС начислен в бюджет |
2 990,29 |
10 775,75 |
10 775,75 |
10 775,75 |
10 775,75 |
|
НДС по приобретенным ценностям |
5 057,64 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
НДС к вычету |
(2 990,29) |
(2 067,35) |
0 |
0 |
0 |
|
НДС к уплате в бюджет |
0 |
8 708,4 |
10 775,75 |
10 775,75 |
10 775,75 |
Таблица 8. Прогнозный баланс
(тыс. руб.)
|
Актив |
|
|
|
|
|
|
|
|
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
|
Внеоборотные активы |
|
|
|
|
|
|
|
Основные средства |
0 |
25590,9 |
23083,8 |
20576,7 |
18069,6 |
15562,5 |
|
Незавершенные капитальные вложения |
10 909 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Итого внеоборотные активы |
10 909 |
25590,9 |
23083,8 |
20576,7 |
18069,6 |
15562,5 |
|
Оборотные активы |
|
|
|
|
|
|
|
Сырье и материалы |
0 |
150 |
3 082 |
3 082 |
3 082 |
3 082 |
|
НДС по приобретенным ценностям |
1 998 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Дебиторская задолженность |
0 |
241 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Денежные средства |
19 577 |
4 470 |
19 878 |
39 708 |
59 933 |
52 063 |
|
Итого оборотные активы |
21 575 |
4 861 |
22 960 |
42 790 |
63 015 |
55 145 |
|
Итого Актив |
32 484 |
30 452 |
46 044 |
63 367 |
81 085 |
70 708 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Пассив |
|
|
|
|
|
|
|
Капитал и резервы |
|
|
|
|
|
|
|
Уставный капитал |
4 330 |
4 330 |
4 330 |
4 330 |
4 330 |
4 330 |
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
0 |
(3 168,89) |
8 810,76 |
8 221,10 |
8 265,23 |
8 331,42 |
|
Итого капитал и резервы |
4 330 |
1 161 |
13 141 |
12 551 |
12 595 |
12 661 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Долгосрочные обязательства |
28 089 |
28 089 |
28 089 |
28 089 |
28 089 |
0 |
|
Краткосрочные обязательства |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
28 089 |
|
Кредиторская задолженность, в т.ч. |
65 |
1 202 |
-3 894 |
11 951 |
29 625 |
19 182 |
|
НДС к уплате в бюджет |
|
0 |
8 708,4 |
10 775,75 |
10 775,75 |
10 775,75 |
|
Итого Пассив |
32 484 |
30 452 |
46 044 |
63 367 |
81 085 |
70 708 |
Таблица 9. Прогнозный расчет денежных потоков по инвестиционному
проекту, тыс. руб.
|
|
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
|
Текущая деятельность |
|
|
|
|
|
|
|
Поступило денежных средств – всего, в т.ч. |
0 |
15682,4 |
60433,4 |
70641 |
70641 |
70641 |
|
от продажи продукции, товаров, работ и услуг |
0 |
15682,4 |
60433,4 |
70641 |
70641 |
70641 |
|
Направлено денежных средств – всего, в т.ч. |
0 |
(19 191,02) |
(49 108,35) |
(49 108,35) |
(49 108,35) |
(49 108,35) |
|
на оплату товаров, работ, услуг |
0 |
- |
- |
- |
- |
- |
|
на оплату труда |
0 |
- |
- |
- |
- |
- |
|
на выплату процентов по долговым обязательствам |
0 |
(4 213,35) |
(4 213,35) |
(4 213,35) |
(4 213,35) |
(4 213,35) |
|
на расчеты по налогам и сборам, в т.ч.: НДС, подлежащий уплате в бюджет* Налог на имущество Налог на прибыль |
1998
|
0
590,58 0 |
8 708,4
535,42 1410,47 |
10 775,75
480,27 2055,28 |
10 775,75
425,11 2066,31 |
10 775,75
342,38 2082,86 |
|
на прочие выплаты, перечисления |
0 |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Результат движения денежных средств от текущей деятельности |
(1998) |
(3 508,62) |
11 325,05 |
21 532,65 |
21 532,65 |
21 532,65 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Инвестиционная деятельность |
|
|
|
|
|
|
|
Поступило денежных средств – всего, в т.ч. |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
от продажи объектов основных средств и иного имущества |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Направлено денежных средств – всего, в т.ч. |
(10909) |
(28098) |
- |
- |
- |
- |
|
на приобретение объектов основных средств |
(10909) |
(28098) |
- |
- |
- |
- |
|
Результат движения денежных средств от инвестиционной деятельности |
(10909) |
(28098) |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Финансовая деятельность |
|
|
|
|
|
|
|
Поступило денежных средств – всего, В т.ч. |
28098 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |