Туренко_Предприн_деят_УМК

61

В этом разделе даются нормативы для финансово-экономических расчетов, приводятся прямые (переменные) и постоянные затраты на производство продукции, калькуляция себестоимости продукции, потребность в оборотных средствах, смета расходов на реализацию проекта, потребность и источники финансирования, рассчитывается таблица расходов и доходов, поток реальных денег (поток наличности), прогнозный баланс.

Финансовый план содержит следующие подразделы.

8.1. Нормативы для финансово-экономических расчетов. 8.1.1. Платежи.

Здесь указывается валюта, в которой производятся расчеты по всем финансовым операциям.

Все финансовые операции, проводимые на внутреннем рынке, рекомендуется проводить в рублях.

При осуществлении экспортно-импортных операций, а также операций по привлечению капитала и займов в иностранной валюте расчеты ведутся как в основной валюте проекта (рублях), так и во второй валюте (чаще в долларах США). Поэтому необходимо указать курс на момент начала проекта, а также темпы роста/падения курса валюты по годам проекта и задержки платежей (в днях) на внутреннем и внешнем рынках.

8.1.2. Налоги.

Перечень налогов устанавливается в соответствии с действующей системой налогообложения и может меняться.

Рекомендуется указать проведение расчетов по следующим облагаемым налогом статьям: прибыль, активы (земля, здания, оборудование), экспорт, заработная плата, добавленная стоимость.

8.1.3. Инфляция.

Темпы инфляции являются неоднородными, поэтому желательно назначить их по годам с начала проекта на разные объекты инфляции каждому свои:

сбыт (изменение цен на продукцию или услуги), прямые издержки (изменение стоимости сырья, материалов и комплек-

тующих изделий), общие издержки (изменение уровня затрат на оплату постоянных из-

держек), заработная плата (изменение уровня оплаты труда),

недвижимость (изменение стоимости основных фондов предприятия), энергоносители (изменение стоимости электроэнергии, топлива и т. д.). Инфляцию необходимо брать не среднестатистическую по России, а конкретную в конкретном регионе. За базу принимать последние полгода.

62

Финансово-экономические расчеты обычно производятся на первый год с периодом в один месяц, в последующий - с периодом в один квартал, а затем по годам.

8.2. Расходы на персонал.

К издержкам на персонал можно отнести:

а) затраты на персонал управления (директор, главный инженер, бухгалтер и т. д.),

б) затраты на производственный персонал (конструкторы, технологи, ремонтные рабочие и т. д.),

в) затраты на персонал по маркетингу и прочих сотрудников.

По каждой категории персонала указывается: их количество, оклад, регулярность выплат, сумма.

8.3.Прямые (условно-переменные) расходы на производство продук-

ции.

Вэтом подразделе бизнес-плана по каждому продукту (товару, услуге) отдельно делается расчет прямых издержек, а именно:

материал, комплектующие изделия,

сдельная зарплата с начислениями, другие прямые издержки.

8.4.Условно-постоянные расходы на производство продукции.

Вданном разделе указываются условно-постоянные (накладные) расходы, которые могут быть отнесены к определенному периоду времени производственной деятельности предприятия, реализующего проект.

К ним относятся:

а) затраты на управление (коммунальные услуги, почта, связь, факс, командировки и т. п.),

б) затраты на обслуживание производства (аренда помещений и оборудования, ремонт и обслуживание оборудования, топливо, электроэнергия, вспомогательные материалы и т. п.),

в) затраты на маркетинг (реклама, мероприятия по продвижению продукции, ее сбыт, реализацию и тому подобное).

8.5.Калькуляция себестоимости продукции.

Калькуляция составляется на единицу продукции и весь годовой объем с расшифровкой по каждой статье калькуляции (можно сослаться на соответствующий раздел (подраздел) бизнес-плана.

Типовой перечень статей калькуляции:

1)сырье и основные материалы;

2)покупные комплектующие изделия и полуфабрикаты;

3)возвратные отходы (вычитаются);

4)топливо и энергия на технологические цели;

63

5)заработная плата основная и дополнительная основных производственных рабочих;

6)отчисления на социальные нужды с заработной платы основных производственных рабочих;

7)общепроизводственные расходы;

8)общехозяйственные расходы;

9)внепроизводственные расходы.

8.6. Смета затрат на проект.

Смета затрат на проект составляется с расшифровкой каждого элемента затрат (или ссылкой на соответствующий раздел/подраздел бизнесплана), а также указанием на то, являются средства на покрытие отдельных элементов затрат собственными или заемными.

Типовой перечень затрат:

•приобретение оборудования;

•изготовление нестандартного оборудования;

•проектные работы;

•строительно-монтажные работы;

•обучение и переобучение персонала;

•материалы и комплектующие на производство продук-

ции;

•топливо и энергия на производственные нужды;

•аренда помещений;

•аренда оборудования;

•основная заработная плата;

•дополнительная заработная плата;

•начисления на заработную плату;

•возврат займа;

•проценты за кредит;

•общепроизводственные и общехозяйственные расходы;

•внепроизводственные расходы;

•прочие расходы.

8.7.Отчет о прибылях и убытках.

Этот раздел отражает эффективность производственной деятельности предприятия, т.е. покрытие производственных затрат доходами от реализации произведенной продукции или услуг и полученную прибыль.

Для составления отчета о прибылях и убытках требуются следующие данные:

а) из плана продаж – выручка от реализации продукции и услуг, потери при продажах по годам;

64

б) из плана издержек – сумма переменных издержек с учетом плана производства за расчетный период времени и сумма постоянных издержек за расчетный период.

Отчет о прибылях и убытках составляется в следующей последовательности.

1.Выручка от реализации продукции (валовой объем продаж)

2.Потери и налоги с продаж

3.Чистый объем продаж (стр.3 = стр.1 – стр.2)

4.Сырье и материалы

5.Комплектующие изделия

6.Сдельная зарплата

7.Другие прямые издержки

8.Прямые издержки всего (стр.8 = стр.4 + стр.5 + стр.6 + стр.7)

9.Валовая прибыль (стр.9 = стр.3 – стр.8)

10.Налоги с дохода и на активы

11.Оперативные издержки

12.Торговые издержки

13.Административные издержки

14.Постоянные издержки всего (стр.14 = стр.10 + стр.11 + стр.12 +

стр.13)

15.Амортизация

16.Проценты по кредитам

17.Суммарные калькуляционные издержки (стр.17 = стр.15 + стр.16)

18.Другие доходы

19 Другие затраты

20.Прибыль до выплаты налога (стр.20 = стр.9 – стр.14 – стр.17 +

стр.18 – стр.19)

21.налог на прибыль

22.Чистая прибыль (стр.22 = стр.20 – стр.21).

8.8. Поток реальных денег (поток наличности).

Этот раздел бизнес-плана характеризует обеспеченность финансовыми ресурсами процесса реализации проекта на каждом этапе.

Здесь определяются все поступления средств (собственных и заемных): от сбыта продукции, от других видов деятельности, от продажи активов и т. д., а также все затраты и выплаты: издержки переменные и постоянные, налоги и т. д. и составляется баланс наличности (остаток денежных средств на счете).

Таблица потока реальных денег является основным документом, предназначенным для определения потребности в капитале, выработки стратегии финансирования, а также оценки эффективности его использования и включает следующие разделы.

65

1.Поступления от сбыта продукции.

2.Прямые производственные издержки.

3.Затраты на сдельную зарплату.

4.Поступления от других видов деятельности.

5.Выплаты на другие виды деятельности.

6.Постоянные издержки.

7.Налоги.

8.Оперативная деятельность (стр.8 = стр.1 – стр.2 – стр.3 + стр.4 – стр

5 – стр.6 – стр.7).

9.Затраты на приобретение активов.

10.Другие издержки подготовительного периода.

11.Поступления от продажи активов.

12.Инвестиционная деятельность (стр.12 = стр.11 – стр.9 – стр.10)

13.Собственный (акционерный) капитал.

14.Займы.

15.Погашение задолженности по кредитам.

16.Выплаты дивидендов.

17.Выплаты процентов по займам.

18.Банковские вклады.

19 Доходы по банковским вкладам.

20.Финансовая деятельность (стр.20 = стр.13 + стр.14 – стр.15 – стр.16

–стр.17 + стр.18 + стр.19).

21.Баланс наличности на начало периода.

22.Баланс наличности на конец периода (стр.22 = стр.8 + стр.12 +

стр.20 + стр.21).

Если на каком-то этапе (шаге расчета) сальдо реальных денег становится отрицательным, это означает, что проект в данном виде не моет быть осуществлен независимо от значений интегральных показателей эффективности.

8.9. Прогнозный баланс.

Этот раздел бизнес-плана показывает, насколько устойчиво финансовое положение (платежеспособность и ликвидность) предприятия, реализующего проект в конкретный момент времени.

В активе баланса представлен перечень того, что имеет предприятие в собственности.

Пассив показывает, кому и сколько предприятие должно.

Форма прогнозного баланса доходов и расходов

1.Средства на счете.

2.Счета к получению.

3.Товарно-материальные запасы.

4.Предоплаченные расходы.

66

5.Ценные бумаги.

6.Суммарные текущие активы.

7.Земля.

8.Здания и сооружения.

9.Оборудование.

10.Другие активы.

11.Незавершенное производство (инвестиции).

12.Суммарные активы.

13.Отсроченные налоговые платежи.

14.Счета к оплате.

15.Краткосрочные кредиты.

16.Полученные авансы.

17.Суммарные краткосрочные обязательства.

18.Долгосрочные займы.

19.Акционерный капитал.

20.Нераспределенная прибыль.

21.Суммарный собственный капитал.

22.Суммарный пассив.

8.10.Источники финансирования и выплат.

Вэтом разделе отражаются источники, пути, размер, условия и сроки привлечения дополнительного недостающего капитала. Основными являются следующие пути:

а) за счет наращивания собственного (акционерного) капитала, получаемого в качестве вклада инвестора;

б) за счет заемного капитала (краткосрочных и долгосрочных кредитов), предоставляемого коммерческим банком под определенный процент.

Потребность в капитале определяется на основании результатов расчетов «Потока реальных денег» - прогноза состояния расчетного счета предприятия. В разделе указывается:

а) величина собственного (акционерного) капитала; б) заемный капитал (кредиты), условия выплат по займам и процентов

по ним (процентная ставка, периодичность выплат); в) возможность и условия размещения свободных средств на депозит; г) условия рефинансирования прибыли; д) выплата дивидендов.

Важной задачей финансового плана является определение точки безубыточности, то есть того объема производства продукции (услуг), при котором фирма начинает получать прибыль. Эта задача решается путем определения точки безубыточности и построения графика безубыточности.

Точка безубыточности (критический объем, порог рентабельности) – это такой объем производства продукции (работ, услуг), при котором вы-

67

ручка от реализации продукции (работ, услуг) равна издержкам предприятия. При достижении точки безубыточности предприятие не получает ни прибыли, ни убытков, т. е. в точке безубыточности прибыль предприятия равна нулю.

Раздел 9. Направленность и эффективность проекта

9.1. Направленность проекта

Этот раздел предполагает выявление дополнительных направлений получения эффекта от реализации проекта. Такими направлениями могут быть:

•экспорт,

•импортозамещение,

•энергосбережения,

•экология,

•создание новых рабочих мест,

•сохранение имеющихся рабочих мест,

•товары (услуги) для слабозащищенных слоев населения,

•образовательные услуги,

•молодежная занятость и другие.

9.2.Значимость (масштабность) проекта

Под значимостью (масштабностью) проекта понимается его значение для:

•места (района, города) реализации,

•региона (области, республики),

•субрегиона (части РФ),

•России,

•отдельных (или группы) зарубежных стран,

•международного сообщества.

9.3.Показатели эффективности реализации проекта

Исходными данными для расчета эффективности проекта служат данные раздела «Поток реальных денег».

1) Интегральные показатели эффективности проекта:

а) срок окупаемости инвестиций в проект - время, за которое поступления от производственной деятельности предприятия покроют затраты на инвестиции. Измеряется в годах;

б) индекс прибыльности рассчитывается как отношение дисконтированной суммы поступлений от реализации проекта к дисконтированной сумме выплат по проекту. Для эффективных проектов индекс прибыльности не должен быть меньше единицы;

68

в) чистый приведенный доход (чистый диконтированный доход) - приведенная стоимость будущих прибылей или денежных потоков, дисконтированных с помощью соответствующей процентной ставки за вычетом приведенной стоимости инвестиционных затрат:

Отдается предпочтение проектам, у которых чистый приведенный доход имеет положительное значение;

г) внутренняя норма рентабельности - это норма дисконта, для которой дисконтированная стоимость чистых поступлений от проекта равна дисконтированной стоимости инвестиций, то есть чистый приведенный доход равен нулю. У привлекательного проекта внутренняя норма рентабельности должна превышать действующие ставки банковских кредитов.

2)Дополнительные показатели эффективности:

•рентабельность,

•оборачиваемость,

•ликвидность проекта.

Методика расчета показателей эффективности проектов рассматривается в литературе по финансовому менеджменту, управлению проектами, инвестиционному и инновационному менеджменту, бизнес-планированию.

9.4. Анализ чувствительности проекта

Целью этого анализа является определение степени влияния варьируемых факторов (показатели инфляции, объем продаж, торговая цена и тенденции ее изменений, переменные издержки и тенденции их изменений, постоянные издержки и тенденции их изменений, требуемый объем инвестиций, стоимость привлекаемого капитала в зависимости от условий и источников его формирования) на финансовый результат проекта. В качестве показателей, характеризующих финансовый результат проекта, используются интегральные показатели эффективности инвестиций (внутренний коэффициент рентабельности, срок окупаемости проекта, чистая приведенная стоимость, индекс прибыльности).

Раздел 10. Риски и гарантии.

Вразделе показываются предпринимательские риски и форс-мажорные обстоятельства, приводятся гарантии возврата средств партнерам и инвесторам.

10.1. Риски предприятия и меры предупреждения

Вразделе должны быть указаны:

содержание риска, возможные потери (характеристика, сумма),

меры предупреждения и снижения риска.

10.2. Форс-мажорные обстоятельства

Это внешние обстоятельства, не зависящие от предпринимателя. Они практически не подлежат прогнозированию.

69

10.3. Гарантии партнерам и инвесторам

В разделе указываются содержание и размер возможных гарантий, а также готовность механизма реализации проекта.

Формы гарантий партнерам и инвесторам могут быть разнообразными, например:

гарантии федеральных, региональных или местных органов власти, страхование, залог активов (недвижимость, ценные бумаги и т. д.),

банковские гарантии, передача прав,

товарные гарантии (готовой продукцией).

По каждой форме гарантий возможна различная степень готовности к реализации:

предварительная переписка с гарантом, протокол о намерениях, гарантийное письмо, договор,

активы, предполагаемые к залогу, оценены по рыночной цене или еще нет и т. п.

Приложения к бизнес-плану.

Приложения способствуют разгрузке основного текста от подробностей и дают возможность представить потенциальным партнерам и инвесторам различные дополнительные материалы:

а) подтверждающие и раскрывающие сведения о предприятии (копии регистрационного свидетельства, устава и учредительного договора, имеющиеся лицензии и сертификаты, почетные дипломы и свидетельства, копии материалов прессы о деятельности предприятия и т. д.);

б) характеризующие продукцию (фото, рисунок, чертеж, патент и другое);

в) убеждающие в востребованности продукции (материалы маркетингового исследования, сравнительные данные о конкурентах, договоры, протоколы о намерениях, заявки на поставку продукции и др.);

г) показывающие возможности производства (фотографии предприятия, его ведущих участков, оборудования, копии документов по сертификации производства и т. д.);

д) раскрывающие организационно-правовую готовность проекта (схемы организационной структуры, механизма реализации проекта, выписки из законодательных и нормативных документов и др.);

е) обосновывающие финансово-экономические расчеты (калькуляции, сметы, таблицы, графики и т. п.);

70

ж) подтверждающие направленность, значимость и эффективность проекта (решения, программы, акты, письма, отзывы и т. п.);

з) подтверждающие реальность мер предупреждения риска, нейтрализации форс-мажорных обстоятельств и реальности гарантий возврата займа (гарантийные письма, договоры, состав и стоимость залога, выписки из законодательных и нормативных документов, другие материалы).

Как правило, к бизнес-плану прилагаются копии документов. Оригиналы представляются по дополнительному требованию.

3. Бизнес-план развития фирмы

Бизнес-план развития фирмы представляет собой комплексный план развития фирмы и служит главным обоснованием для получения инвестиций.

Важнейшей чертой бизнес-плана является не столько точность количественных показателей, сколько содержательное, качественное обоснование каждого раздела плана.

Цель составления бизнес-плана состоит в том, чтобы дать руководству компании наиболее полную картину положения фирмы и возможностей ее развития.

Кроме того, тщательное обоснование бизнес-плана создает уверенность у будущих инвесторов в надежности своих инвестиций и, что не менее важно, доверие руководству компании. Качество бизнес-плана должно убеждать инвесторов в том, что они имеют дело с высококвалифицированными профессионалами, которым можно доверять.

Бизнес-план фирмы разрабатывается на 3-5 лет по следующим направ-

лениям (разделам):

1.Маркетинговая стратегия.

2.Продуктовая стратегия.

3.Производственная стратегия.

4.Управленческая стратегия.

5.Кадровая стратегия.

6.Финансово-экономическая стратегия.

7.Стратегия риска и методов его снижения.

После тщательной проработки всех разделов плана составляется краткий реферат, которым предваряется бизнес-план.

Цель реферата - дать концентрированное изложение стратегии развития фирмы для широкого круга лиц, которым не обязательно знать детали плана, часто являющиеся коммерческой тайной. Полный бизнес-план содержит реферат и разделы основного плана и представляется обычно ограниченному кругу лиц, пользующихся доверием фирмы.