- •Темы для самостоятельного изучения
- •4. Рынок ценных бумаг, его функции, участники, виды финансовых активов (самостоятельно)
- •5. Инструменты рынка ценных бумаг (самостоятельно)
- •6. Финансовые посредники (самостоятельно)
- •2. Денежный рынок характеристика его финансовых активов, участники и
- •3. Рынок капиталов, его функции, характеристика видов финансовых активов, участники,
- •3.2. Список рекомендуемой литературы по Разделу 1.
- •3.2.1.Основная литература
- •3.2.2. Дополнительная литература
- •Раздел 2. Финансы предприятий (только программа и методические рекомендации по изучению)
- •Тема 2.1. Финансы предприятия и капитал
- •Тема 2.2. Финансовые (денежные) потоки
- •Тема 2.3. Оборотный капитал и активы
- •Тема 2.4. Доходы и расходы
- •Тема 2.5. Прибыль и финансовые результаты
- •3.2. Список рекомендуемой литературы по Разделу 2 Финансы предприятий
- •3.2.1.Основная литература
4. Рынок ценных бумаг, его функции, участники, виды финансовых активов (самостоятельно)
5. Инструменты рынка ценных бумаг (самостоятельно)
6. Финансовые посредники (самостоятельно)
В экономической литературе понятие финансового рынка неоднозначно. В широком смысле финансовый рынок – рынок капиталов, он выступаеткак связующее звено(посредник) между владельцами капиталов и их конечными пользователями (потребителями).
Основную роль на финансовом рынке играют финансовые посредники (участники), направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщикам. Степень развитости финансового рынка напрямую зависит не только от количества посредников, но и от многообразия видов сделок и финансовых операций, предоставляемых рыночной инфраструктурой.
Финансовый рынок – основной инструмент привлечения и перераспределения капиталов,которые сосредоточены в банках, кредитных учреждениях, организациях внешней торговли, строительстве, сфере услуг, во внебюджетных фондах, у населения. Этот капитал ищет пути долгосрочного и надежногоинвестирования,что создает условия для развития финансового рынка.
Финансовый рынок – это рынок, где перераспределяются свободные денежные средства и сбережения между разными субъектами. В частности, Свободные денежные средства в виде сбережений поступают на финансовый рынок и через разного рода сделки эти ресурсы инвестируются в различные финансовые активы. При этом большинство сбережений приходится на домашние хозяйства, а большинство инвестиций – на предприятия. Финансовый рынок – это своего рода механизм по перемещению денежных потоков в виде сбережений от домашних хозяйств к предприятиям, направляющим капиталы на будущее развитие.
В более узком смысле, финансовый рынок – рынок, где объектами купли-продажи (обмен) является – финансовый актив
На финансовом рынке происходит не только обмен денег и капиталов, но и предоставление кредитов и мобилизация капитала.
Финансовый актив– это специфический товар, объектфинансовых операций и сделокразличного рода.
К финансовым активамотносят:
деньги (наличные и безналичные);
(инвестиционные ценности, т.е. инструменты образования денег, в т.ч. иностранная валюта;)
остатки на банковских счетах,
ценные бумаги (фондовые, коммерческие, страховые);
золото и драгоценные металлы;
природные драгоценные камни;
недвижимость, приносящая доход.
Финансовые операции,т.е. действия, направленные на решение определенных задач по организации и управлению денежными (финансовыми) отношениями, возникающими при формировании и использовании фондов денежных средств.
Финансовые операции могут производиться с разными целями:
перевод денег, т.е. все формы и виды расчетов, а именно операции по обмену (Д-Т) и трансферт (движение денег в одну сторону);
инвестирование, т.е. среднесрочное и долгосрочное вложение капитала, в т.ч. кредит, лизинг, траст, аренда, франчайзинг - это система передачи или продажи лицензий на технологию и товарный знак;
спекулятивная, т.е. краткосрочная курсовая разница от продажи ценных бумаг; краткосрочная курсовая разница по взятым кредитам и переданным взаймы (валютная спекуляция; операции своп (обмен), т.е. обмен между субъектами активами или обязательствами в валюте, с золотом, с целью улучшения их структуры, снижения риска и увеличения затрат.
Сохранности, т.е. способности капитала приносить высокий доход; эти действия направлены на управление капиталом в условиях риска и неопределенности хозяйственных ситуаций; к ним относят операции хеджирования (залоговые операции, в т.ч. ипотека (залог недвижимости); диверсификация.
Финансовый рынок предназначен для установления непосредственных операций (действий) между покупателями и продавцами финансовых активов.
Формы доступа предприятия на финансовый рынок:
эмиссия ценных бумаг; РЦБ привлекает денежные средства из разных источников, с другой стороны обеспечивает эффективность вложения денежных средств в один из видов финансовых активов;
кредитование и открытие кредитной линии в банках и получение займов у других предприятий, юридических лиц; коммерческое кредитование, т.е. отсрочка платежей предприятий в форме векселя; в форме аванса; кредиторской задолженности; инвестиционный налоговый кредит – отсрочка налогового платежа, предоставляемая государством.
Функционирование финансового рынка строится на основе спроса, предложения, и как результат их взаимодействия – формируется цена на финансовые активы.
Предложение средств исходит в основном от домашних хозяйств, предприятий в процессе кругооборота их капиталов, государства при формировании и использовании ЦДФ.
Спрос на дополнительные финансовые ресурсы предъявляет реальный сектор экономики, государство для финансирования своих расходов и домашних хозяйств.
Классификация финансового рынка взависимости от целей перераспределения или (по сроку представления денег) в составе финансового рынка выделяют: денежный рынок и рынок капиталов.