Пример расчета показателя «Величина собственных оборотных средств»

Наименование показателя	Обозначение показателя / формула для расчета	Период анализа, тыс. руб.
		на начало года	на конец года
Оборотные активы	CA	240	1 964
Краткосрочные пассивы (обязательства)	CL	219	1 893
Величина собственных оборотных средств	WC = CA - CL	21	71
Вывод	Сумма средств, которая останется у предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам, возросла, что свидетельствует о финансовой устойчивости и росте свободы маневра с точки зрения краткосрочной перспективы

Формула расчета показателя:

WC = CA - CL ,

где CA – оборотные активы;

CL – краткосрочные пассивы (обязательства).

Так как показатель WC по своей природе является аналитическим, и какой бы алгоритм не использовался для его расчета, величину собственных оборотных средств можно вычислить лишь с определенной долей условности.

2.Коэффициент текущей ликвидности (k л.т). Дает общую оценку ликвидности организации и показывает сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств) (табл.3.2.2). Формула расчета показателя:

K л.т = Оборотные средства / Краткосрочные пассивы

Экономический смысл коэффициента. Организация погашает свои краткосрочные обязательства в основном за счет оборотных активов; следовательно, если оборотные активы превышают по величине краткосрочные пассивы, организация может рассматриваться как успешно функционирующая. Размер превышения задается коэффициентом текущей ликвидности в относительном виде.

Особенности расчета коэффициента

- Числитель коэффициента включает оценку запасов и дебиторскую задолженность. Поскольку методы оценки запасов могут варьироваться, это оказывает влияние на сопоставимость показателей; то же самое следует сказать в отношении трактовки и учета сомнительных долгов.

- Значение коэффициента тесно связано с уровнем эффективности работы организации в отношении управления запасами. Некоторые предприятия за счет высокой культуры организации технологического процесса могут существенно сокращать уровень запасов (т. е. снижать значение коэффициента текущей ликвидности до уровня ниже, чем в среднем по отрасли, без ущерба для своего текущего финансового состояния).

Некоторые организации с высокой оборачиваемостью денежных средств могут позволить себе относительно невысокие значения коэффициента. (В частности это относится к организациям розничной торговли.)В этом случае приемлемая ликвидность обеспечивается за счет более интенсивного притока денежных средств в результате текущей деятельности.

Таблица 3.2.2

Пример расчета коэффициента текущей ликвидности

Наименование показателя	Обозначение показателя / формула для расчета	Период анализа, тыс. руб.
		на начало года	на конец года
Оборотные активы	CA	240	1 964
Краткосрочные пассивы (обязательства)	CL	219	1 893
Коэффициент	K л.т. = CA / CL	1,1	1,04
Вывод	В данном случае наблюдается незначительный спад, но его значение меньше нормативного, что говорит о неустойчивом финансовом положении предприятия

3. Коэффициент быстрой ликвидности (k л.б). По своему смысловому значению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако вычисляется по более узкому кругу оборотных активов (из расчета исключена наименее ликвидная часть – производственные запасы) (таблица 3.2.3)

Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже расходов по их приобретению. (Типична ситуация, когда при ликвидации организации выручают 40 % и менее от учетной стоимости запасов.)

Формула расчета показателя:

Kл.б. = (Дебиторская задолженность + денежные средства) / Краткосрочные пассивы

Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие это изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, вряд ли это характеризует деятельность организации с положительной стороны.

Ориентировочное нижнее значение этого показателя – 1, однако эта оценка носит условный характер.

Таблица 3.2.3