Задача 1.

Руководство предприятия намерено увеличить выручку от реализации на 10% за счет роста объема производства (с 50 до 55 млн. рублей), не выходя за пределы релевантного диапазона. Общие переменные затраты составляют для исходного варианта 35 млн. рублей, постоянные – 4 млн. рублей. Рассчитать сумму прибыли, соответствующую новому уровню выручки от реализации обычным способом и с помощью операционного рычага.

Решение:

1. Общие переменные затраты, следуя за динамикой выручки, должны вырасти на 10% и составить

(35+35 × 0,1)=35+3,5=38,5 млн. руб.

Постоянные затраты не изменяются.

Прибыль при этом равна: 55-38,5-4=12,5 млн. руб.

Рост прибыли против первого варианта составит 1,5 млн. руб., т.е. прибыль по первому варианту равна 50-35-4=11 млн. руб.; а по второму - 12.5 млн. руб. Следовательно, 12,5 млн. руб. - 11 млн. руб.=1,5 млн. руб.

2.Сила воздействия операционного рычага определяется для исходного варианта как отношение валовой маржи (разница между выручкой от реализации и переменными затратами) к полученной прибыли: (50-35) / 11=15 / 11=1,36.

Это означает, что 10%-ное увеличение выручки должно обеспечить рост прибыли на:

10% × 1,36=13,6% или 11 × 1,136=12,5 млн. руб.

Задача 2.

По ниже приведенным данным определить:

1.Сколько процентов прибыли удастся сохранить предприятию, если выручка от реализации сократится на 15%?

2.Процент снижения выручки, при котором предприятие полностью лишается прибыли и встает на порог рентабельности?

3.Насколько процентов нужно снизить постоянные затраты, чтобы при сокращении выручки на 15% и при прежнем значении силы операционного рычага, предприятие сохранило 85% ожидаемой прибыли?

4.Уровень эффекта финансового рычага. Ставка налога на прибыль – 20%.

Исходная информация:

Выручка от реализации, тыс. руб.	2000
Переменные затраты, тыс. руб.	950
Валовая маржа, тыс. руб.	1050
Постоянные затраты, тыс. руб.	700
Прибыль, тыс. руб.	350
Собственные средства, тыс. руб.	700
Долгосрочные кредиты, тыс. руб.	150
Краткосрочные кредиты, тыс. руб.	60
Процентная ставка по кредитам, %	24

Примечание.

1. Для решения пункта 3 задачи нужно исходить из следующей формулы:

Постоянные затраты = (Сила операционного рычага – 1) × Прибыль.

2. Для решения пункта 4 задачи воспользуйтесь формулами:

ЭФР=(1 – n) х (ЭР – СРСП) х ЗС / СС

ЭР = (НРЭИ / актив) × 100 или

ЭР = (БП + проценты за кредит) / (Собственный +

+ заемный капитал) × 100,

где: ЭФР – эффект финансового рычага,

ЭР – экономическая рентабельность, %,

СРСП – средняя расчетная ставка процента, %,

ЗС – заемные средства,

СС – собственные средства,

n – ставка налога на прибыль, в долях единицы.