Задача 1.

Рассчитать конечный капитал по методике простого и сложного процента, дать оценку.

Данные для расчета. Инвестирован капитал в сумме 250 тыс. руб. сроком на 3 года, ставка доходности – 15%.

Для решения задачи используйте формулы:

К_t = К (1+r)^t – сложных процентов (1),

К_t = К (1+rТ) – простых процентов (2),

где: К_t – конечный капитал, тыс. руб.;

К – начальный капитал, тыс. руб.;

r - ставка доходности, доли единицы;

Т, t- фактор времени, период вложения капитала.

Задача 2.

Определить показатели оценки эффективности инвестиционных проектов по вышеприведенным показателям, дать оценку, выбрать наиболее приемлемый вариант проекта.

Данные для расчета. Предприятие располагает двумя альтернативными вариантами инвестиционных проектов – проектом I и проектом II.

Таблица 1 - Исходная информация по альтернативным проектам

Наименование показателя	Инвестиционные проекты
	I	II
Объем инвестируемых средств, млн. руб.	7000	6700
Период эксплуатации инвестиционного проекта, лет	2	4
Сумма чистого денежного потока всего, млн. руб. в том числе: 1-ый год 2-ой год 3-ий год 4-ый год	10000 6000 4000	11000 2000 3000 3000 3000

Для дисконтирования сумм денежного потока проекта I ставку процента принять в размер 10%, проекта II – 12%. Расчет настоящей стоимости чистых денежных потоков по проектам провести в таблице 2.

Таблица 2 - Расчет настоящей стоимости чистых денежных

потоков по инвестиционным проектам

Наименование показателя	Инвестиционные проекты
	I	II
Объем инвестируемых средств, млн. руб.	7000	6700
Период эксплуатации инвестиционного проекта, лет	2	4
Сумма чистого денежного потока, млн. руб. всего: в том числе: 1-ый год 2-ой год 3-ий год 4-ый год	10000 6000 4000	11000 2000 3000 3000 3000

Задача 3.

Рассчитать ставку доходности по методике сложного процента.

Данные для расчета. Первоначальное вложение капитала в сумме 350 тыс. руб. через 3 года выразилось в наращенной сумме 600 тыс. руб.

Для решения задачи используйте формулу, которая выводится из формулы 1 задачи 3:

r =√ К_t / К – 1.

N – ставка налога, в долях единицы.

Тема: «Леверидж и его роль в финансовом менеджменте».

2. Часа) Методические рекомендаии

В финансовом менеджменте широко используется операционный анализ для целей оперативного и стратегического планирования. Его также называют анализом «Издержки – Объем – Прибыль». Основными элементами операционного анализа являются: операционный рычаг, порог рентабельности, запас финансовой прочности. Одна из главных целей – максимизация валовой маржи (разница между достигнутой выручкой от реализации и переменными затратами), т.к. именно она является источником покрытия постоянных затрат и формирования прибыли.

Сила воздействия операционного рычага зависит от относительной величины постоянных затрат. Для крупных, высокомеханизированных производств сила операционного рычага гораздо выше – для таких предприятий характерен высокий удельный вес постоянных затрат (амортизационные отчисления и прочее). А это может представлять значительную опасность для предприятия: в условиях экономической нестабильности, падения платежеспособности спроса клиентов, инфляция каждый процент снижения выручки оборачивается сильным падением прибыли и вхождением предприятия в зону убытков.

Операционный анализ часто называют анализом безубыточности, поскольку он позволяет определить такую сумму или количество продаж, при которых предприятие не несет убытков, но не имеет и прибыли. Продажи свыше точки безубыточности приносят прибыль, ниже – убытки. Поэтому многие точку безубыточности называют порогом рентабельности. Чем выше порог рентабельности, тем труднее его перейти.

Для предприятия благоприятно иметь низкие постоянные затраты и высокую валовую маржу. С помощью операционного анализа ищут наиболее выгодную комбинацию переменных и постоянных затрат, цены и физического объема реализации.

Как далеко планируемая выручка от реализации находится от порога рентабельности, показывает запас финансовой прочности.