2. Источники финансирования и пополнения оборотных средств организации

Основными источниками оборотных средств предприятия являются: уставный капитал, прибыль коммерческой организации, краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, устойчивые пассивы, привлеченные средства, безвозмездные поступления, бюджетные ас­сигнования. Среди источников пополнения оборотных средств можно выделить собственные, заемные и привлеченные.

К собственным источникам относят уставный капитал, прибыль коммерческой организации. Уставный капитал формируется учредителями в момент создания коммерческой организации, но может быть расширен по решению учредителей и в процессе деятельности организации. Прибыль коммерческой организации является чистым доходом, и при реинвестировании ее в деятельность организации, - одним из важнейших источников оборотных средств. Реинвестирование возникает по решению учредителей, направить прибыль не на дивиденды, а на обновление и расширение деятельности организации.

Заемные средства представлены кредитами и займами. Если для финансирования приобретения и создания основных средств необходимо привлечение долгосрочных кредитов и займов (сроком более чем на 12 месяцев), то для финансирования оборотных средств коммерческой организацией привлекаются краткосрочные кредиты и займы (сроком не более чем на 12 месяцев).

Кредиторская задолженность представляет собой задолженность коммерческой организации перед другими юридическими и физическими лицами. Так, приобретая производственные запасы, коммерческая организация может оплатить их позднее, чем получить на склад, и даже запустить в производство. Например, на условиях коммерческого кредита. Таким образом, на время отсрочки платежа коммерческая организация получает оборотные средства в виде производственных запасов, но не тратит на них собственные денежные средства, т. е. кредиторская задолженность является источником приобретения оборотных средств.

Устойчивые пассивы представляют собой кредиторскую задолженность, возникающую постоянно. Например, задолженность перед работниками по заработной плате –начисляется заработная плата в отчетом периоде, а фактическая выплата осуществляется в следующем периоде, таким образом, образуется переходящая из месяца в месяц кредиторская задолженность, то же можно сказать и о задолженности перед бюджетом по налогам и сборам.

Привлеченные средства представляют собой средства, привлеченные за счет выпуска ценных бумаг – акций, облигаций.

3. Кругооборот оборотных средств

Располагая необходимыми денежными средствами, организация создает соответствующие материально-производственные запасы, находясь в сфере обращения, и начинает производственный про­цесс в производственной сфере.

В начале производственного процесса появляется незавершенное производство, а затем - гото­вая продукция. Готовая продукция отгружается покупателям, попадая в сферу обращения, и до момента перехода права собственности на нее является товарами отгруженными. После перехода права собственности на готовую продукцию покупателям можно говорить о возникновении дебиторской задолженности. Покупатели оплачивают продукцию и коммерческая организация получает денежные средства. Денежные средства расходуются на приобретение производственных запасов и т.д. Таким об­разом, осуществляется кругооборот оборотных средств (рис. 13).

Оборотные средства коммерческой организации находятся в постоянном движении, при этом одновременно осуществляется множество кругооборотов средств, находящихся на разных стадиях.