Тема 5. Валютное регулирование и валютный контроль

5.1. Основы валютного законодательства РФ

5.2. Система валютного контроля

5.3. Валютные риски: классификация, страхование

Существующая система нормативно-правовых актов валютного регулирования представляет собой юридический механизм регулирования валютных отношений, имеющий двойное функциональное назначение. Во-первых, он выполняет статическую функцию, закрепляя уже сложившийся комплекс валютных отношений; во-вторых, ему присуща динамическая функция, выражающаяся в создании предпосылок для дальнейшего развития и трансформации данного комплекса. Говорить о механизме регулирования валютных отношений вне рамок существующей системы нормативно-правовых актов невозможно: в научной литературе такая система получила название "валютное законодательство". Этот термин употребляется в широком смысле и охватывает не только законы, но и любые другие подзаконные акты нормативного характера (указы Президента РФ, постановления Правительства РФ, инструкции ЦБ РФ и т.д.).

Механизм валютного регулирования (МБР) включает в себя три структурных элемента: валютное законодательство, принимаемое различными государственными органами; валютные отношения, складывающиеся между различными субъектами по поводу совершения ими валютных операций с различными объектами; регулятивное воздействие валютного законодательства на валютные отношения, осуществляемое в различных формах.

Проявление государственного воздействия в механизме валютного контроля выражается посредством функционирования структурно оформленной системы субъектов контроля - специально уполномоченных органов власти. Структура системы субъектов контроля по действующему валютному законодательству является трехуровневой: Правительство РФ, органы валютного контроля и агенты валютного контроля. При этом субъекты каждого уровня указанной системы имеют строго определенный круг полномочий при реализации контрольных функций.

Вместе с тем качественное функционирование механизма валютного контроля определяется не самим внешним оформлением структуры системы специальных субъектов и тем более не совокупностью контрольных полномочий каждого из субъектов, а исключительно границами внутреннего взаимодействия субъектов контроля друг с другом, что предполагает существование некой субординации между ними, нередко имеющей характер подчиненности.

Специфика правового положения. Правительства РФ как субъекта первого уровня в структуре системы субъектов контроля заключается в том, что оно осуществляет контрольную деятельность в качестве органа общей компетенции, не являясь при этом ни органом, ни агентом валютного контроля. Именно это обстоятельство обуславливает выполнение им следующих функций: 1) определения федерального органа исполнительной власти в качестве органа валютного контроля; 2) координации деятельности в области валютного контроля федеральных органов исполнительной власти, являющихся органами валютного контроля, с Центральным банком Российской Федерации; 3) обеспечения взаимодействия не являющихся уполномоченными банками профессиональных участников рынка ценных бумаг, таможенных и налоговых органов как агентов валютного контроля с Центральным банком Российской Федерации.

Центральный банк Российской Федерации и Федеральная служба финансово-бюджетного надзора как органы валютного контроля являются субъектами второго уровня в структуре системы субъектов контроля.

При этом Центральный банк Российской Федерации осуществляет контроль за осуществлением валютных операций кредитными организациями, а также валютными биржами.

В свою очередь, Федеральная служба финансово-бюджетного надзора осуществляет контроль за соблюдением резидентами и нерезидентами, за исключением кредитных организаций и валютных бирж, валютного законодательства Российской Федерации, требований актов органов валютного регулирования и валютного контроля, а также за соответствием проводимых валютных операций условиям лицензий и разрешений.

Третий уровень включает следующие субъекты контроля;

1) уполномоченные банки, подотчетные Центральному банку Российской Федерации;

2) государственная корпорация "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк};

3) не являющиеся уполномоченными банками профессиональные участники рынка ценных бумаг, в том числе держатели реестра (регистраторы), подотчетные Федеральной службе по финансовым рынкам;

4) таможенные органы;

5) налоговые органы.

Валютные риски - опасность валютных потерь в результате из­менения курса валюты цены по отношению к валюте платежа в период между подписанием соглашения и осуществлением платежа по нему. Колебания валютных курсов ведут к потерям одних и обогащению других фирм и банков. Валютные риски возникают при открытой ва­лютной позиции. Одним из методов страхования рисков являются за­щитные оговорки - договорные условия, включаемые в соглашения, предусматривающие возможность их пересмотра в процессе исполне­ния. Различают следующие виды оговорок: золотые, валютные, мно­говалютные, товарно-ценовые. Золотая оговорка - основана на фик­сации золотого содержания валюты платежа на дату заключения, контракта и пересчета суммы платежа пропорционально изменению этого золотого содержания на дату исполнения. В связи с Ямайской валютной реформой, отменившей золотые паритеты, золотая оговорка перестала применяться. Валютная оговорка - условие в соглашении, оговаривающее пересмотр суммы платежа пропорционально изменению курса валютной оговорки с целью страхования экспортера или кредитора от риска обесценения валюты. В условиях нестабильности плавающих валютных курсов получили распространение многовалютные оговорки, в соответствии с которыми сумма денежного обязательст­ва пересчитывается в зависимости от изменения курсового соотно­шения между валютой платежа и корзиной валют, заранее выбираемых по соглашению сторон. При использовании многовалютной оговорки применяется принцип сравнения курса валюты цены по отношению к валютной корзине на момент платежа и курса на день подписания контракта. Товарно-ценовая оговорка - условие, включаемое в международные экономические соглашения с целью страхования экс­портеров и кредиторов от инфляционного риска. К ним относятся: 1) оговорка по скользящей цене; 2) индексация.

Вопросы для самоконтроля

1. Принципы валютного регулирования.

2. Какова структура системы валютного контроля?

3. Классификация видов валютных рисков.

Литература: [10, с.235-280; 114, с.9-33]